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RWA: il significato vero dei real world asset. Cosa sono e come funzionano? La nuova frontiera della finanza decentralizzata

Cosa sono i real world asset (RWA) e qual è il vero significato del termine? Questa espressione indica l’ultima tendenza della finanza decentralizzata (DeFi), per cui la proprietà di strumenti finanziari o beni fisici viene registrata in token su blockchain. La tokenizzazione sta facendo notevoli progressi negli ultimi anni, ma il concetto di trasferire in un database digitale e decentralizzato i mercati azionari o i fondi di investimento non è nuovo. Ultimamente i RWA si stanno diffondendo attirando aziende e investitori istituzionali che cominciano a prendere confidenza con le opportunità della blockchain. 

Sapere cosa sono i real world asset e come funzionano non ti farà trovare impreparat* all’avvento di questa nuova pratica, in un mondo in cui il confine tra beni fisici e digitali è sempre più sottile.  Conoscere il significato dei RWA appare oggi quasi obbligatorio.

RWA, significato: cosa sono i real world asset

La prima informazione utile per capire cosa sono i real world asset e il significato di RWA, è che questo termine viene utilizzato come sinonimo di security token ovvero “titoli tokenizzati”. Dove in inglese le “security” sono gli strumenti finanziari negoziabili. 

I real world asset sono token che rappresentano la proprietà e il valore di asset del mondo reale (non digitale) come azioni o obbligazioni, ETF o materie prime che vengono negoziati su blockchain invece che attraverso broker tradizionali. I RWA infatti possono essere comprati e venduti come una qualsiasi criptovaluta o NFT grazie al processo di tokenizzazione. 

Questa definizione di cosa sono i real world asset ricorda le stablecoin, ovvero le criptovalute che riproducono il prezzo di un bene sottostante. Per alcuni questa categoria di monete digitali rientra nel significato e nel contesto dei RWA, secondo altri invece c’è una differenza sostanziale tra questi due asset. Con i security token, i proprietari beneficiano dei rendimenti e delle variazioni di prezzo dei token e dei beni sottostanti mentre con le stablecoin hanno un andamento stabile. 

La community crypto alla domanda “cosa sono i real world asset” risponde “il nuovo volto della finanza digitale” ma soprattutto la narrativa bullish che farà ripartire il mercato in maniera definitiva. 

Real world asset, come funzionano

Ora che sappiamo cosa sono i real world asset e qual è il significato di RWA, vediamo come funzionano. Questi token rappresentano la quotazione di un asset sottostante quindi non hanno un valore in sé. Questo quindi non è completamente digitale perché fa riferimento a un mercato “tradizionale” di fondo. In altre parole i RWA non sostituiscono i titoli ma rappresentano un modo diverso per comprarli e detenerli. 

Al momento non esistono veri e propri exchange per RWA, vengono comprati e venduti attraverso piattaforme decentralizzate su Ethereum. 

Concretamente come funzionano i real world asset? Questi vengono usati per riprodurre il valore tangibile di azioni, obbligazioni, ETF, opere d’arte, materie prime come l’oro e anche nel settore immobiliare. Quest’ultimo è un buon esempio di industria che può trarre grandi benefici dalla tokenizzazione. Infatti l’immobiliare è noto per essere un campo di investimento con elevate barriere d’ingresso e processi macchinosi. Approfondiamo quindi i vantaggi dei RWA. 

Vantaggi dei real world asset

Per spiegare in maniera completa cosa sono i real world asset, il significato dei RWA e come funzionano, non possiamo prescindere dai vantaggi di questi innovativi strumenti. Il settore dei security token sta crescendo in questi anni, ma è ancora agli inizi. Il principale beneficio dei RWA consiste nell’usare la blockchain per tracciare la proprietà degli asset in maniera decentralizzata, sicura e immutabile. Nello specifico si vedrà: 

• Aumento della liquidità: i mercati su blockchain sono sempre attivi, si può comprare comodamente in qualsiasi momento e luogo. Il mercato si allargherebbe;
• Più accessibilità: con i security token si possono acquistare in autonomia anche porzioni di titoli con importi minimi limitati. La possibilità di esporsi con piccole cifre attirerà nuovi clienti che sono sempre stati fuori dalla finanza tradizionale; 
• Costi ridotti: utilizzare servizi DeFi è più economico rispetto alla finanza tradizionale che prevede costi di intermediazione. 
• Trasparenza: con la blockchain tutti i movimenti sono monitorati e verificabili grazie alla cronologia del libro mastro.

Un altro vantaggio da non sottovalutare è che i real world asset avvicinano chi non ha un background crypto a questa nuova tecnologia. 

RWA: esempi

Concludiamo questa panoramica su cosa sono e come funzionano i real world asset, con alcuni esempi di strumenti finanziari che sono già diventati token. 

Hamilton Lane, la società di private equity, ha collaborato con Securitize, una piattaforma di emissione di asset digitali, per tokenizzare sulla blockchain di Polygon una porzione del suo fondo azionario da 2,1 miliardi. Questi RWA richiedono un investimento minimo di 20.000 dollari, mentre l’importo minimo di investimento tradizionale è di 5 milioni di dollari. 

Allo stesso modo qualche mese fa Siemens ha rilasciato un suo bond annuale da 60 milioni di euro su blockchain. E l’Autorità monetaria di Singapore (MAS) ha svelato il Project Guardian, un programma sperimentale per la tokenizzazione di obbligazioni e depositi.

Il percorso dei security token è ancora da scrivere, in futuro potremmo vedere un boom della proprietà frazionata di una serie di asset dalle semplici proprietà come case o metalli preziosi, o azioni di aziende quotate in borsa. Parallelamente alla loro diffusione, i regolatori cominciano a interrogarsi su cosa sono i real world asset, come funzionano e sul significato dei RWA dal punto di vista legislativo.

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Il significato di asset spiegato. Perché si usa questo termine in economia e finanza?

Il significato di asset in economia è piuttosto ampio, questo termine inglese viene usato comunemente anche nella nostra lingua per indicare una serie di entità. Letteralmente “asset” vuol dire “bene” o “attività”, ma può essere usato anche per riferirsi al “patrimonio”. Si tratta di uno dei concetti fondamentali della finanza e per chi sta gettando le basi della propria educazione economica, è d’obbligo conoscerne il vero significato.

Cos’è un asset? Il significato spiegato

Come già accennato, il significato di asset secondo la traduzione è quello di bene o attività. Il termine viene quindi utilizzato in finanza per indicare un’entità che ha un valore economico per un certo soggetto e che può essere venduta o acquistata. Nel contesto degli investimenti, esso può essere uno strumento finanziario come un’azione o un bene fisico come un immobile o valuta fiat. Gli asset insomma possono essere proprietà, contanti, investimenti, gioielli, opere d’arte e anche criptovalute. 

La seconda sfumatura del significato di asset implica che questi beni contribuiscono attivamente e aumentano il patrimonio di una persona o di un’azienda. In altre parole si distinguono dalle passività che sono debiti, prestiti, mutui. Che al contrario vanno a deteriorare le ricchezze. Da questo punto di vista forniscono un beneficio economico a chi li possiede (presente o futuro).

In sintesi si può tenere buona la definizione e il significato di asset forniti dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti ovvero “qualsiasi oggetto tangibile o intangibile che abbia valore in uno scambio”. 

Vuoi saperne di più sugli asset digitali di ultima generazione? 

Tipologie di asset 

Dal momento che il significato di asset comprende una varietà di entità diverse tra loro, essi vengono spesso raggruppati in diverse categorie:

1. Asset personali che appartengono a un individuo o a una famiglia: case, terreni, barche, automobili, arte, antiquariato, contanti, conti correnti, investimenti come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, conti pensionistici;
2. Aziendali di proprietà delle società come attrezzature, veicoli, uffici, magazzini;
3. Materiali: in questo caso il significato di asset è molto concreto, rientrano in questa categoria tutti i beni tangibili;
4. Immateriali come i brevetti, la proprietà intellettuale, marchi protetti da copyright;
5. Liquidi ovvero facilmente convertibili in contanti;
6. Sottostanti: qui il significato di asset diventa più tecnico. Questi beni non hanno un valore di per sé ma dipendono da quello di un prodotto sottostante. Asset di questo tipo sono ad esempio i derivati. 

Il significato di asset nel calcolo del patrimonio

È indispensabile rispolverare il significato di asset quando si vuole stabilire il patrimonio netto di una persona o il valore di un’azienda. Conoscere a quanto ammontano effettivamente i propri averi può essere utile quando si richiede un mutuo o un finanziamento. Gli istituti di credito infatti analizzano tutti gli asset dei loro clienti, e alcuni di questi possono essere presi a garanzia. 

In poche parole se il loro valore è maggiore di quello dei debiti, allora il patrimonio netto è positivo. Se al contrario i debiti superano i beni, il valore è negativo. 
Comprendere il significato di asset è il punto di partenza per entrare nel mondo della finanza. Usato come sinonimo di “bene”, questo termine è onnipresente in tutto il settore sia tradizionale che digitale, come nel caso della DeFi (finanza decentralizzata).

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Quanto può aumentare un mutuo a tasso variabile? Come funzionano questi finanziamenti e da cosa sono influenzati?

Quanto può aumentare un mutuo a tasso variabile? Una domanda che si pongono in molti nel nostro paese. Sono attualmente circa 3 milioni e mezzo le famiglie italiane che hanno preso in prestito denaro dalle banche. 

La variazione degli interessi sui mutui è influenzata dalle decisioni di politica monetaria dell’Eurozona. Si stima che, a causa della recente scia di rialzo dei tassi di interesse, un mutuo a tasso variabile costi fino a 4.200€ in più all’anno rispetto al 2021 e accendere un finanziamento a tasso fisso fino a 3.200€ in più. Ma cos’è un mutuo a tasso variabile e quanto può aumentare?

Che cos’è e come funziona un mutuo a tasso variabile?

Prima di scoprire quanto può aumentare un mutuo a tasso variabile dobbiamo chiederci che cos’è e, in particolare, come funziona questo tipo di finanziamento. Esistono due principali categorie di mutui, quelli a tasso fisso e quelli a tasso variabile. 

Nei primi il tasso di interesse, ovvero il costo annuo del mutuo espresso in percentuale, viene stabilito nel momento in cui si firma il contratto. Se, per esempio, stai negoziando con la tua banca un mutuo di 100.000€ con tasso fisso del 5%, ogni anno pagherai 5.000€ per il servizio che l’istituto di credito ti offre.

Se invece hai scelto l’altra soluzione non puoi sapere con certezza quanto spenderai, dato che il tasso variabile può salire e scendere nel tempo. Questo tipo di finanziamento è consigliato per chi cerca di trarre un vantaggio economico dalle dinamiche di mercato, dato che i mutui a tasso variabile possono essere più convenienti di quelli a tasso fisso. 

Per accendere questo tipo di finanziamento in tranquillità però è necessario possedere un reddito mediamente alto, in modo da poter far fronte a possibili rate elevate non previste visto che è impossibile prevedere con certezza quanto può aumentare un mutuo a tasso variabile.

Cosa causa l’aumento di un mutuo a tasso variabile?

Nell’Eurozona, e quindi anche in Italia, quanto può aumentare un mutuo a tasso variabile lo decide l’Euro Interbank Offered Rate (Euribor). Un indice che varia giornalmente e rappresenta il tasso di interesse medio a cui le banche si prestano denaro tra loro. Gli istituti di credito utilizzano l’Euribor come base per stabilire i tassi di interesse sui mutui a tasso variabile. Quando questo indicatore sale, anche gli interessi dei mutui a tasso variabile salgono, e viceversa.

Ma cosa provoca l’innalzamento o l’abbassamento di questo indice? I tassi di interesse del mercato finanziario che vengono decisi durante le riunioni della BCE insieme alle misure di politica monetaria che influenzano l’intera economia dell’Eurozona.

La stagione delle politiche monetarie di quantitative tightening a cui stiamo assistendo da mesi, che prevede l’innalzamento dei tassi di interesse, sembra non essersi ancora conclusa. Se stai cercando un asset in grado di proteggerti dal crescente costo del denaro e dall’inflazione che imperversa questo potrebbe essere Bitcoin.

Quanto possono aumentare ancora i mutui a tasso variabile?

È impossibile dire con certezza quanto aumenteranno i mutui dato che non sappiamo se verranno ulteriormente alzati i tassi di interesse del mercato finanziario. La Banca Centrale Europea, nel mese di giugno, ha optato per un incremento dei tassi di 25 punti base nonostante i dati sull’inflazione siano migliorati. 
La prossima riunione BCE è in programma per il 27 Luglio, seguila per scoprire quanto aumenteranno i mutui a tasso variabile.

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Ecco perché Bitcoin rivoluzionerà la finanza per BlackRock: lo spiega l’amministratore delegato Larry Fink 

Perché Bitcoin rivoluzionerà la finanza per BlackRock. Questo è il tema dell’intervista che Larry Fink, CEO dell’asset management, ha rilasciato il 5 luglio a Fox Business. Dopo un passato da scettico, l’economista ha spiegato molto chiaramente perché si è ricreduto sulle criptovalute e qual è il vero scopo dell’ETF di Bitcoin spot per cui ha chiesto autorizzazione alla SEC il 16 giugno. 

Perché Bitcoin rivoluzionerà la finanza secondo BlackRock

L’amministratore di BlackRock è stato molto chiaro: Bitcoin cambierà tutto. Fink infatti ha suggerito che la tokenizzazione dei titoli e in generale di tutti gli asset modificherà per sempre il sistema finanziario. 

Fink ha definito Bitcoin un asset internazionale libero da vincoli con monete nazionali e per questo un alternativa per chi vuole combattere l’inflazione e la svalutazione delle monete fiat. Un asset ancora più efficace dell’oro: “invece di investire nell’oro come copertura contro l’inflazione, una copertura contro i problemi onerosi di un singolo Paese, o la svalutazione della vostra valuta, qualunque sia il Paese in cui vi trovate – siamo chiari, Bitcoin è un asset internazionale, non è basato su una singola valuta e quindi può rappresentare un asset che le persone possono giocare come alternativa“.

Secondo BlackRock Bitcoin rivoluzionerà la finanza perché quello che sta facendo è digitalizzare l’oro. 

Come ha reagito il prezzo di BTC ai commenti bullish del CEO di BlackRock? 

L’ETF di Bitcoin per democratizzare le criptovalute

Oltre a spiegare la sua visione su Bitcoin, il BlackRock CEO ha presentato il vero obiettivo del loro ETF (leggi qui per sapere cos’è questo strumento finanziario): “quello che stiamo cercando di fare con le criptovalute è renderle più democratiche e molto più economiche per gli investitori”.

E ancora “il bid spread per le crypto è molto costoso. È un fattore che erode molti dei rendimenti, perché in questo momento operare in Bitcoin costa un sacco di soldi, e costa un sacco di soldi uscirne. Speriamo quindi che i nostri regolatori considerino questi depositi come un modo per democratizzare la criptovaluta e vedremo in futuro come si evolverà la situazione”. 

Fink che anni fa sosteneva pubblicamente che le criptovalute fossero usate per attività illecite, ora presenta perché Bitcoin rivoluzionerà la finanza secondo BlackRock. Gli effetti dell’approvazione dell’ETF sarebbero di grande impatto per il settore, dalla probabile salita dei prezzi post via libera (calcolata dati storici alla mano) all’ingresso nel mercato di migliaia di utenti che vogliono esporsi alle criptovalute. 

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Cos’è l’elemento perequativo? La voce in busta paga dei metalmeccanici ma non solo

Cos’è l’elemento perequativo? Se appartieni alla categoria dei metalmeccanici nella busta paga di giugno avrai notato questa voce insolita. Non si vede infatti tutti i mesi ma solo in alcuni momenti specifici dell’anno.

Elemento perequativo, cos’è la voce in busta paga

Per spiegare in maniera semplice cos’è l’elemento perequativo, si può dire che è una somma una tantum che si aggiunge alla retribuzione standard in busta paga. 

L’importo del premio viene stabilito dai vari CCNL ed è fisso per ogni lavoratore, indipendentemente dall’anzianità, dal livello o dalla qualifica. Questa caratteristica permette di definire l’elemento perequativo come “premio a pioggia” che ricade senza distinzioni su tutti. Per i metalmeccanici ad esempio la cifra è di 485 euro annuali. 

Questa è una misura utilizzata per sostenere le retribuzioni delle aziende non interessate dalla contrattazione di secondo livello (come i contratti collettivi aziendali tipici di grandi società che prevedono delle deroghe rispetto al Contratto base) e per i lavoratori che non godono di ulteriori importi aggiuntivi alla paga base (altri premi o superminimo). 

Il bonus viene erogato ogni anno, in modalità e tempistiche specifiche rispetto al CCNL di appartenenza. Nel caso della risoluzione del rapporto di lavoro, il bonus viene erogato in maniera anticipata insieme al TFR. 

L’elemento perequativo è stato inserito anche nei contratti del settore pubblico come Istruzione e Ricerca, Funzioni centrali e Sanità. 

Sapevi che il 36% dei lavoratori americani vorrebbe ricevere lo stipendio in criptovalute? E che il 42% apprezzerebbe i bonus aziendali in forma di NFT? Sono sempre di più coloro che pensano al proprio futuro scegliendo la nuova finanza digitale. 

Elemento perequativo metalmeccanici giugno 2023

Andiamo al sodo e vediamo cos’è l’elemento perequativo per i metalmeccanici e come funziona. Il premio è stato introdotto come elemento salariale nel CCNL dal 2008. E dal 2016 il valore è stato stabilito a 485 euro annui con il rinnovo del Contratto. 

L’elemento perequativo per i metalmeccanici viene erogato nella busta paga di giugno ed è soggetto a contribuzione previdenziale e trattenute fiscali. In altre parole il bonus verrà sommato al calcolo IRPEF.

Nello specifico, il bonus spetta “spetta ai lavoratori in forza al 1° gennaio di ogni anno nelle aziende prive di contrattazione di secondo livello riguardante il premio di risultato o simili e che nel corso dell’anno solare precedente (1° gennaio – 31 dicembre) non abbiano percepito premi, superminimi, o altri elementi retributivi soggetti a contribuzione o di una quota pari alla differenza per i lavoratori che abbiano un superminimo inferiore al valore di 485 euro annue”.

Questo significa che i lavoratori che percepiscono già integrazioni o premi individuali, a giugno riceveranno solo la differenza tra questi e l’importo dell’elemento perequativo. Ad esempio se ricevi un bonus annuo di 300 euro, percepirai 185 euro.  

Conoscere cos’è l’elemento perequativo è fondamentale per imparare come leggere una busta paga in tutti i suoi elementi. 

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