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Diversification : qu’est-ce que c’est et pourquoi est-ce important ?

Diversification

La diversification est l’un des concepts fondamentaux de l’investissement, même si trop de gens la négligent. Mais qu’est-ce que c’est ? Et pourquoi est-ce si important ? 

La diversification est un principe fondamental qui devrait guider la stratégie d’investissement de toute personne souhaitant se lancer dans le monde des cryptomonnaies. Il s’agit d’un concept issu de la finance traditionnelle, mais qui accompagne l’humanité depuis le début de la civilisation. Dans cet article, nous allons tenter de répondre à deux questions aussi simples que complètes : qu’est-ce que la diversification ? Et pourquoi est-elle si importante ?

Diversification : qu’est-ce que c’est et qu’est-ce que cela signifie ?

En finance, la diversification est définie comme une stratégie ou un principe fondamental visant à minimiser les risques : concrètement, cela signifie répartir les ressources financières entre divers actifs, plutôt que de concentrer le capital sur un seul investissement. L’exemple parfait, le grand classique utilisé par ceux qui veulent expliquer ce concept de manière simple, est celui des œufs dans un panier. Plus précisément, l’expression « ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier ! », accompagnée d’un index qui oscille d’avant en arrière, solennel comme un oracle. 

Blague à part, la comparaison est pertinente : la diversification consiste à éviter de mettre tous ses œufs dans le même panier. La raison est simple : si tous vos œufs sont dans un panier et que, malheureusement, celui-ci vous glisse des mains, vous vous retrouverez avec une omelette immangeable. En d’autres termes, vous auriez tout perdu. Mais si le même nombre d’œufs avait été judicieusement réparti dans plusieurs paniers, vous auriez perdu le contenu d’un seul d’entre eux, tout en conservant le reste. De la même manière, comme vous pouvez facilement le comprendre, répartir vos investissements entre plusieurs actifs différents réduit considérablement le risque de tout perdre d’un seul coup. Et votre portefeuille vous en sera reconnaissant.

Si vous y réfléchissez bien, comme nous l’avons mentionné dans l’introduction, cette règle existe depuis des siècles, depuis l’aube de la civilisation. Dès le néolithique, les communautés élevaient plusieurs types d’animaux en même temps – notamment des vaches, des moutons et des chèvres – afin de disposer de différentes qualités de nourriture et de ressources matérielles, mais aussi pour éviter, par exemple, qu’une seule maladie ne décime tous leurs animaux. Même au Moyen Âge, les agriculteurs avaient compris l’importance de cultiver plusieurs types de céréales selon un système de rotation triennale. Les avantages étaient évidents : amélioration de la fertilité des sols, augmentation de la production globale et réduction du risque de famine, car les pertes causées par une mauvaise récolte étaient compensées par les autres. 

Entre autres choses, la diversification détermine également notre alimentation. Bien sûr, ce serait merveilleux de manger des pizzas tous les jours, mais il est essentiel d’alterné avec des aliments plus sains, même s’ils sont moins savoureux, pour éviter de creuser notre propre tombe. En bref, si la diversification guide tous les aspects de la vie humaine, pourquoi ne devrait-elle pas en être de même pour nos investissements ?

Diversification : pourquoi est-ce important ?  

La diversification, comme expliqué précédemment, est un critère essentiel d’un point de vue conservateur, c’est-à-dire la réduction du risque. À ce stade, on pourrait à juste titre objecter : « Je me fiche du risque, je veux mettre tout mon argent dans cette cryptomonnaie même et devenir millionnaire en trois jours ». C’est votre droit, mais ce n’est pas investir, c’est jouer, et les chances de gagner au jeu sont extrêmement faibles. Pour en revenir à l’investissement, la diversification est également judicieuse du point de vue du profit, car elle vous permet d’éviter de passer à côté du ou des actifs de la décennie. 

Prenons un exemple concret tiré de la mégatendance Internet du début des années 2000, juste après l’éclatement de la bulle Internet. À l’époque, le principal usage d’Internet était la recherche, et Google était le roi incontesté. Vous auriez pu légitimement penser que la société californienne était le seul cheval sur lequel il valait la peine de parier, car elle dominait une concurrence quasi inexistante. Aujourd’hui, ce choix se serait sans doute avéré judicieux, puisque le cours de l’action Google a augmenté de plus de 6 000 %, mais vous vous en seriez voulu. Pourquoi ? Parce qu’en considérant Internet comme un outil exclusivement destiné à la recherche en ligne, vous auriez manqué d’autres entreprises telles que Netflix et Amazon, qui ont surpassé Google en se taillant leur propre part du marché. 

Diversifier dans le monde des cryptomonnaies

La diversification dans le monde des cryptomonnaies suit la dynamique de l’exemple que nous venons de décrire : elle dépend de votre compréhension de la blockchain et de ses cas d’utilisation. Le Bitcoin est sans aucun doute l’acteur dominant dans ce monde, puisqu’il représente à lui seul plus de 64 % du marché. Cependant, son utilité est « limitée » – pour l’instant – aux paiements et à la réserve de valeur, même si le BTCFi pourrait s’avérer prometteur. Ainsi, si vous pensez que la blockchain ne dépassera pas le Bitcoin, il est logique d’y investir tout votre capital, à vos propres risques. 

Il est toutefois indéniable que la blockchain fasse lentement mais sûrement son chemin dans d’autres secteurs stratégiques, et l’avenir pourrait réserver des surprises à cet égard. L’essentiel est de prendre du recul et d’observer la situation dans son ensemble : ne pas se focaliser sur le présent afin de ne pas se laisser induire en erreur par l’heuristique et les biais cognitifs, mais, comme le disait le philosophe Baruch Spinoza, considérer les choses sub specie aeternitatis, à la lumière de l’éternité, dans un sens absolu et universel. C’est précisément ce que signifie la diversification : éviter la surexposition à une seule cryptomonnaie, à la fois pour réduire les risques et pour ne pas passer à côté d’opportunités énormes telles que l’Ethereum, qui a augmenté de 1 880 % entre le 1er janvier 2020 et le 1er janvier 2025. 

Il est évident que pour investir judicieusement, vous devez vous tenir informé et rester au fait de ce qui se passe dans ce monde en constante évolution.

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IA et énergie : l’intégration du futur ?

IA et énergie

L’intelligence artificielle et l’énergie pourraient révolutionner le secteur énergétique. Comment ? Quelles sont les prévisions pour l’avenir ? 

Stratégiquement intégrées, l’intelligence artificielle et l’énergie pourraient révolutionner le secteur énergétique à tous les niveaux, de l’optimisation des structures existantes à l’innovation dans des domaines technologiques cruciaux. Dans cet article, nous analyserons la situation actuelle, les prévisions des experts pour l’avenir et les défis auxquels cette interaction sera inévitablement confrontée. 

Intelligence artificielle et énergie : pourquoi une réflexion s’impose-t-elle ? 

L’intelligence artificielle et l’énergie doivent être considérées ensemble, comme les deux faces d’une même médaille, en raison de leur relation double et symbiotique : l’IA a besoin de l’énergie, et donc du secteur énergétique, pour exister, et le secteur énergétique a besoin du potentiel de l’IA pour évoluer et innover dans un contexte de demande en constante augmentation.  

La pertinence du sujet est telle que l’AIE (Agence internationale de l’énergie), une organisation intergouvernementale œuvrant pour la sécurité énergétique mondiale et la promotion de politiques énergétiques durables, a publié en avril 2025 un rapport intitulé « Énergie et IA ». Dans ces 304 pages, l’objectif est de démontrer au monde entier une thèse très claire : le potentiel révolutionnaire de l’intelligence artificielle doit être exploité pour maximiser l’innovation et l’efficacité dans un secteur stratégique tel que l’énergie. Cette intégration, selon l’AIE, est essentielle pour optimiser, repenser et renouveler un système qui, jour après jour, doit répondre aux besoins croissants de la population, de l’industrie et des services.

Maintenant que les raisons sont claires, il est temps d’approfondir la question pour répondre à des questions spécifiques : quelle est la consommation actuelle et future des centres de données IA ? Comment la demande sera-t-elle satisfaite ? De plus, comment l’IA peut-elle aider le secteur de l’énergie ? Quels seront les principaux défis ? Voyons comment les experts de l’AIE ont répondu.

Pourquoi l’intelligence artificielle a-t-elle besoin du secteur de l’énergie ?

La réponse à cette question, comme vous pouvez le deviner, est simple : parce qu’elle consomme – beaucoup – et qu’elle consommera de plus en plus à mesure qu’elle se généralisera dans divers domaines de la vie quotidienne. En d’autres termes, l’IA pourrait représenter une révolution comparable à la découverte de l’électricité, précisément en raison de son statut de technologie à usage général. Wall Street en est apparemment bien consciente, puisque entre le lancement de ChatGPT en novembre 2022 et la fin de 2024, environ 65 % de la croissance de la capitalisation boursière du S&P 500 est attribuable à des entreprises liées à l’intelligence artificielle. Ce pourcentage équivaut à environ 12 000 milliards de dollars (douze mille milliards) – il convient également de noter l’intérêt pour la catégorie Crypto AI, comme dans le cas de Grayscale. 

Comme dans la dynamique circulaire la plus classique, une injection massive de capitaux a déclenché une ruée vers les investissements, les grandes entreprises technologiques prévoyant de dépenser jusqu’à 300 milliards de dollars en actifs, installations et équipements liés à l’intelligence artificielle pour la seule année 2025. Bien sûr, une grande partie de ces fonds est absorbée par les centres de données, qui sont essentiels à la formation et à la mise en œuvre de l’IA, mais qui sont extrêmement gourmands en énergie. 

Quelle est la consommation des centres de données ?

Les centres de données, définis comme un ensemble de serveurs et de systèmes de stockage destinés au traitement et au stockage des données, représentent actuellement environ 1,5 % de la consommation mondiale d’électricité, soit 415 TWh (térawattheures) : un centre de données conçu pour l’IA, par exemple, peut nécessiter autant d’électricité que 100 000 foyers moyens, tandis que ceux en construction, nettement plus grands, pourraient consommer jusqu’à 20 fois plus. 

À l’horizon 2017-2021, les centres de données ont augmenté leur consommation d’électricité de 12 %, soit quatre fois plus vite que la consommation mondiale totale. Cela signifie que si la planète Terre a augmenté sa demande en électricité de 3 % depuis 2017, les centres de données ont nécessité quatre fois ce taux de croissance. Inutile de préciser que le principal moteur de cette augmentation est l’intelligence artificielle, suivie par les services numériques, qui sont également très demandés. Dans ce contexte, l’AIE indique qu’en 2024, les trois principaux consommateurs mondiaux seront les États-Unis (avec 45 % du total), suivis de la Chine (25 %) et de l’Union européenne (15 %).

Ainsi, si la consommation des centres de données s’élève actuellement à 415 TWh, le rapport de l’AIE estime que ce chiffre doublera d’ici 2030, pour atteindre environ 945 TWh, soit un peu plus que la consommation totale du Japon. Quant aux projections pour 2035, le rapport fait référence à un « effet ciseaux », car il inclut dans ses calculs des variables liées au développement de solutions efficaces d’économie d’énergie. Dans tous les cas, la fourchette va d’un minimum de 700 TWh à un maximum de 1 700 TWh. 

Cette augmentation incroyable est liée à la fois à la plus grande « présence physique » des centres de données dans le monde et à leur utilisation intensifiée, en partant du principe que, à l’avenir, l’IA s’étendra à tous les coins des villes dans lesquelles nous vivons. En effet, en termes de consommation, l’impact le plus significatif se situe pendant la phase d’exploitation plutôt que pendant la production ou la configuration : une puce de dernière génération de 3 nanomètres nécessite environ 2,3 MWh (mégawattheures) par plaquette – la tranche circulaire de silicium sur laquelle les circuits sont fabriqués – pour être produite, 10 MWh pour être configurée et 80 MWh pour fonctionner pendant un cycle de vie de cinq ans.  

Comment répondre à cette demande à l’avenir ?

Le rapport répond de la seule manière possible, à savoir avec une gamme diversifiée de sources d’énergie. En particulier, dans le scénario de référence – obtenu à partir d’une analyse des conditions actuelles, sans inclure de variables optimistes ou pessimistes – les énergies renouvelables et le gaz naturel devraient être les moteurs de ce mix énergétique, les premières couvrant environ la moitié de la demande (450 TWh) et le second représentant près d’un quart (175 TWh). Vient ensuite l’énergie nucléaire qui, avec la mise en œuvre de petits réacteurs modulaires (SMR), pourrait contribuer légèrement moins que le gaz naturel. 

Passons maintenant au secteur de l’énergie. 

Pourquoi le secteur de l’énergie a-t-il besoin de l’intelligence artificielle ?

Parce que, comme on le voit bien, l’intelligence artificielle est capable d’optimiser tous les aspects du secteur de l’énergie : exploration, production, maintenance, sécurité et distribution. En bref, comme on l’a dit au début de cet article, l’application de l’IA au secteur de l’énergie pourrait le révolutionner. Voyons quelques cas concrets : 

L’IA et l’énergie ensemble dans l’industrie pétrolière et gazière

Le rapport nous informe que dans ce domaine, l’adoption de la combinaison gagnante entre intelligence artificielle et énergie a été plus rapide que la moyenne. Les principales utilisations concernent l’optimisation des processus d’exploration et d’identification des gisements, l’automatisation des activités d’extraction des hydrocarbures (gestion des puits, contrôle des flux et séparation des fluides), mais aussi tout ce qui touche à la sécurité et à la maintenance : détection des fuites, maintenance préventive et réduction des émissions. À l’avenir, selon l’AIE, cette intégration pourrait se traduire par une économie de 10 % des coûts d’exploitation en eaux profondes. 

L’intelligence artificielle dans le secteur de l’électricité

Dans le domaine de l’électricité, le rapport de l’AIE prévoit que l’IA jouera un rôle clé dans l’équilibrage des réseaux, qui sont de plus en plus numérisés et décentralisés, comme c’est le cas des panneaux solaires installés sur les toits. Plus précisément, l’IA pourrait améliorer la prévision et l’intégration de la production d’énergie renouvelable en réduisant les restrictions (réductions forcées) et, par conséquent, les émissions. En termes simples, cela signifie que l’intelligence artificielle, grâce à sa capacité à analyser des séries de données infinies, serait en mesure de faire des prévisions plus précises sur la production d’énergie renouvelable (qui est influencée par les conditions météorologiques) et la demande moyenne. Cela permettrait d’intégrer les énergies renouvelables avec d’autres sources d’énergie de manière plus précise et plus intelligente, en évitant le gaspillage inutile lié au blocage arbitraire de l’électricité excédentaire (réduction). 

Il existe également un enjeu intéressant lié à l’amélioration de l’efficacité des réseaux existants. En résumé, l’intégration de l’IA permettrait de libérer jusqu’à 175 GW (gigawatts). Comment ? Grâce à l’utilisation de capteurs à distance et d’outils de gestion capables de lire et de traiter d’énormes quantités de données en temps réel. Actuellement, les réseaux électriques – ou lignes de transport – transportent une quantité maximale d’électricité basée sur des conditions statiques et conservatrices, calculée avec une marge de sécurité très large : pendant l’été, par exemple, la température de l’air et le vent sont mesurés de manière conservatrice afin d’éviter que des flux électriques excessifs ne provoquent la fusion des câbles ou des problèmes similaires. Il en résulte que, la plupart du temps, les réseaux fonctionnent à faible capacité. Avec une gestion basée sur l’IA, ces conditions passeraient de statiques à dynamiques (Dynamic Line Rating, DLR) et permettraient un contrôle en temps réel de la capacité de charge des réseaux eux-mêmes, avec des effets positifs sur la quantité d’énergie circulant.   

Enfin, l’intelligence artificielle appliquée au secteur de l’électricité pourrait contribuer concrètement à la détection des défauts sur le réseau et à la maintenance préventive des centrales électriques. Dans le premier cas, en accélérant les opérations de localisation des problèmes, avec une réduction de 30 à 50 % de la durée des coupures. Dans le second, en optimisant l’identification des dommages potentiels, en signalant à l’avance la nécessité de remplacer des composants essentiels, avec des économies estimées à 110 milliards de dollars d’ici 2035.

L’IA dans l’industrie, les transports et le chauffage des bâtiments

Pour conclure cette section, le rapport aborde brièvement les trois domaines appartenant à la macro-catégorie des « utilisations finales », c’est-à-dire les utilisations qui sont faites de l’énergie après sa distribution aux utilisateurs finaux. En ce qui concerne l’industrie, l’AIE quantifie les avantages de la mise en œuvre d’applications d’IA à des économies équivalentes à la consommation totale actuelle du Mexique. Ensuite, dans le domaine des transports, elle évoque des réductions équivalentes à l’énergie utilisée par 120 millions de voitures, grâce à l’optimisation du trafic et des itinéraires. Enfin, l’IA pourrait améliorer la gestion des systèmes de chauffage dans les bâtiments civils et non civils, avec une réduction prévue de la consommation d’électricité d’environ 300 TWh, soit la quantité produite par l’Australie et la Nouvelle-Zélande en un an. 

Intelligence artificielle et énergie : innovations

L’intelligence artificielle peut contribuer de manière significative à l’innovation énergétique, car elle est capable de rechercher rapidement des molécules susceptibles d’améliorer les outils existants. Grâce à la combinaison de modèles prédictifs et génératifs et à une littérature académique infinie, l’IA accélère de manière exponentielle le processus de sélection des candidats et de création de prototypes adaptés. Quatre domaines clés pourraient notamment bénéficier du potentiel de l’IA :

  • La production de ciment, en rendant plus efficace la recherche et le développement de nouveaux mélanges et en réduisant l’utilisation du clinker, un composant très polluant qui constitue la base même du ciment.
  • La recherche de matériaux permettant de capter le CO2, tels que les MOF (Metal Organic Frameworks), réduit ainsi la consommation d’énergie et les coûts associés au CCUS (Carbon Capture, Utilisation and Storage), le processus de capture du CO2 en vue de sa réutilisation ou de son stockage. 
  • La conception de catalyseurs pour les carburants synthétiques, c’est-à-dire des substances qui accélèrent les réactions chimiques pour produire des carburants à faibles émissions. La difficulté de concevoir ce type de catalyseur réside dans le nombre infini de combinaisons possibles entre les molécules, un processus que l’IA est capable d’accélérer considérablement. 
  • Recherche et développement dans le domaine des batteries, facilitant les tests de matériaux, la prévision des performances, l’optimisation de la production et les processus de gestion de fin de vie. 

Quels sont les défis liés à l’intégration de l’IA dans le secteur de l’énergie ?

Le rapport conclut en présentant, comme il se doit, les obstacles auxquels ce projet ambitieux sera confronté. Tout d’abord, l’AIE nous met en garde contre le fait que la numérisation croissante, tout en ayant des implications positives pour la sécurité énergétique, comporte inévitablement des risques spécifiques, tels que la vulnérabilité aux cyberattaques. Un problème fondamental concerne également la sécurité des chaînes d’approvisionnement énergétique : les puces électroniques, comme on le sait, nécessitent de grandes quantités de terres rares et de minéraux critiques, qui sont concentrés dans quelques régions du monde – la Chine contrôle 98 % du raffinage du gallium. Un troisième problème concerne la dissociation des investissements dans les centres de données et dans les infrastructures énergétiques, qui sont essentielles au fonctionnement du système. Enfin, il y a la question du manque de compétences numériques et de personnel qualifié, associée à un dialogue insuffisant entre les institutions, le secteur technologique et le secteur énergétique. 

Je ne sais pas ce que vous en pensez, mais après avoir lu et analysé ce rapport, nous sommes assez convaincus que l’intelligence artificielle va également régner dans ce secteur : avec ses avantages et ses inconvénients, ses risques et ses opportunités. Mais après tout, qui ne tente rien n’a rien.  

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Le lithium : à quoi sert-il ? Batteries, médicaments et autres utilisations

Lithium

À quoi sert le lithium ? Que sont les batteries au lithium ? Comment fonctionne le lithium en tant que médicament ? Découvrons pourquoi ce métal est si recherché !

Le lithium est un métal blanc argenté qui, ces dernières années, est devenu une ressource essentielle très recherchée par les superpuissances mondiales et au-delà. Les raisons de cette incroyable croissance de la demande résident dans ses nombreuses utilisations : batteries, médicaments, céramiques, graisses lubrifiantes, etc. Dans cet article, nous allons explorer un minéral qui est devenu si populaire en quelques années seulement. C’est parti !

Le lithium : qu’est-ce que c’est, qui le contrôle et qui se le dispute ?

Le lithium est le métal alcalin le plus léger et le moins dense de la Terre. De couleur blanche argentée, il s’oxyde au contact de l’eau ou de l’air, prenant alors une teinte plus foncée. Il possède des caractéristiques physiques uniques qui le rendent extrêmement recherché dans divers domaines, comme nous le verrons ci-dessous. Parmi celles-ci, la légèreté, la haute densité énergétique – c’est-à-dire la capacité à stocker beaucoup d’énergie dans un espace réduit – et la réactivité sont les plus importantes pour le monde industriel.

Mais comment fonctionne la chaîne d’approvisionnement en lithium ? Quelle est la géopolitique derrière ce métal ? Pour répondre à ces questions, nous avons lu et étudié le rapport de l’AIE (Agence internationale de l’énergie) intitulé « Global Critical Minerals Outlook », publié en mai 2025. Que nous disent les experts ?

Qui sont les principaux producteurs de lithium ?

Le premier chiffre significatif qui souligne l’importance de ce métal concerne sa production : en 2024, l’extraction mondiale de lithium a enregistré une augmentation significative de 35 % ou plus, pour un total de 255 kilotonnes (kt) – à titre de comparaison, le plus haut gratte-ciel du monde, le Burj Khalifa, pèse environ 110 kt. Les cinq premiers producteurs mondiaux de lithium sont inhabituels, car ils comprennent des pays dont on entend peu parler. 

En effet, l’Australie occupe la première place, avec 90 kt de lithium extrait en 2024, remportant ainsi la médaille d’or avec une large avance. Selon l’AIE, cet écart devrait se creuser : d’ici 2030, l’exploitation minière de ce métal devrait encore augmenter de 30 à 35 %, pour atteindre 124 kt. La deuxième place revient à la Chine, avec 57 kt en 2024, tandis que la dernière marche du podium revient au Chili, qui a produit 49 kt de lithium l’année dernière, ce qui lui vaut le statut de premier producteur d’Amérique centrale et d’Amérique du Sud. Pour la quatrième place, il faut se tourner vers le continent africain, plus précisément vers le Zimbabwe avec 23 kt. Enfin, la dernière place revient à un autre pays d’Amérique du Sud, l’Argentine, qui a extrait 13 kt de lithium de ses mines. À cet égard, l’AIE indique que ce pays a augmenté sa production de 65 % en 2024, avec l’objectif de devenir un acteur encore plus important d’ici 2030. 

Un autre chiffre mérite d’être mentionné concernant la concentration des activités minières : alors qu’en 2024, les trois premiers producteurs représentaient 77 % de la production mondiale de lithium, d’ici la fin de cette décennie, l’AIE prévoit que cette part tombera à 67 %. Un tel changement indique une certaine diversification géographique, reflétant une volonté généralisée d’entrer sur ce marché. Les analystes estiment que d’ici 2030, la part produite par le « reste du monde » passera de 17 kt actuellement à 49 kt. En outre, la quantité de lithium extraite dans le monde doublera au cours des cinq prochaines années, pour atteindre un total de 471 kt. 

Une fois le lithium extrait, qui est chargé de le raffiner ?

En 2024, selon le rapport, la production mondiale de produits chimiques raffinés s’élevait à 242 kt. L’écart entre le lithium extrait (255 kt) et le lithium raffiné est bien sûr dû aux inefficacités inhérentes et inévitables des processus de purification. Quoi qu’il en soit, 96 % de ces activités sont concentrées dans les trois premiers pays du classement des raffineurs, mais on estime que d’ici 2030, l’oligopole perdra une partie de sa part de marché, tombant à 85 %. En parlant de classement, jetons un coup d’œil aux cinq premiers.

En première position, on trouve la Chine, en position de domination absolue, qui a traité 170 kt de produits chimiques à base de lithium en 2024 : la République populaire contrôle à elle seule 70 % du raffinage mondial et n’a pas l’intention de s’arrêter là, puisque ce chiffre devrait passer à 277 kt d’ici 2030. La deuxième place revient à l’Argentine, qui raffine la même quantité de lithium qu’elle extrait, soit 13 kt. La médaille de bronze revient à l’Australie, un pays qui, apparemment, ne s’intéresse qu’à l’extraction. En effet, seuls 4,5 % du lithium collecté dans le fantastique pays des kangourous est raffiné, soit 4 kt. À la quatrième place, on trouve les États-Unis et la Corée du Sud, avec 3 kt de lithium chacun. Avec 1 kt produit en 2024, la dernière place de ce classement particulier revient au Japon.

Pour en revenir rapidement à la Chine, l’AIE affirme que, malgré son quasi-monopole sur les processus de raffinage, le Dragon pourrait perdre une part importante du marché dans dix ans. Plus précisément, sa part pourrait passer de 70 % à 60 % d’ici 2035. Cela s’explique également par le fait que, selon les prévisions, l’Argentine et les États-Unis devraient augmenter leur production de lithium raffiné de 270 % et 800 % respectivement, soit de 13 à 49 kt et de 3 à 27 kt.

Le marché du lithium : quelle est la demande ? 

En 2024, la demande de lithium a augmenté de 30 % : le secteur de l’énergie a bien sûr été le moteur de cette augmentation, précisément en raison du rôle fondamental que joue ce métal dans la construction de batteries, de machines électriques et de composants pour les énergies renouvelables. 

En ce qui concerne la demande future, l’AIE envisage trois scénarios différents avec trois types de production différents. Ces scénarios sont appelés STEPS, APS et NZE : le scénario STEPS (Stated Policies Scenario) est le scénario de référence et représente l’avenir comme une continuation du présent, avec le maintien des politiques énergétiques actuelles ; le scénario APS (Announced Pledges Scenario) part du principe que les gouvernements atteindront leurs objectifs en matière d’énergie et de climat, tels que la suppression progressive des combustibles fossiles et l’augmentation des énergies renouvelables ; le scénario NZE (Net Zero Emission) dépeint un avenir dans lequel le secteur mondial de l’énergie aura atteint la neutralité carbone d’ici 2050.

Dans le premier scénario – STEPS –, la demande de lithium devrait atteindre 700 kt d’ici 2035 et 1 160 kt d’ici 2050, soit près de cinq fois plus qu’en 2024. Dans les deuxième et troisième scénarios – APS et NZE –, la demande serait respectivement supérieure de 30 % et 20 % à celle du scénario de référence, pour atteindre 1 500 kt et 1 400 kt. 

Et le prix? 

Le prix du lithium est un sujet qui peut sembler paradoxal à première vue : depuis 2023, la valeur de ce métal a chuté de 80 %. On peut donc se demander comment cela est possible, étant donné que la demande a augmenté de 30 % rien qu’en 2024 et qu’elle devrait quintupler au cours des vingt prochaines années. La réponse, comme le veut la loi de l’offre et de la demande, réside précisément dans l’offre, qui a connu une croissance exponentielle et devrait poursuivre sur cette lancée.

Le lithium est le 25e matériau le plus abondant sur Terre et, contrairement à l’or et au Bitcoin, il n’est pas rare. Cela signifie que si la demande augmente, même de 30 % en un an, l’offre s’ajuste plus ou moins facilement et le prix reste stable, voire baisse en cas de surproduction. Toutefois, pour donner quelques chiffres, le coût du lithium dans une batterie de type 57 kWh – une batterie pour une voiture électrique moyenne courante – est passé de 67 dollars à 15 dollars.   

Puisque nous parlions de batteries et de voitures électriques, passons à la section suivante, qui traite des principaux cas d’utilisation.

À quoi sert le lithium ? Les principaux cas d’utilisation

Comme nous l’avons souligné à plusieurs reprises, le lithium doit principalement sa popularité au secteur de l’énergie, principal moteur de la demande, en particulier pour les batteries de voitures électriques. Cependant, il existe d’autres applications moins connues mais néanmoins essentielles. L’industrie pharmaceutique, par exemple, utilise le lithium comme médicament dans le traitement de certains troubles psychiatriques, tandis que le secteur manufacturier l’utilise dans le traitement du verre et de la céramique, ainsi que dans la lubrification des machines. Examinons chaque cas individuellement. 

Que sont les batteries au lithium ?

Les batteries au lithium, ou plus exactement les batteries lithium-ion, sont des batteries extrêmement fonctionnelles car elles sont plus petites, plus légères et en même temps plus puissantes que les batteries traditionnelles, telles que les batteries au plomb. Ce type de batterie est une innovation si importante que ses trois inventeurs ont reçu le prix Nobel de chimie en 2019. 

Aujourd’hui, les batteries au lithium alimentent les smartphones, les ordinateurs portables, les voitures électriques et bien d’autres appareils, précisément parce que ce métal possède une caractéristique physique particulière qui lui confère un avantage significatif sur ses concurrents : une densité énergétique élevée. En termes simples, cela signifie que, pour un poids ou un volume identique, les batteries au lithium peuvent stocker et libérer beaucoup plus d’énergie que les batteries plus anciennes et plus conventionnelles. De plus, elles sont rechargeables. Un avantage sur tous les fronts. 

Comment fonctionne une batterie au lithium ? Sans entrer dans les détails, ces batteries fonctionnent grâce aux ions lithium, c’est pourquoi il est plus précis de les appeler batteries lithium-ion : un ion, en résumé, est un atome qui a perdu un électron et qui prend donc une charge positive. La batterie est composée de deux éléments principaux, la cathode et l’anode. En termes très simples, pendant la phase de décharge, lorsque la batterie fournit de l’énergie, les ions lithium se déplacent de l’anode vers la cathode, générant ainsi de l’électricité. 

En résumé, grâce à l’invention de trois scientifiques, nous sommes désormais en mesure de produire des appareils technologiques de plus en plus compacts, légers et efficaces. 

Le lithium comme médicament 

Le lithium est principalement utilisé en médecine pour traiter le trouble bipolaire, une maladie psychiatrique caractérisée par des sautes d’humeur extrêmes, dans laquelle le patient alterne entre des états d’euphorie intense et d’irritabilité – épisodes de manie et d’hypomanie – et des périodes de dépression profonde. Grâce à ses propriétés, ce métal particulier est utilisé pour réduire autant que possible les passages d’un état à l’autre et ainsi stabiliser l’humeur. 

L’efficacité du lithium en tant que médicament dans ce domaine a été découverte à la fin des années 1940 par John Cade, un psychiatre australien capturé par les Japonais pendant la guerre. Le médecin avait remarqué que certains de ses codétenus, en raison d’une mauvaise alimentation, présentaient des réactions comportementales inhabituelles. Après la guerre, Cade a repris ses études et a découvert que le carbonate de lithium avait un effet calmant sur les animaux de laboratoire. Il a testé ce composé chimique sur lui-même et sur dix patients et, en documentant le traitement, a constaté une amélioration significative de l’état psychiatrique des sujets. Cependant, cette découverte est passée inaperçue, mais vingt ans plus tard, le psychiatre danois Mogens Schou a décidé de la réexaminer et de la valider scientifiquement, en suivant des méthodes expérimentales. En 1970, les recherches ont finalement été examinées, acceptées et validées : le lithium était sans aucun doute un médicament efficace pour le traitement du trouble bipolaire. 

Lithium: effets secondaires

Comme tous les médicaments, le lithium n’est pas sans effets secondaires. Les moins graves, qui ne nécessitent pas de soins médicaux immédiats, comprennent des maux d’estomac, une indigestion, une perte ou une prise de poids, des lèvres gonflées, une salivation excessive et des démangeaisons. D’autres effets nécessitent de consulter rapidement un médecin, tels qu’une soif intense, un gonflement des jambes, des difficultés à bouger et des évanouissements, des battements cardiaques anormaux et des maux de tête sévères. Enfin, ceux qui nécessitent une attention médicale immédiate comprennent des vertiges sévères et une vision trouble, des troubles de l’élocution, une somnolence sévère, des nausées et des vomissements. 

Autres utilisations 

Comme déjà mentionné, le lithium est également utilisé dans d’autres secteurs, tels que la fabrication, l’industrie et la chimie. En voici quelques exemples : 

  • Verre et céramique : le lithium est utilisé pour abaisser la température de fusion du verre et de la céramique, ce qui permet de réaliser d’importantes économies d’énergie et de coûts. Il a également des effets positifs sur la résistance, la durabilité et la brillance des produits finis.
  • Graisses lubrifiantes : les secteurs industriels et automobiles utilisent des graisses lubrifiantes contenant du lithium, car elles sont extrêmement résistantes à l’eau et aux températures élevées. 
  • Chimie organique et polymères : certains composés de lithium sont fréquemment utilisés par l’industrie chimique en raison de leurs puissantes propriétés réactives. Ils sont notamment indispensables à la fabrication du caoutchouc synthétique.

Nous arrivons à la fin de ce long voyage à la découverte de ce métal et des infrastructures qui sous-tendent sa production, son raffinage, sa distribution et sa demande. Le lithium restera-t-il aussi important à l’avenir ? Sera-t-il remplacé par d’autres technologies ?

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Cobalt : l’histoire d’un métal artistique

cobalt

Les alliages cobalt-chrome sont biocompatibles et résistants à l’usure, ce qui les rend idéaux pour les prothèses — orthopédiques (genou et hanche) comme dentaires (couronnes et implants).

Passons maintenant à un sujet plus léger : le cobalt dans l’art.

Bleu cobalt : une couleur qui a marqué l’histoire

Le bleu cobalt a été créé au début du XIXᵉ siècle en France, pour des raisons à la fois artistiques et économiques.
Jusqu’alors, le bleu n’était pas une couleur « démocratique ». Le plus recherché — et considéré comme le bleu par excellence — était l’outremer, extrêmement coûteux car obtenu à partir du lapis-lazuli, une pierre précieuse importée des mines afghanes — d’où le nom « outre-mer » — et littéralement payé au prix de l’or.

Son coût étant si prohibitif, les peintres ne l’utilisaient que pour leurs œuvres les plus importantes et le remplaçaient, lorsque possible, par un pigment plus abordable, l’azurite. Mais le résultat n’était pas comparable — un peu comme boire un Spritz Campari avec un faux Campari, trois fois moins cher. Il fallait donc trouver un bleu aux qualités similaires à l’outremer, mais à prix réduit.

Pourquoi et comment est né le bleu cobalt ?

C’est à la demande de Jean-Antoine Chaptal, ministre français de l’Intérieur, que le chimiste Louis-Jacques Thénard entreprend ses recherches pour trouver une alternative moins chère à l’outremer. En 1802, il découvre qu’en frittant du monoxyde de cobalt avec de l’oxyde d’aluminium à 1 200 °C, on obtient un mélange répondant à la demande du ministre.

Dès lors, les artistes purent expérimenter avec une couleur jusque-là trop précieuse pour être utilisée librement. L’importance de disposer de grandes quantités de bleu cobalt fut telle que Pierre-Auguste Renoir aurait déclaré : « Un matin, comme l’un de nous n’avait plus de noir, il utilisa du bleu : l’impressionnisme était né.» Ce qui aurait été impensable avec l’outremer.

Monet et Renoir commencèrent à employer systématiquement le bleu cobalt pour les ombres, délaissant le noir. Au-delà de l’impressionnisme, d’autres grands peintres l’ont utilisé dans leurs chefs-d’œuvre : Van Gogh dans La Nuit étoilée, Kandinsky dans Le Cavalier bleu, Miró dans Figures nocturnes guidées par les traces phosphorescentes d’escargots, entre autres. Une véritable révolution.

Une réflexion intéressante : quel lien entre le cobalt et Bitcoin ?

Au-delà de l’art, l’histoire du cobalt invite à réfléchir à un thème qui nous tient à cœur chez Young Platform : la centralisation des chaînes d’approvisionnement et les risques que de tels oligopoles comportent. En bref, on peut faire un parallèle entre le passage de l’outremer au bleu cobalt et la transition de l’étalon-or au système de monnaie fiduciaire.

De l’outremer au bleu cobalt

Comme nous l’avons vu, l’introduction du bleu cobalt en 1802 a eu un effet positif sur le monde artistique, en démocratisant une couleur jusque-là élitiste. Mais cette teinte — toujours très utilisée aujourd’hui — dépend fortement de l’extraction et du raffinage du cobalt, concentrés entre les mains de très peu d’acteurs.

En mettant de côté les questions éthiques essentielles — travail des enfants, violations des droits humains, largement ignorées par la République démocratique du Congo et la Chine —, les chiffres logistiques sont parlants : 81 % de l’extraction mondiale et 89 % du raffinage sont contrôlés par seulement trois entreprises.

Une telle concentration rend le système vulnérable aux chocs internes (instabilité politique, problèmes économiques nationaux) et aux chocs externes (catastrophes naturelles, guerres). Si l’un de ces acteurs interrompt la production, l’ensemble de la chaîne mondiale est touché. L’industrie dépend donc lourdement de quelques fournisseurs capables d’imposer leurs conditions.

De l’étalon-or à l’étalon-fiduciaire

De la même manière, le 15 août 1971, le président américain Richard Nixon mit fin à l’étalon-or — le « Nixon Shock » — supprimant la convertibilité du dollar en or au profit d’un système monétaire fiduciaire.

Dans ce système, toujours en vigueur, la valeur d’une monnaie comme le dollar repose uniquement sur la confiance économique et politique accordée au gouvernement émetteur — ici, le gouvernement américain.

Ce changement, tout comme dans le cas du cobalt, a rendu le système plus « démocratique » et flexible : auparavant, les gouvernements peinaient à financer de grands projets publics à cause de la contrainte de l’or ; désormais, ils disposent du contrôle total de la masse monétaire. Mais là encore, le pouvoir est centralisé entre les mains de quelques acteurs : les banques centrales, comme la Réserve fédérale ou la Banque centrale européenne.

Si cette centralisation peut aider à réguler l’inflation et à gérer les crises, elle n’est pas sans risques. Elle repose sur le jugement humain, faillible par nature, comme l’a montré la crise des subprimes de 2008. L’économie mondiale peut ainsi dépendre des décisions d’une poignée de hauts responsables. Lorsque ces décisions sont bonnes, tant mieux… mais lorsqu’elles sont mauvaises ?

La morale de l’histoire : Bitcoin et la décentralisation

Concentrer trop de pouvoir entre trop peu de mains n’est jamais sain. Politique, économie, finance, conseils de copropriété, projets universitaires, équipes de foot à cinq… tout fonctionne mal lorsqu’une seule entité décide pour tous.

Bitcoin a été créé précisément pour cette raison : redonner le pouvoir aux individus, réduire l’influence des autorités centrales et exploiter la décentralisation afin de bâtir un système plus démocratique, où les échanges se font entre pairs, sans intermédiaires pouvant limiter ou orienter les choix.

Bien sûr, il ne s’agit là que de l’une des nombreuses qualités et applications réelles de Bitcoin. Si cette introduction a éveillé votre curiosité, nous vous invitons à lire notre article sur l’histoire et le fonctionnement du BTC, pour découvrir le potentiel révolutionnaire du roi des cryptomonnaies.

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Retraite anticipée : qu’est-ce que la règle des 4 % ?

Retraite anticipée

De nombreuses personnes rêvent de partir à la retraite anticipée, et la règle des 4 % peut les y aider – malgré ses limites. Explorons ensemble ce que cela signifie.

Prendre sa retraite de manière anticipée est un objectif pour beaucoup de travailleurs, qui souhaitent profiter de leur épargne tant qu’ils ont encore l’énergie de le faire. Mais avec l’âge légal de départ à la retraite qui ne cesse d’augmenter, cette opportunité se fait souvent attendre. La règle des 4 %, en revanche, peut offrir une voie vers une retraite plus précoce. Dans cet article, nous verrons en quoi consiste cette règle, ainsi que ses avantages et inconvénients.

Retraite anticipée et règle des 4 % : les origines

La règle des 4 % est née aux États-Unis, un pays marqué par la devise latine « homo faber fortunae suae » : « l’homme est l’artisan de sa propre destinée ». Ce principe pousse les citoyens à compter sur leurs propres compétences plutôt que sur l’État. Résultat : les Américains sont souvent sensibilisés très tôt à la gestion des investissements, convaincus que leur avenir dépend avant tout de leurs choix personnels. Cette mentalité a donné naissance à plusieurs théories financières autour de l’épargne et de la retraite, comme le challenge des 52 semaines ou encore la fameuse règle des 4 % que nous analysons aujourd’hui.

L’auteur de cette règle est William Bengen, ingénieur aérospatial né en 1947 à Brooklyn, New York. Il obtient un master en planification financière en 1993, puis publie l’année suivante un article intitulé « Calculating Withdrawal Rates Using Historical Data » dans le Journal of Financial Planning. Dans cet article, il analyse en détail les données historiques du marché américain et découvre qu’il est possible de vivre pendant 30 ans sur ses économies. Sa méthode consiste à retirer chaque année 4 % de son portefeuille d’investissement, en ajustant ce montant à l’inflation à partir de la deuxième année.

Il faut bien comprendre que le système de retraite américain est très différent des systèmes européens : il repose sur trois piliers principaux — la sécurité sociale, les fonds de retraite privés, et les investissements personnels comme les comptes de retraite (IRA) ou les plans 401(k). Ce qui rend la stratégie de Bengen pertinente, c’est l’idée que la retraite doit être « dynamique » plutôt que figée. Autrement dit, les Américains investissent leur épargne retraite dans des actifs diversifiés : actions, obligations, ETF, fonds communs de placement, etc. Résultat : leurs portefeuilles ont tendance à croître avec le temps. La règle des 4 % est volontairement prudente : elle suggère que ce taux de retrait permettrait de vivre confortablement pendant environ 30 ans.

Comment fonctionne la règle des 4 % ?

Pour estimer le capital dont vous aurez besoin pour une retraite anticipée, commencez par calculer vos dépenses annuelles moyennes. Ensuite, divisez ce montant par le pourcentage que vous prévoyez de retirer chaque année, en général 4 % (ou 0,04).

Par exemple, si vos dépenses annuelles sont estimées à 15 000 € (soit 1 250 € par mois), l’opération à faire est la suivante :

15 000 € ÷ 0,04 = 375 000 €

Cela signifie que vous devrez accumuler un capital de 375 000 € en investissements. Selon Bengen, ce montant devrait être placé en bourse, afin de générer un rendement annuel.

Bravo, vous pouvez quitter votre emploi et profiter de votre temps libre. La première année, vous retirez 4 % du capital initial, soit 15 000 €. À partir de la deuxième année, vous ajustez le montant selon l’inflation, en l’augmentant de 2 %. Vous retirez donc 15 300 € la deuxième année, et ainsi de suite. Pendant ce temps, votre capital continue à produire des gains, ce qui vous permet de maintenir ce rythme de retrait — même en cas de mauvaise performance des marchés certaines années. Mais tout n’est pas si simple.

Les limites de la retraite anticipée selon Bengen

Avant tout, il faut rappeler que cette règle est purement théorique. Elle ne tient pas toujours compte de la réalité. Calculer ses dépenses annuelles moyennes est utile, certes, mais cela ne couvre pas les imprévus : une envie de partir au Salvador, une réparation automobile coûteuse… Dans ces cas-là, il faudra réévaluer le montant retiré — à moins d’avoir un fonds d’urgence séparé.

Autre point essentiel : les frais liés à la gestion de vos investissements. Le TER (Total Expense Ratio) regroupe tous les frais de fonctionnement d’un fonds, que ce soit un fonds commun ou un ETF. Ces coûts réduisent votre rendement net. Et si vous travaillez avec un conseiller financier, ses honoraires viennent s’y ajouter. Ainsi, un rendement brut de 7 % pourrait facilement tomber à 5,5 % une fois les frais déduits. Chaque euro payé en frais est un euro qui ne travaille pas pour votre avenir.Si vous avez envie de découvrir un pays où le Bitcoin a cours légal, vous pouvez toujours envisager un voyage au Salvador. Regardez aussi les clubs qui proposent des réductions via WeRoad. Et pour ne rien rater des guides et actualités utiles, rejoignez Young Platform !

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Biais cognitifs en finance : guide pour investir en conscience

Cognitive Bias in Finance: Invest More Consciously

Les biais cognitifs ont un impact bien plus important que vous ne le pensez sur vos décisions d’investissement. Découvrez les plus courants en finance ainsi que des stratégies concrètes pour les reconnaître, les gérer et les surmonter.

Les biais cognitifs sont des distorsions mentales qui influencent notre manière de penser et de décider, souvent en contradiction avec les fondements de la théorie économique classique. À cause de ces biais systématiques, nous sommes, en tant qu’investisseurs, loin d’être les « acteurs rationnels » que les économistes classiques imaginaient.

Pendant longtemps, l’importance des biais cognitifs a été ignorée. On avait tendance à considérer les individus comme des robots, agissant uniquement selon un calcul coûts/bénéfices ou risques/rendements. Pourtant, la réalité – et surtout les données, qui mentent rarement – raconte une histoire très différente.

Mais alors, que sont exactement les biais cognitifs ? Comment la finance comportementale les définit-elle ? Et surtout, à quelle fréquence en sommes-nous victimes ?

Le biais cognitif : origine du terme

Vous pensez être un bon conducteur ? Peut-être même meilleur que le « conducteur moyen » italien ? Vous n’êtes pas seul : la plupart des conducteurs sont convaincus d’être au-dessus de la moyenne. Ce phénomène est paradoxal en soi. Pourquoi ? À cause du biais de surconfiance. Mais n’allons pas trop vite, nous y reviendrons dans un instant.

Pour explorer le monde fascinant des biais cognitifs en finance, commençons par comprendre ce que signifie le mot « biais ». Ce terme anglais vient du grec epikársios, qui signifie « oblique » ou « incliné ». À l’origine lié au jeu de boules, il désignait un tir légèrement dévié. Vous n’avez probablement jamais entendu votre grand-père crier « Biais ! » au bowling, et pour cause : depuis le XVIe siècle, le mot a pris un sens plus large. Aujourd’hui, on parle plutôt d’une « prédisposition au biais » ou, plus précisément ici, d’une distorsion systématique du jugement. En résumé, c’est une tendance à percevoir les choses de façon un peu… déformée.

Que sont les biais cognitifs ?

Le terme « biais cognitif » est donc lié à l’étymologie, comme nous venons de le voir, mais il est surtout solidement ancré dans la psychologie, grâce aux recherches pionnières de Daniel Kahneman et Amos Tversky. Ces deux lauréats du prix Nobel ont commencé à explorer ce sujet complexe dans les années 1970.

Alors, que signifie vraiment « biais cognitif » ? On pourrait le voir comme un automatisme mental ou un raccourci de pensée, bien que ces termes soient souvent perçus de manière négative. Notre cerveau, pour économiser de l’énergie, a tendance à simplifier le traitement de l’information. Malheureusement, ces raccourcis peuvent nous induire en erreur. Les biais cognitifs influencent nos croyances, nos décisions et même nos habitudes. En somme, ce sont des phénomènes sérieux : ils peuvent altérer profondément notre façon de penser, surtout si nous ne les reconnaissons pas. Pour les maîtriser, il faut d’abord en prendre conscience et les comprendre en profondeur.

Les heuristiques : raccourcis mentaux parfois trompeurs

Nous parlons ici de biais cognitifs liés à la finance, mais il est vrai que l’argent et les investissements manquent souvent de repères concrets, n’est-ce pas ? Pas de panique, on y arrive. Avant cela, il nous faut encore clarifier un dernier concept fondamental : les heuristiques, un terme que vous entendrez souvent en lien avec les biais.

En termes simples, les heuristiques sont des raccourcis mentaux qui nous aident à prendre des décisions rapidement. Le mot vient du grec heurískein, qui signifie « découvrir » ou « trouver ». Ces processus mentaux rapides nous permettent d’arriver à des conclusions immédiates, de décider en un éclair. Fascinant, non ? Lorsqu’une idée vous « saute à l’esprit » sans réflexion approfondie ni raisonnement complexe, c’est souvent une heuristique qui agit !

Ce phénomène, parfois qualifié de « magie de l’instant », s’explique dans notre cerveau par un processus appelé substitution d’attribut. Ce mécanisme agit inconsciemment : notre cerveau remplace une question complexe par une plus simple, afin d’économiser des efforts cognitifs.

Ce mécanisme fascinant peut néanmoins donner naissance à des biais cognitifs. Mais attention : toutes les heuristiques ne sont pas néfastes. Certaines sont appelées heuristiques efficaces, des raccourcis utiles qui simplifient nos choix au quotidien. Le vrai problème surgit lorsque nous nous fions trop souvent à des heuristiques paresseuses ou erronées, ce qui peut causer de sérieux dégâts en finance.

Biais cognitifs et finance : quand les raccourcis deviennent des pièges

Vous avez déjà fait un trade et vous êtes senti comme le Warren Buffett de votre région, invincible ? Ou, à l’inverse, après une perte, vous avez augmenté votre mise pour essayer de « vous refaire » rapidement ? Si vous avez hoché la tête au moins une fois, bienvenue au club : vous avez été victime d’un biais cognitif.

Ne vous inquiétez pas : ce n’est ni honteux ni rare. Des études montrent que les schémas de pensée irrationnels sont très répandus, et influencent fortement les décisions en situation d’incertitude – notamment sur les marchés financiers. Comme l’explique Kahneman dans son livre Système 1 / Système 2, ces « erreurs systématiques » font partie intégrante de notre façon de penser.

C’est pourquoi il est fondamental d’analyser de près les biais les plus courants dans le monde de l’investissement. L’objectif n’est pas de les éradiquer – c’est presque impossible – mais de les reconnaître afin de limiter leur influence sur nos décisions.

Biais de confirmation

Le biais de confirmation désigne la tendance à chercher, interpréter, privilégier et retenir les informations qui confirment nos croyances ou valeurs préexistantes, agissant ainsi comme une forme d’aveuglement sélectif.

Par exemple, si vous avez investi dans les actions de la « Société X » ou dans une cryptomonnaie à la mode, vous serez tenté de chercher activement des actualités positives sur cet actif — sur des forums ou les réseaux sociaux — tout en ignorant ou minimisant les informations négatives. Vous penserez peut-être : « Ah, cet analyste célèbre dit que ça va monter ? Super ! L’autre pense que c’est une bulle ? Il ne sait pas de quoi il parle ! »

Une étude menée par Park en 2010, publiée dans le Journal of Cognitive Neuroscience, a utilisé l’IRM fonctionnelle (IRMf) pour montrer que lorsque ce biais est actif, les zones du cerveau associées à la récompense s’activent. En d’autres termes, notre cerveau libère de la dopamine lorsque nous rencontrons des informations qui confirment nos croyances — même si ces croyances sont erronées.

Biais de surconfiance

Il est très humain de surestimer ses capacités, ses connaissances ou la justesse de ses prévisions. Pensez à ces entrepreneurs qui sous-estiment les difficultés liées à la création d’entreprise, ou à ces employés convaincus de pouvoir respecter des délais irréalistes. Si l’optimisme peut être un moteur puissant, il devient dangereux lorsque la confiance se transforme en arrogance.

Ce biais de surconfiance pousse à prendre des décisions hâtives, à ignorer les risques réels et mène souvent à des résultats décevants.

Une recherche menée par Barber et Odean en 2001, intitulée Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment, montre que ce biais est plus fréquent chez les investisseurs masculins. Les hommes ont tendance à surestimer leurs compétences, ce qui les pousse à trader plus souvent… pour des rendements nets plus faibles que ceux des femmes.

Biais d’ancrage

Le biais d’ancrage désigne notre tendance à accorder trop d’importance à la première information reçue sur un sujet, même si elle est peu fiable ou hors contexte. Cette première donnée agit comme une « ancre mentale » qui influence nos jugements ultérieurs.

Par exemple, lorsqu’on doit faire une estimation numérique, on est souvent influencé par un chiffre déjà rencontré, même s’il n’a aucun lien avec la situation actuelle.

Une étude de Hersh Shefrin (2000), détaillée dans son livre Beyond Greed and Fear — un classique de la finance comportementale — montre que les investisseurs ont tendance à s’ancrer sur les prix historiques d’un actif. Il peut s’agir du prix d’achat initial ou de son plus haut historique. Ces « ancres » influencent fortement leurs attentes et leurs décisions futures.

Biais du présent

Vous pouvez être victime de ce biais cognitif lorsque vous accordez une valeur excessive aux bénéfices immédiats, au détriment de gains futurs potentiellement bien plus importants. C’est le reflet d’un état d’esprit du type : « tout, tout de suite ».

Une étude menée en 2008 par Laibson, Repetto et Tobacman sur l’épargne-retraite démontre que ce biais contribue à une procrastination chronique dans les décisions d’épargne à long terme. Le classique « je commence mon plan d’épargne le mois prochain » devient vite « l’année prochaine », puis « quand les enfants seront grands ».

Ce biais est illustré dans les modèles économiques comme le modèle bêta-delta, qui montre que nous ne valorisons pas le temps de manière linéaire. Nous donnons beaucoup plus de poids aux récompenses immédiates, même lorsque l’attente pour une récompense future est minime. Comme si notre « moi futur » était un inconnu, à qui nous n’avons pas envie de faire de cadeau.

Biais de représentativité

Ce biais a été largement étudié par Tversky et Kahneman dans leur article fondamental de 1974, Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Il repose sur notre tendance à évaluer la probabilité d’un événement ou son appartenance à une catégorie en le comparant à un prototype ou stéréotype mentalement ancré. Malheureusement, cela nous amène à négliger ce qu’on appelle la probabilité de base — c’est-à-dire la fréquence réelle d’un événement dans la réalité.

Un exemple classique en finance : investir dans une entreprise simplement parce qu’elle appartient à un secteur à la mode, comme l’intelligence artificielle aujourd’hui, ou les énergies renouvelables hier. Parfois, on investit même car le nom de l’entreprise ressemble à celui d’un géant du secteur, ou parce que son fondateur ressemble à Steve Jobs. Dans ces cas, on s’appuie sur des similitudes superficielles, en négligeant l’analyse fondamentale.

Prenons la roulette : si le rouge sort cinq fois de suite, beaucoup de gens parient sur le noir, pensant que cette fois-ci il « doit » sortir. Cela vient du fait que la séquence R-R-R-R-R ne correspond pas à notre perception intuitive du hasard. Pourtant, la bille de roulette n’a pas de mémoire, et la probabilité reste la même à chaque tour.

Effet de cadrage

Même lorsque nous ne sommes pas influencés par un biais cognitif, il faut reconnaître l’effet de cadrage. Ce phénomène psychologique illustre comment nos décisions peuvent varier considérablement selon la façon dont l’information est présentée, ou « cadrée ». Les faits peuvent être identiques, mais notre perception — et donc notre choix — peut changer selon le cadrage.

Comme nous l’ont appris Kahneman et Tversky, formuler un choix en termes de gains potentiels ou de pertes peut faire toute la différence. Par exemple, dire qu’un traitement médical a « 90 % de chances de réussite » rassure bien plus que dire qu’il a « 10 % de risques d’échec », alors que l’information est exactement la même.

De même, si l’on affirme qu’un fonds d’investissement actif a généré 4 % de rendement tandis que le marché de référence n’a offert que 2 %, cela semble être un succès. Mais si les frais annuels de gestion sont de 3,5 % et que l’inflation est de 3 %, alors le rendement réel est négatif.

Comment désamorcer les biais cognitifs

Maintenant que vous connaissez cette joyeuse collection de pièges mentaux, vous vous demandez peut-être : « Suis-je condamné à prendre de mauvaises décisions financières toute ma vie ? » La réponse est un grand NON ! Comprendre le problème est la première étape essentielle pour le surmonter. Voici quelques conseils concrets — pas de recettes miracles, juste des stratégies vraiment utiles :

Donnez-vous des règles claires et respectez-les :

  • Fixez des objectifs financiers précis : que voulez-vous obtenir de vos investissements ? Une retraite paisible ? Acheter une maison ? Avoir des objectifs définis et un horizon temporel clair vous aide à garder le cap quand les marchés deviennent agités.
  • Élaborez un plan d’investissement écrit : ne naviguez pas à vue. Définissez d’abord votre profil de risque, diversifiez votre portefeuille, fixez des règles précises pour acheter, vendre et rééquilibrer. Écrivez-le noir sur blanc ! Et surtout, tenez-vous-en au plan, même quand votre instinct (ou un satané biais !) vous hurle de faire le contraire.
  • Automatisez autant que possible : les plans d’investissement programmés sont une bénédiction. Des versements et achats réguliers, automatiques, vous évitent de vous demander « quel est le bon moment pour investir » (spoiler : personne ne le sait avec certitude) et vous protègent des décisions impulsives dictées par l’émotion.

Le scepticisme, en finance, est une vertu :

  • Cherchez activement des opinions divergentes : vous êtes sûr de vouloir investir dans une crypto spécifique, comme SOL ? Parfait. Allez maintenant chercher toutes les raisons pour lesquelles ce pourrait être une mauvaise idée. Lisez des analyses contraires et confrontez vos pensées.
  • Rédigez un « pré-mortem » : avant de prendre une décision financière importante, imaginez que cela a mal tourné, que c’est un désastre. Quelles pourraient en être les causes ? Cet exercice mental vous aide à repérer des risques ou failles dans votre raisonnement que vous auriez pu ignorer.

Tenez un journal d’investissement :

Notez pourquoi vous avez pris une certaine décision, ce que vous attendiez à ce moment-là, et comment vous vous sentiez (euphorique ? inquiet ?). Le relire après quelque temps est un outil puissant pour identifier vos schémas comportementaux récurrents, et les biais que vous subissez le plus souvent.

Pensez long terme :

Les marchés financiers et crypto sont généralement considérés comme risqués et volatils à court terme. Si vous passez vos journées à consulter les graphiques et à paniquer au moindre mouvement, les biais auront le champ libre. Respirez un grand coup, rappelez-vous vos objectifs de long terme, et ne vous laissez pas emporter par la panique ou l’euphorie du moment. Comme le dit Warren Buffett : « Le marché boursier est un mécanisme de transfert d’argent des impatients vers les patients. »

Biais cognitifs en finance : questions fréquentes

Après cette immersion dans le monde (parfois tortueux) des biais cognitifs, il est normal d’avoir quelques doutes ou curiosités. Voyons si nous arrivons à les anticiper :

Peut-on éliminer les biais cognitifs ?

La réponse honnête est non. Les biais cognitifs ne peuvent probablement pas être éliminés. Ils font partie intégrante de notre nature humaine, tout comme notre ombre ou notre accent régional. Plutôt que de chercher à les éradiquer — un objectif aussi irréaliste que ne jamais avoir faim —, la meilleure approche consiste à les reconnaître et les comprendre. En développant des stratégies pour gérer et atténuer leurs effets, on peut mieux se connaître. C’est un travail permanent, une sorte d’entretien mental constant.

Quelle est l’importance du facteur psychologique en finance ?

Il est crucial de se rappeler que les connaissances seules ne suffisent pas. Vous pouvez avoir lu tous les livres de finance du monde, mais au moment de cliquer sur « acheter » ou « vendre », vos émotions et biais peuvent saboter toutes vos analyses. De nombreux experts et investisseurs à succès affirment qu’une grande partie du succès en investissement — peut-être plus de 50 % — dépend de la gestion de sa psychologie. L’analyse et la psychologie doivent donc aller de pair.

Existe-t-il des biais plus « dangereux » que d’autres pour les débutants ?

Oui. Pour les personnes qui débutent sur les marchés, certains biais peuvent être particulièrement piégeux. Par exemple, la surconfiance après quelques premiers gains peut créer un faux sentiment de sécurité et entraîner des prises de risques inconsidérées. De plus, le biais de confirmation est très courant chez les débutants, qui ont tendance à ignorer les informations qui contredisent leurs croyances.

Comment identifier les biais auxquels je suis le plus sensible ?

La meilleure méthode consiste à pratiquer une auto-observation honnête et régulière. Une technique utile est de tenir un journal d’investissement. Notez non seulement ce que vous achetez ou vendez, mais aussi les raisons de vos choix et votre état d’esprit au moment de l’action (euphorique ? inquiet ? sous pression ?). Avec le temps, en relisant vos notes, vous verrez des schémas récurrents dans votre comportement. Avez-vous agi de manière impulsive pendant un krach ? Avez-vous conservé un actif « par principe », malgré sa chute continue ?

Les professionnels de la finance sont-ils immunisés ?

Pas du tout ! Les biais cognitifs sont universels : ils affectent tout le monde, car ils sont enracinés dans le fonctionnement même du cerveau humain. Souvent, c’est la surconfiance qui trompe ceux qui pensent être particulièrement compétents. La seule différence est qu’un bon professionnel est formé à reconnaître ces biais et à développer des stratégies pour en limiter l’impact. Mais personne n’est parfait, pas même ceux qui travaillent à Wall Street !

Nous sommes arrivés à la fin de notre voyage à travers les biais cognitifs dans le monde de la finance. Si vous êtes arrivé jusqu’ici, vous avez déjà franchi une étape importante et décisive : vous avez pris conscience que ces « biais mentaux », ou « raccourcis trompeurs », existent bel et bien. Ils vous influencent, tout comme ils influencent chaque être humain sur cette planète.

Les biais ne sont pas des inventions de psychologues cherchant à vendre des livres ; ce sont des mécanismes fondamentaux profondément ancrés dans notre façon de penser, issus de notre histoire évolutive. Ils représentent des raccourcis utilisés par notre cerveau, qui préfère l’efficacité à l’effort, pour naviguer dans un monde complexe et saturé d’informations. Parfois, ces raccourcis nous permettent d’atteindre nos objectifs rapidement et en toute sécurité. Mais d’autres fois — surtout lorsqu’il s’agit de notre argent durement gagné et de la volatilité des marchés financiers — ces biais peuvent nous conduire à de graves erreurs.

La bonne nouvelle, c’est que nous ne sommes pas condamnés à être les marionnettes de nos biais ! La conscience est notre outil le plus puissant. En comprenant leur fonctionnement, en reconnaissant les signaux d’alerte dans nos pensées et comportements, et en adoptant des stratégies efficaces pour les désamorcer ou au moins en atténuer l’effet, nous pouvons faire une différence réelle dans notre vie.

Alors, la prochaine fois que vous entendrez cette petite voix intérieure vous pousser à prendre une décision financière impulsive — celle qui vous dit : « Allez, je me lance ! » —, faites une pause. Respirez profondément et demandez-vous :
« Est-ce qu’un biais cognitif e

Les biais cognitifs sont des distorsions mentales qui influencent notre manière de penser et de décider, souvent en contradiction avec les fondements de la théorie économique classique. À cause de ces biais systématiques, nous sommes, en tant qu’investisseurs, loin d’être les « acteurs rationnels » que les économistes classiques imaginaient.

Pendant longtemps, l’importance des biais cognitifs a été ignorée. On avait tendance à considérer les individus comme des robots, agissant uniquement selon un calcul coûts/bénéfices ou risques/rendements. Pourtant, la réalité – et surtout les données, qui mentent rarement – raconte une histoire très différente.

Mais alors, que sont exactement les biais cognitifs ? Comment la finance comportementale les définit-elle ? Et surtout, à quelle fréquence en sommes-nous victimes ?

Le biais cognitif : origine du terme

Vous pensez être un bon conducteur ? Peut-être même meilleur que le « conducteur moyen » italien ? Vous n’êtes pas seul : la plupart des conducteurs sont convaincus d’être au-dessus de la moyenne. Ce phénomène est paradoxal en soi. Pourquoi ? À cause du biais de surconfiance. Mais n’allons pas trop vite, nous y reviendrons dans un instant.

Pour explorer le monde fascinant des biais cognitifs en finance, commençons par comprendre ce que signifie le mot « biais ». Ce terme anglais vient du grec epikársios, qui signifie « oblique » ou « incliné ». À l’origine lié au jeu de boules, il désignait un tir légèrement dévié. Vous n’avez probablement jamais entendu votre grand-père crier « Biais ! » au bowling, et pour cause : depuis le XVIe siècle, le mot a pris un sens plus large. Aujourd’hui, on parle plutôt d’une « prédisposition au biais » ou, plus précisément ici, d’une distorsion systématique du jugement. En résumé, c’est une tendance à percevoir les choses de façon un peu… déformée.

Que sont les biais cognitifs ?

Le terme « biais cognitif » est donc lié à l’étymologie, comme nous venons de le voir, mais il est surtout solidement ancré dans la psychologie, grâce aux recherches pionnières de Daniel Kahneman et Amos Tversky. Ces deux lauréats du prix Nobel ont commencé à explorer ce sujet complexe dans les années 1970.

Alors, que signifie vraiment « biais cognitif » ? On pourrait le voir comme un automatisme mental ou un raccourci de pensée, bien que ces termes soient souvent perçus de manière négative. Notre cerveau, pour économiser de l’énergie, a tendance à simplifier le traitement de l’information. Malheureusement, ces raccourcis peuvent nous induire en erreur. Les biais cognitifs influencent nos croyances, nos décisions et même nos habitudes. En somme, ce sont des phénomènes sérieux : ils peuvent altérer profondément notre façon de penser, surtout si nous ne les reconnaissons pas. Pour les maîtriser, il faut d’abord en prendre conscience et les comprendre en profondeur.

Les heuristiques : raccourcis mentaux parfois trompeurs

Nous parlons ici de biais cognitifs liés à la finance, mais il est vrai que l’argent et les investissements manquent souvent de repères concrets, n’est-ce pas ? Pas de panique, on y arrive. Avant cela, il nous faut encore clarifier un dernier concept fondamental : les heuristiques, un terme que vous entendrez souvent en lien avec les biais.

En termes simples, les heuristiques sont des raccourcis mentaux qui nous aident à prendre des décisions rapidement. Le mot vient du grec heurískein, qui signifie « découvrir » ou « trouver ». Ces processus mentaux rapides nous permettent d’arriver à des conclusions immédiates, de décider en un éclair. Fascinant, non ? Lorsqu’une idée vous « saute à l’esprit » sans réflexion approfondie ni raisonnement complexe, c’est souvent une heuristique qui agit !

Ce phénomène, parfois qualifié de « magie de l’instant », s’explique dans notre cerveau par un processus appelé substitution d’attribut. Ce mécanisme agit inconsciemment : notre cerveau remplace une question complexe par une plus simple, afin d’économiser des efforts cognitifs.

Ce mécanisme fascinant peut néanmoins donner naissance à des biais cognitifs. Mais attention : toutes les heuristiques ne sont pas néfastes. Certaines sont appelées heuristiques efficaces, des raccourcis utiles qui simplifient nos choix au quotidien. Le vrai problème surgit lorsque nous nous fions trop souvent à des heuristiques paresseuses ou erronées, ce qui peut causer de sérieux dégâts en finance.

Biais cognitifs et finance : quand les raccourcis deviennent des pièges

Vous avez déjà fait un trade et vous êtes senti comme le Warren Buffett de votre région, invincible ? Ou, à l’inverse, après une perte, vous avez augmenté votre mise pour essayer de « vous refaire » rapidement ? Si vous avez hoché la tête au moins une fois, bienvenue au club : vous avez été victime d’un biais cognitif.

Ne vous inquiétez pas : ce n’est ni honteux ni rare. Des études montrent que les schémas de pensée irrationnels sont très répandus, et influencent fortement les décisions en situation d’incertitude – notamment sur les marchés financiers. Comme l’explique Kahneman dans son livre Système 1 / Système 2, ces « erreurs systématiques » font partie intégrante de notre façon de penser.

C’est pourquoi il est fondamental d’analyser de près les biais les plus courants dans le monde de l’investissement. L’objectif n’est pas de les éradiquer – c’est presque impossible – mais de les reconnaître afin de limiter leur influence sur nos décisions.

Biais de confirmation

Le biais de confirmation désigne la tendance à chercher, interpréter, privilégier et retenir les informations qui confirment nos croyances ou valeurs préexistantes, agissant ainsi comme une forme d’aveuglement sélectif.

Par exemple, si vous avez investi dans les actions de la « Société X » ou dans une cryptomonnaie à la mode, vous serez tenté de chercher activement des actualités positives sur cet actif — sur des forums ou les réseaux sociaux — tout en ignorant ou minimisant les informations négatives. Vous penserez peut-être : « Ah, cet analyste célèbre dit que ça va monter ? Super ! L’autre pense que c’est une bulle ? Il ne sait pas de quoi il parle ! »

Une étude menée par Park en 2010, publiée dans le Journal of Cognitive Neuroscience, a utilisé l’IRM fonctionnelle (IRMf) pour montrer que lorsque ce biais est actif, les zones du cerveau associées à la récompense s’activent. En d’autres termes, notre cerveau libère de la dopamine lorsque nous rencontrons des informations qui confirment nos croyances — même si ces croyances sont erronées.

Biais de surconfiance

Il est très humain de surestimer ses capacités, ses connaissances ou la justesse de ses prévisions. Pensez à ces entrepreneurs qui sous-estiment les difficultés liées à la création d’entreprise, ou à ces employés convaincus de pouvoir respecter des délais irréalistes. Si l’optimisme peut être un moteur puissant, il devient dangereux lorsque la confiance se transforme en arrogance.

Ce biais de surconfiance pousse à prendre des décisions hâtives, à ignorer les risques réels et mène souvent à des résultats décevants.

Une recherche menée par Barber et Odean en 2001, intitulée Boys Will Be Boys: Gender, Overconfidence, and Common Stock Investment, montre que ce biais est plus fréquent chez les investisseurs masculins. Les hommes ont tendance à surestimer leurs compétences, ce qui les pousse à trader plus souvent… pour des rendements nets plus faibles que ceux des femmes.

Biais d’ancrage

Le biais d’ancrage désigne notre tendance à accorder trop d’importance à la première information reçue sur un sujet, même si elle est peu fiable ou hors contexte. Cette première donnée agit comme une « ancre mentale » qui influence nos jugements ultérieurs.

Par exemple, lorsqu’on doit faire une estimation numérique, on est souvent influencé par un chiffre déjà rencontré, même s’il n’a aucun lien avec la situation actuelle.

Une étude de Hersh Shefrin (2000), détaillée dans son livre Beyond Greed and Fear — un classique de la finance comportementale — montre que les investisseurs ont tendance à s’ancrer sur les prix historiques d’un actif. Il peut s’agir du prix d’achat initial ou de son plus haut historique. Ces « ancres » influencent fortement leurs attentes et leurs décisions futures.

Biais du présent

Vous pouvez être victime de ce biais cognitif lorsque vous accordez une valeur excessive aux bénéfices immédiats, au détriment de gains futurs potentiellement bien plus importants. C’est le reflet d’un état d’esprit du type : « tout, tout de suite ».

Une étude menée en 2008 par Laibson, Repetto et Tobacman sur l’épargne-retraite démontre que ce biais contribue à une procrastination chronique dans les décisions d’épargne à long terme. Le classique « je commence mon plan d’épargne le mois prochain » devient vite « l’année prochaine », puis « quand les enfants seront grands ».

Ce biais est illustré dans les modèles économiques comme le modèle bêta-delta, qui montre que nous ne valorisons pas le temps de manière linéaire. Nous donnons beaucoup plus de poids aux récompenses immédiates, même lorsque l’attente pour une récompense future est minime. Comme si notre « moi futur » était un inconnu, à qui nous n’avons pas envie de faire de cadeau.

Biais de représentativité

Ce biais a été largement étudié par Tversky et Kahneman dans leur article fondamental de 1974, Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Il repose sur notre tendance à évaluer la probabilité d’un événement ou son appartenance à une catégorie en le comparant à un prototype ou stéréotype mentalement ancré. Malheureusement, cela nous amène à négliger ce qu’on appelle la probabilité de base — c’est-à-dire la fréquence réelle d’un événement dans la réalité.

Un exemple classique en finance : investir dans une entreprise simplement parce qu’elle appartient à un secteur à la mode, comme l’intelligence artificielle aujourd’hui, ou les énergies renouvelables hier. Parfois, on investit même car le nom de l’entreprise ressemble à celui d’un géant du secteur, ou parce que son fondateur ressemble à Steve Jobs. Dans ces cas, on s’appuie sur des similitudes superficielles, en négligeant l’analyse fondamentale.

Prenons la roulette : si le rouge sort cinq fois de suite, beaucoup de gens parient sur le noir, pensant que cette fois-ci il « doit » sortir. Cela vient du fait que la séquence R-R-R-R-R ne correspond pas à notre perception intuitive du hasard. Pourtant, la bille de roulette n’a pas de mémoire, et la probabilité reste la même à chaque tour.

Effet de cadrage

Même lorsque nous ne sommes pas influencés par un biais cognitif, il faut reconnaître l’effet de cadrage. Ce phénomène psychologique illustre comment nos décisions peuvent varier considérablement selon la façon dont l’information est présentée, ou « cadrée ». Les faits peuvent être identiques, mais notre perception — et donc notre choix — peut changer selon le cadrage.

Comme nous l’ont appris Kahneman et Tversky, formuler un choix en termes de gains potentiels ou de pertes peut faire toute la différence. Par exemple, dire qu’un traitement médical a « 90 % de chances de réussite » rassure bien plus que dire qu’il a « 10 % de risques d’échec », alors que l’information est exactement la même.

De même, si l’on affirme qu’un fonds d’investissement actif a généré 4 % de rendement tandis que le marché de référence n’a offert que 2 %, cela semble être un succès. Mais si les frais annuels de gestion sont de 3,5 % et que l’inflation est de 3 %, alors le rendement réel est négatif.

Comment désamorcer les biais cognitifs

Maintenant que vous connaissez cette joyeuse collection de pièges mentaux, vous vous demandez peut-être : « Suis-je condamné à prendre de mauvaises décisions financières toute ma vie ? » La réponse est un grand NON ! Comprendre le problème est la première étape essentielle pour le surmonter. Voici quelques conseils concrets — pas de recettes miracles, juste des stratégies vraiment utiles :

Donnez-vous des règles claires et respectez-les :

  • Fixez des objectifs financiers précis : que voulez-vous obtenir de vos investissements ? Une retraite paisible ? Acheter une maison ? Avoir des objectifs définis et un horizon temporel clair vous aide à garder le cap quand les marchés deviennent agités.
  • Élaborez un plan d’investissement écrit : ne naviguez pas à vue. Définissez d’abord votre profil de risque, diversifiez votre portefeuille, fixez des règles précises pour acheter, vendre et rééquilibrer. Écrivez-le noir sur blanc ! Et surtout, tenez-vous-en au plan, même quand votre instinct (ou un satané biais !) vous hurle de faire le contraire.
  • Automatisez autant que possible : les plans d’investissement programmés sont une bénédiction. Des versements et achats réguliers, automatiques, vous évitent de vous demander « quel est le bon moment pour investir » (spoiler : personne ne le sait avec certitude) et vous protègent des décisions impulsives dictées par l’émotion.

Le scepticisme, en finance, est une vertu :

  • Cherchez activement des opinions divergentes : vous êtes sûr de vouloir investir dans une crypto spécifique, comme SOL ? Parfait. Allez maintenant chercher toutes les raisons pour lesquelles ce pourrait être une mauvaise idée. Lisez des analyses contraires et confrontez vos pensées.
  • Rédigez un « pré-mortem » : avant de prendre une décision financière importante, imaginez que cela a mal tourné, que c’est un désastre. Quelles pourraient en être les causes ? Cet exercice mental vous aide à repérer des risques ou failles dans votre raisonnement que vous auriez pu ignorer.

Tenez un journal d’investissement :

Notez pourquoi vous avez pris une certaine décision, ce que vous attendiez à ce moment-là, et comment vous vous sentiez (euphorique ? inquiet ?). Le relire après quelque temps est un outil puissant pour identifier vos schémas comportementaux récurrents, et les biais que vous subissez le plus souvent.

Pensez long terme :

Les marchés financiers et crypto sont généralement considérés comme risqués et volatils à court terme. Si vous passez vos journées à consulter les graphiques et à paniquer au moindre mouvement, les biais auront le champ libre. Respirez un grand coup, rappelez-vous vos objectifs de long terme, et ne vous laissez pas emporter par la panique ou l’euphorie du moment. Comme le dit Warren Buffett : « Le marché boursier est un mécanisme de transfert d’argent des impatients vers les patients. »

Biais cognitifs en finance : questions fréquentes

Après cette immersion dans le monde (parfois tortueux) des biais cognitifs, il est normal d’avoir quelques doutes ou curiosités. Voyons si nous arrivons à les anticiper :

Peut-on éliminer les biais cognitifs ?

La réponse honnête est non. Les biais cognitifs ne peuvent probablement pas être éliminés. Ils font partie intégrante de notre nature humaine, tout comme notre ombre ou notre accent régional. Plutôt que de chercher à les éradiquer — un objectif aussi irréaliste que ne jamais avoir faim —, la meilleure approche consiste à les reconnaître et les comprendre. En développant des stratégies pour gérer et atténuer leurs effets, on peut mieux se connaître. C’est un travail permanent, une sorte d’entretien mental constant.

Quelle est l’importance du facteur psychologique en finance ?

Il est crucial de se rappeler que les connaissances seules ne suffisent pas. Vous pouvez avoir lu tous les livres de finance du monde, mais au moment de cliquer sur « acheter » ou « vendre », vos émotions et biais peuvent saboter toutes vos analyses. De nombreux experts et investisseurs à succès affirment qu’une grande partie du succès en investissement — peut-être plus de 50 % — dépend de la gestion de sa psychologie. L’analyse et la psychologie doivent donc aller de pair.

Existe-t-il des biais plus « dangereux » que d’autres pour les débutants ?

Oui. Pour les personnes qui débutent sur les marchés, certains biais peuvent être particulièrement piégeux. Par exemple, la surconfiance après quelques premiers gains peut créer un faux sentiment de sécurité et entraîner des prises de risques inconsidérées. De plus, le biais de confirmation est très courant chez les débutants, qui ont tendance à ignorer les informations qui contredisent leurs croyances.

Comment identifier les biais auxquels je suis le plus sensible ?

La meilleure méthode consiste à pratiquer une auto-observation honnête et régulière. Une technique utile est de tenir un journal d’investissement. Notez non seulement ce que vous achetez ou vendez, mais aussi les raisons de vos choix et votre état d’esprit au moment de l’action (euphorique ? inquiet ? sous pression ?). Avec le temps, en relisant vos notes, vous verrez des schémas récurrents dans votre comportement. Avez-vous agi de manière impulsive pendant un krach ? Avez-vous conservé un actif « par principe », malgré sa chute continue ?

Les professionnels de la finance sont-ils immunisés ?

Pas du tout ! Les biais cognitifs sont universels : ils affectent tout le monde, car ils sont enracinés dans le fonctionnement même du cerveau humain. Souvent, c’est la surconfiance qui trompe ceux qui pensent être particulièrement compétents. La seule différence est qu’un bon professionnel est formé à reconnaître ces biais et à développer des stratégies pour en limiter l’impact. Mais personne n’est parfait, pas même ceux qui travaillent à Wall Street !

Nous sommes arrivés à la fin de notre voyage à travers les biais cognitifs dans le monde de la finance. Si vous êtes arrivé jusqu’ici, vous avez déjà franchi une étape importante et décisive : vous avez pris conscience que ces « biais mentaux », ou « raccourcis trompeurs », existent bel et bien. Ils vous influencent, tout comme ils influencent chaque être humain sur cette planète.

Les biais ne sont pas des inventions de psychologues cherchant à vendre des livres ; ce sont des mécanismes fondamentaux profondément ancrés dans notre façon de penser, issus de notre histoire évolutive. Ils représentent des raccourcis utilisés par notre cerveau, qui préfère l’efficacité à l’effort, pour naviguer dans un monde complexe et saturé d’informations. Parfois, ces raccourcis nous permettent d’atteindre nos objectifs rapidement et en toute sécurité. Mais d’autres fois — surtout lorsqu’il s’agit de notre argent durement gagné et de la volatilité des marchés financiers — ces biais peuvent nous conduire à de graves erreurs.

La bonne nouvelle, c’est que nous ne sommes pas condamnés à être les marionnettes de nos biais ! La conscience est notre outil le plus puissant. En comprenant leur fonctionnement, en reconnaissant les signaux d’alerte dans nos pensées et comportements, et en adoptant des stratégies efficaces pour les désamorcer ou au moins en atténuer l’effet, nous pouvons faire une différence réelle dans notre vie.

Alors, la prochaine fois que vous entendrez cette petite voix intérieure vous pousser à prendre une décision financière impulsive — celle qui vous dit : « Allez, je me lance ! » —, faites une pause. Respirez profondément et demandez-vous :
« Est-ce qu’un biais cognitif est en train de me piéger ? »

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Réunion de la BCE – Avril 2025 : les résultats

Réunion de la BCE

La BCE s’est réunie le 17 avril pour statuer sur la politique monétaire de la zone euro. Quelles décisions ont été prises concernant les taux d’intérêt ? Voici les résultats.

Réunion de la BCE : que s’est-il passé ?

Le mercredi 17 avril 2025, les vingt-six membres du Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne se sont réunis pour débattre, entre autres, de l’orientation de la politique monétaire dans la zone euro. Parmi les sujets abordés : une nouvelle baisse des taux d’intérêt, dans un contexte géopolitique compliqué par les annonces récentes de Donald Trump sur l’imposition de droits de douane. Alors, quelles mesures ont été adoptées ?

Un contexte économique sous tension

Cette troisième réunion de l’année 2025 s’est tenue dans un climat économique particulièrement fragile. La récente offensive commerciale de Donald Trump, suivie d’une suspension partielle de ces mesures, a plongé les marchés dans l’incertitude. Les principales préoccupations du jour ont porté sur la croissance économique, déjà affaiblie, et les risques de déflation induits par les tensions commerciales. Une dynamique qui impose à la BCE des choix prudents mais décisifs. Voyons en détail ce qui a été décidé.

La BCE abaisse ses taux d’intérêt

Mercredi 17 avril, à Francfort. Le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne a annoncé sa décision concernant la politique monétaire de la zone euro. Comme prévu par la majorité des analystes, la BCE a choisi d’abaisser ses trois principaux taux directeurs. Ainsi, le taux des opérations principales de refinancement passe à 2,40 %, le taux de la facilité de prêt marginal à 2,65 %, et le taux de la facilité de dépôt à 2,25 %, à compter du 23 avril 2025.

Les raisons de cette décision

La BCE a précisé que cette décision s’appuie sur le fait que le processus de désinflation suit la trajectoire attendue. L’inflation dans la zone euro devrait, selon les prévisions, converger durablement vers l’objectif de 2 % à moyen terme, fixé par le Conseil des gouverneurs. L’économie de la zone euro a fait preuve de résilience face aux récents chocs sur les marchés mondiaux, même si les perspectives se sont logiquement détériorées en raison de la guerre commerciale et des droits de douane.

Perspectives d’avenir

La baisse des taux d’intérêt est une mesure de politique économique expansionniste visant à soutenir la croissance en réduisant le coût de l’argent. Cela permet aux entreprises d’emprunter plus facilement, de créer davantage de richesse et, par conséquent, de dynamiser l’économie.

Quand l’argent devient moins cher, les marchés boursiers en bénéficient également. Des taux bas favorisent la circulation du capital : d’un côté, les entreprises accèdent plus facilement au crédit, disposent de marges plus importantes pour financer des opérations, des acquisitions ou des projets d’expansion. Cela accroît leurs gains potentiels, et donc la probabilité que le cours de leurs actions augmente.

D’un autre côté, les investisseurs se détournent des actifs plus sûrs mais moins rentables, comme les obligations, au profit d’actifs plus risqués mais à rendements potentiels plus élevés. Parmi ces derniers, on trouve les actions et les indices boursiers, mais aussi les cryptomonnaies.

Avec cette réunion, la BCE confirme sa trajectoire

La réunion d’avril 2025 de la BCE s’est conclue par une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt. La lutte contre l’inflation montre des signes de progrès, et la Banque centrale affiche un optimisme prudent. Par cette décision, elle confirme l’orientation qu’elle entend poursuivre à l’avenir.

Les prochaines semaines seront cruciales pour vérifier si les données confirment le scénario actuel et pour anticiper la prochaine décision de la BCE. Le prochain rendez-vous de politique monétaire est fixé au 4 juin 2025.

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Hausse des taux d’intérêt de la BCE : quelles conséquences et pour qui ?

Hausse des taux d’intérêt

Comment fonctionnent les taux d’intérêt ? Pourquoi la BCE les augmente-t-elle et quelles en sont les répercussions ?

Quelles sont les conséquences de la hausse des taux d’intérêt décidée par la Banque centrale européenne (BCE) ? Cela peut paraître abstrait, mais cette politique a un impact considérable, touchant aussi bien les entreprises que les épargnants. Que se passe-t-il concrètement lorsque la BCE prend une telle décision lors de ses réunions de politique monétaire ?

Consultez le calendrier complet des réunions de la Banque centrale européenne pour l’année 2025.

Que sont les taux d’intérêt ?

Avant d’aborder les conséquences de la hausse des taux d’intérêt de la BCE, il est utile de clarifier certains concepts. En général, les taux d’intérêt représentent un pourcentage qui indique combien il en coûte d’emprunter de l’argent – c’est-à-dire ce que vous devez rembourser à la banque lorsque vous contractez un prêt. En parallèle, ils déterminent aussi le rendement de votre épargne, soit les gains que vous percevez sur les sommes déposées à la banque.

Par exemple, si vous empruntez 10 000 € à un taux d’intérêt de 3 %, vous devrez rembourser le capital initial plus 3 %, soit 300 €.

À l’inverse, si vous déposez 10 000 € à un taux de 3 %, vous recevrez 300 € par an.

Les taux d’intérêt de la BCE, en revanche, s’apparentent à des « tarifs » que l’institution applique aux banques commerciales de la zone euro lorsqu’elle leur accorde des prêts. Ces taux servent ensuite de référence à ceux que ces banques proposent à leurs clients.

Les types de taux d’intérêt de la BCE

La BCE applique trois types de taux d’intérêt principaux :

  • Taux des opérations principales de refinancement : c’est le taux appliqué aux banques qui empruntent des fonds à Francfort pour une durée d’une semaine.
  • Taux de la facilité de prêt marginal : il concerne les prêts dits “overnight”, c’est-à-dire remboursés le jour ouvrable suivant.
  • Taux de la facilité de dépôt : il s’applique aux fonds que les banques déposent auprès de la BCE, également pour une nuit.

Il s’agit de trois taux distincts mais interconnectés. En général, la Banque centrale européenne les ajuste simultanément, qu’il s’agisse d’une hausse ou d’une baisse. Consultez cette section chaque mois pour suivre les prévisions et les décisions issues des réunions de politique monétaire de la BCE.

Pourquoi la BCE augmente-t-elle ses taux d’intérêt ?

Pour la Banque centrale européenne, les taux d’intérêt sont un outil essentiel de politique monétaire, utilisé pour remplir sa mission principale : assurer la stabilité des prix.

Cette stabilité est menacée avant tout par l’inflation, qui fait grimper les prix de manière rapide et généralisée. Lorsque l’inflation est élevée, le pouvoir d’achat des ménages diminue. Autrement dit, avec la même somme d’argent, on peut acheter moins de biens et de services qu’en période de faible inflation.

Pour tenter de préserver ou de restaurer le pouvoir d’achat, la BCE augmente ses taux d’intérêt. Mais quel est le lien exact entre ces deux éléments ? Et quelles sont les conséquences d’une telle décision de politique monétaire ?

BCE et hausse des taux d’intérêt : quelles sont les conséquences ?

Des prêts plus coûteux et une baisse des dépenses

La première conséquence d’une hausse des taux d’intérêt est l’augmentation du coût des emprunts. Cela incite à épargner davantage et réduit la masse monétaire en circulation, car emprunter ou investir devient plus onéreux.

Un meilleur rendement pour les épargnants

En d’autres termes, lorsque la BCE prend cette décision, le financement devient plus cher pour les banques, ce qui rend les crédits moins attractifs pour les particuliers. Les prêts hypothécaires sont moins avantageux et les entreprises ont plus de difficultés à obtenir des financements. En revanche, les épargnants bénéficient de rendements plus élevés sur leurs dépôts.

Appréciation de la monnaie

Des taux plus élevés peuvent attirer les investisseurs étrangers, renforçant ainsi l’euro. Cela peut rendre les importations moins chères et contribuer davantage à la baisse de l’inflation.

Ce sont là les effets les plus immédiats d’une hausse des taux d’intérêt décidée par la BCE. Cependant, cette décision s’inscrit dans une stratégie plus globale. En augmentant les taux, la BCE cherche aussi à réduire les anticipations d’inflation, ce qui peut freiner les revendications salariales. L’objectif est d’éviter une spirale salaires-prix et de préserver la stabilité du marché du travail.

Situation actuelle : 2025

Après une période de hausses des taux pour lutter contre l’inflation, la BCE a commencé à les abaisser en 2025. Le 17 avril 2025, elle a réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base : le taux de dépôt est passé à 2,25 %, le taux des opérations principales de refinancement à 2,40 %, et le taux de la facilité de prêt marginal à 2,65 %.

Cette décision a été prise dans un contexte de recul de l’inflation et de croissance économique faible, avec pour objectif de relancer l’économie de la zone euro.La BCE a prévu sa prochaine réunion de politique monétaire pour le 5 juin 2025, au cours de laquelle elle pourrait décider de nouvelles baisses de taux, en fonction de l’évolution de l’inflation et de la croissance économique.

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MiCA : notre parcours vers une conformité réglementaire complète

Avec l’entrée en vigueur du Règlement (UE) 2023/1114 sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), l’Union européenne a mis en place un cadre réglementaire harmonisé régissant l’émission, l’offre au public et l’admission à la négociation de crypto-actifs, ainsi que les services qui y sont liés. Il s’agit d’une avancée majeure pour l’ensemble du secteur, visant à garantir une plus grande transparence, une meilleure protection des consommateurs et la stabilité du marché.

Nous nous engageons avec sérieux et responsabilité à nous conformer pleinement à ce nouveau cadre réglementaire. Cet article a pour objectif d’informer nos utilisateurs du chemin entrepris, conformément à l’article 45, paragraphe 5, du décret législatif n° 129/2024, le décret d’adaptation de la législation nationale au Règlement MiCA, tout en les rassurant quant à la continuité de nos services et à l’absence de changements immédiats pour leur expérience.

Ce que prévoit l’article 45, paragraphe 5, du décret législatif 129/2024

L’article 45, paragraphe 1, du décret législatif n° 129/2024 prévoit un régime transitoire pour les entités opérant déjà légalement au sein de l’Union européenne avant la date d’application du Règlement, à savoir le 30 décembre 2024.

En pratique, cette disposition permet aux acteurs déjà actifs dans le secteur de continuer à fournir leurs services de manière continue jusqu’au 30 juin 2026, même sans avoir encore obtenu la nouvelle autorisation prévue par MiCA, à condition de déposer leur demande d’autorisation avant le 30 décembre 2026.

Cette règle vise à assurer une transition ordonnée vers le nouveau régime, évitant ainsi des interruptions soudaines pour les opérateurs et des désagréments pour les utilisateurs finaux.

Notre engagement pour la conformité

Conformément au Règlement MiCA et à l’article 45, paragraphe 5, du décret législatif n° 129/2024, nous souhaitons communiquer officiellement notre intention de nous conformer pleinement au nouveau cadre réglementaire européen, et en particulier au Règlement MiCA.

Nous avons déjà entrepris toutes les démarches nécessaires pour préparer notre demande d’autorisation, que nous soumettrons prochainement à l’autorité compétente. Ce processus comprend l’adaptation de nos processus internes, des exigences organisationnelles et des politiques de gestion des risques, comme prévu par le nouveau cadre réglementaire.

Notre équipe juridique et conformité travaille activement pour s’assurer que nous répondons à toutes les exigences imposées par MiCA, afin de continuer à fournir à nos clients des services sûrs, fiables et transparents.

Lancement du processus d’autorisation

Nous pouvons confirmer que la Société travaille à la présentation de la demande d’autorisation conformément aux exigences du Règlement MiCA.

Dans les semaines à venir, nous transmettrons la documentation nécessaire à l’autorité compétente. Il s’agit d’une étape clé dans notre parcours de mise en conformité, qui reflète notre engagement à opérer dans le plein respect des normes, non seulement par obligation, mais aussi par responsabilité envers nos utilisateurs.

Nous précisons que, dans l’attente de la délivrance de l’autorisation, l’activité exercée à l’égard des clients continue d’être régie par la législation applicable aux prestataires de services liés à l’utilisation de monnaies virtuelles et aux prestataires de services de portefeuille numérique, et n’est pas encore soumise aux dispositions du Règlement MiCA.

Continuité des services pour nos clients

Nous tenons à rassurer tous nos utilisateurs : nos services resteront pleinement opérationnels pendant toute la période transitoire prévue par l’article 45 susmentionné.

Il n’y aura aucune interruption des services auxquels vous êtes habitués, ni modification unilatérale des relations contractuelles en cours. La continuité de nos opérations est une priorité absolue pour nous, et nous continuerons de garantir la qualité, la fiabilité et la sécurité qui nous distinguent.

Aucun impact immédiat sur l’expérience utilisateur

À ce jour, et jusqu’à nouvel ordre, aucune modification substantielle n’est prévue quant à votre manière d’interagir avec notre plateforme. Les fonctionnalités, services et conditions d’utilisation resteront inchangés.

Cela signifie que vous pouvez continuer à utiliser nos outils comme d’habitude, sans avoir à entreprendre d’actions spécifiques. Tout changement futur sera communiqué de manière claire, anticipée et transparente.

Notre engagement en faveur de la transparence et des mises à jour

Nous estimons essentiel de maintenir un dialogue ouvert et transparent avec vous. C’est pourquoi nous nous engageons à vous tenir régulièrement informés de l’avancement du processus d’autorisation et de tout développement réglementaire susceptible d’avoir un impact sur nos services.

En cas de nouvelles importantes, vous en serez les premiers informés via nos canaux de communication officiels. Pour toute question ou préoccupation, notre service client reste à votre disposition.

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Comment économiser de l’argent : le défi des 52 semaines

Comment économiser de l'argent

Comment économiser pour s’offrir un nouveau téléphone ou partir en voyage en Espagne ? Essayez cette méthode redoutablement efficace !

Vous avez du mal à mettre de l’argent de côté ? Rassurez-vous, vous n’êtes pas seul. Épargner demande de la discipline, un peu de rigueur, et souvent quelques sacrifices. Pourtant, certaines stratégies peuvent rendre ce processus beaucoup plus accessible. Parmi elles : le défi des 52 semaines, une méthode simple et progressive qui vous permet d’économiser sans vous en rendre compte. Voici comment ça marche.

Pourquoi se lancer dans le défi des 52 semaines ?

Faire des économies devrait toujours être une priorité, quel que soit votre niveau de revenu. L’avantage du défi des 52 semaines ? Il est peu contraignant, mais redoutablement efficace. Son principe : épargner un peu chaque semaine pendant un an, de façon progressive. Cela vous permet de constituer un joli pécule sans bouleverser votre quotidien.

Prenons un exemple. Vous passez devant une boutique de musique et tombez sous le charme d’une sublime guitare Fender Stratocaster à 1 149 €. Vous rêvez de l’acheter dans trois mois. Cela signifie économiser près de 400 € par mois : adieu restos, sorties, petits plaisirs…

Mais si vous étalez votre objectif sur douze mois ? Il ne vous faut plus que 100 € par mois, un montant bien plus facile à intégrer dans votre budget sans trop vous priver. C’est toute la force du défi des 52 semaines : rendre l’épargne plus douce, plus réaliste, plus durable.

Une méthode progressive et motivante

Le défi repose sur une logique toute simple : chaque semaine, vous mettez de côté un montant équivalent au numéro de la semaine. 1 € la première semaine, 2 € la deuxième, 3 € la troisième… jusqu’à 52 € la dernière. Résultat : à la fin de l’année, vous aurez économisé 1 378 € !

Évidemment, les dernières semaines demandent un effort un peu plus important — environ 200 € sur le dernier mois. Mais la méthode reste modulable : vous pouvez par exemple inverser le calendrier et commencer par les plus grosses sommes, ou doubler les montants pour atteindre un objectif plus ambitieux de 2 756 €. Vous pouvez aussi raccourcir le défi selon vos besoins. À vous d’adapter !

Ce qui compte, c’est de créer une routine d’épargne, sans pression excessive.

Et après ? Faites fructifier votre argent

Bravo ! Si vous êtes allé au bout du défi, vous avez atteint votre objectif : cette magnifique guitare, ce nouveau téléphone ou peut-être même ce billet d’avion pour l’Espagne. Mais surtout, vous avez appris quelque chose de précieux : comment épargner régulièrement.

Pourquoi ne pas continuer sur cette lancée ? Vous pourriez commencer à mettre de côté une partie de votre salaire chaque mois pour constituer un fonds d’urgence. Mais attention : garder son argent sous le matelas ne suffit pas. À long terme, l’inflation grignote sa valeur. Un café à 1 € il y a dix ans coûte aujourd’hui environ 1,20 € : votre pouvoir d’achat a diminué.

Pour y remédier, il est essentiel de faire travailler votre épargne. Comment ? En vous informant, en investissant intelligemment. Par exemple, Young Platform propose de nombreuses ressources pour comprendre comment se protéger contre l’inflation — notamment via les cryptomonnaies comme le bitcoin.

N’oubliez pas : « Si vous ne vous occupez pas de votre argent, c’est lui qui s’occupera de vous… à ses conditions. »

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