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Mercosur : l’UE donne son feu vert à l’accord

Accord Mercosur : une nouvelle ère?

Après 25 ans de négociations, le Mercosur et l’Union européenne sont plus proches que jamais de finaliser un partenariat stratégique. Mais qu’est-ce que cela signifie concrètement ?

Le Mercosur et l’Union européenne pourraient être sur le point de signer un accord commercial que la Commission européenne elle-même a qualifié de « plus grand accord de libre-échange jamais signé ». En effet, l’accord UE-Mercosur concerne des pays qui représentent environ 20 billions de dollars de PIB et 700 millions de consommateurs.

Qu’est-ce que le Mercosur exactement ?

Le Mercosur—ou Mercado Común del Sur (Marché commun du Sud)—est une organisation établie en 1991 par le Traité d’Asunción. Son objectif est de « promouvoir un espace commun qui génère des opportunités d’affaires et d’investissement à travers l’intégration compétitive des économies nationales sur le marché international ». Ses membres à part entière sont le Brésil, l’Argentine, le Paraguay et l’Uruguay. Le Venezuela était également un membre à part entière, mais il a été suspendu en 2016 pour pratiques antidémocratiques. La Bolivie est actuellement en phase d’adhésion en tant que cinquième membre à part entière.

Il existe également plusieurs membres associés, qui bénéficient d’un statut privilégié mais ne font pas partie du bloc principal. Il s’agit du Chili, de la Colombie, de l’Équateur et du Pérou.

Le Mercosur est donc un marché commun qui a pour but d’accroître les échanges de biens et de services, ainsi que la libre circulation des personnes. Cela s’applique à la fois au niveau régional entre les pays d’Amérique du Sud et au niveau international via des accords avec d’autres blocs, comme celui avec l’Union européenne. Pour y parvenir, les pays membres s’efforcent de réduire mutuellement les barrières douanières, favorisant ainsi l‘intégration économique.

En 2023, le bloc Mercosur a généré 447 milliards de dollars d’exportations et 357 milliards de dollars d’importations, ce qui équivaut à 10,9 % du commerce international. Ces chiffres incluent à la fois le commerce interne entre les membres et le commerce externe avec d’autres pays.

Que prévoit l’accord UE-Mercosur ?

Les négociations entre l’UE et le Mercosur durent depuis environ 25 ans, marquées par des périodes de tension et de détente. Une avancée a finalement eu lieu le 6 décembre 2024 à Montevideo, en Uruguay, lorsque les dirigeants de l’UE ont trouvé un accord avec les pays du bloc sud-américain. Ce mercredi, la Commission européenne a présenté les traités qui définiront l’accord commercial, constituant une nouvelle étape vers son officialisation.

L’accord est le fruit d’une volonté commune de supprimer les obstacles commerciaux, d’assurer un approvisionnement responsable et respectueux de l’environnement en matières premières (avec une attention particulière portée à la déforestation de l’Amazonie) et d’envoyer un message clair en faveur d’un commerce international réglementé et contre toute forme de protectionnisme.

Plus précisément, l’accord repose sur un principe de réciprocité. Les industries européennes, principalement l’automobile, les machines et les spiritueux, bénéficieront d’un accès accru au marché du Mercosur. En contrepartie, le Mercosur pourra plus facilement exporter ses produits agroalimentaires vers l’Europe, notamment la viande, le sucre, le café et le soja.

Ce dernier point, en particulier, a suscité une certaine inquiétude parmi les entreprises du secteur agroalimentaire en France, en Pologne et, dans une certaine mesure, en Italie. La principale crainte est liée à la concurrence déloyale. Les pays d’Amérique du Sud ont des réglementations environnementales et alimentaires moins strictes que l’UE, ce qui autorise l’utilisation d’antibiotiques, de pesticides et d’hormones interdits sur le Vieux Continent.

Quoi qu’il en soit, l’accord prévoit un assouplissement progressif des tarifs douaniers sur 90 % des biens échangés entre les deux blocs. Il établit également des canaux préférentiels pour les entreprises européennes et sud-américaines, leur donnant un meilleur accès aux marchés publics et aux possibilités d’investissement.

Selon la Commission européenne, le résultat final sera une augmentation de 39 % des exportations de l’UE vers le Mercosur et la création d’environ 440 000 nouveaux emplois à travers l’Europe.

Prochaines étapes

Comme prévu, l’accord UE-Mercosur n’est pas encore officiel. Il représente cependant une phase cruciale pour rapprocher les deux blocs commerciaux, d’autant plus qu’ils cherchent à se protéger des tarifs douaniers coûteux de l’ère Trump.

Il s’agit d’un accord commercial provisoire, c’est-à-dire temporaire. À ce titre, il ne nécessite pas l’approbation des 27 États membres, mais uniquement la ratification de la majorité qualifiée du Conseil de l’UE. Cela signifie qu’au moins 15 pays sur 27 (soit 55 %), représentant au moins 65 % de la population, doivent voter en sa faveur.

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Guerre en Ukraine : les dernières actualités

Le week-end a été particulièrement mouvementé pour Donald Trump, qui a accueilli Vladimir Poutine, Volodymyr Zelensky, plusieurs chefs d’État européens, ainsi que le secrétaire général de l’OTAN, Mark Rutte, aux États-Unis. En l’espace de quatre jours, l’ancien président américain, toujours aussi imprévisible, a reçu une série de dirigeants dans le but de trouver une issue possible à une guerre qui dure depuis maintenant quatre ans, depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie.

Petit retour sur les faits marquants – avec un point final sur la réaction des marchés financiers.

Trump et Poutine : rencontre en Alaska – 15 août

Le 15 août, sur une base militaire américaine près d’Anchorage, en Alaska, Donald Trump a rencontré Vladimir Poutine en tête-à-tête pour évoquer la guerre en Ukraine. Ce rendez-vous a attiré l’attention des médias du monde entier, notamment en raison de l’attitude étonnamment chaleureuse de Trump envers son homologue russe : tapis rouge, poignées de main appuyées, tapes dans le dos et sourires complices.

Mais un détail, en particulier, a fait la une : le président américain a spontanément proposé à Poutine de monter à bord de “The Beast”, la limousine présidentielle blindée, pour un court trajet à l’abri des caméras et micros. Ce qui s’est dit lors de ces dix minutes reste un mystère. Ce que l’on sait en revanche, c’est que les deux hommes ont été vus en train de rire et discuter comme deux vieux amis.

Et la conférence de presse qui a suivi – les guillemets sont intentionnels – n’a rien révélé de concret. Les deux dirigeants ont évité les questions, se contentant de formules vagues et bien rodées.

Poutine a ouvert la séance en saluant une ambiance de « respect mutuel », n’hésitant pas à rappeler qu’l’Alaska appartenait autrefois à la Russie. Il est ensuite revenu au cœur du sujet : la guerre. Comme à son habitude, il a affirmé que des négociations de paix ne pouvaient commencer qu’à condition de respecter plusieurs prérequis : reconnaissance internationale de la souveraineté russe sur les territoires disputés, démilitarisation et neutralité de l’Ukraine, absence de forces étrangères sur le territoire, et nouvelles élections ukrainiennes.

Puis ce fut au tour de Trump. Étonnamment sobre, le président américain – connu pour ses interventions interminables – s’est montré très concis. « Nous avons trouvé beaucoup de points d’accord », « de grands progrès », « une réunion extrêmement productive » : voilà l’essentiel de son discours. Beaucoup de langue de bois diplomatique, donc, conclue par une simple reconnaissance qu’aucun accord formel n’avait été trouvé, mais que « nous avons de très bonnes chances d’y arriver ».

Trump, Zelensky, l’Europe et l’OTAN réunis à Washingto

Entre dimanche et lundi, Donald Trump s’est entretenu avec le président ukrainien Volodymyr Zelensky, avant d’inviter six dirigeants européens – Emmanuel Macron (France), Mertz (Allemagne), Giorgia Meloni (Italie), Keir Starmer (Royaume-Uni), Alexander Stubb (Finlande) et la présidente de la Commission européenne Ursula von der Leyen – ainsi que le secrétaire général de l’OTAN, Mark Rutte.

Le thème central de ce sommet était sans surprise : la sécurité et l’intégrité territoriale de l’Ukraine. Depuis plusieurs mois, Zelensky, appuyé par les responsables européens et de l’OTAN, demande à Trump des garanties fermes : tout accord de paix doit préserver la souveraineté ukrainienne, et les accords futurs doivent dissuader toute nouvelle agression russe. La proposition ? Permettre à Kyiv de se doter d’une armée moderne, spécialisée et bien équipée, capable de jouer un rôle dissuasif.

Le problème ? Vladimir Poutine, comme évoqué précédemment, est fermement opposé à cette vision et continue d’exiger des conditions tout à fait différentes.

Quelle est la suite ?

Difficile à dire, entre la nature insaisissable de Poutine et l’attitude imprévisible de Trump. Cela dit, le 19 août, Trump a confirmé que Poutine avait accepté une rencontre directe avec Zelensky, à laquelle devrait succéder un sommet trilatéral réunissant les États-Unis, la Russie et l’Ukraine.

Sur son compte Truth Social, Trump a écrit :

« À l’issue des réunions, j’ai appelé le président Poutine et commencé à organiser une rencontre, dans un lieu encore à définir, entre le président Poutine et le président Zelensky. Une fois cette réunion terminée, un sommet trilatéral aura lieu, réunissant les deux présidents et moi-même. »

Cette annonce a également été confirmée par le Premier ministre britannique Keir Starmer et le chancelier allemand Mertz.

Comment les marchés ont-ils réagi ?

Du côté des marchés financiers traditionnels, la réaction a été globalement positive. Les trois principaux indices américains – Nasdaq, Dow Jones et S&P 500 – ont d’abord progressé à l’annonce du sommet Trump–Poutine en Alaska, avant de reculer légèrement. Les analystes estiment que les investisseurs attendaient des résultats plus concrets, au lieu de simples promesses diplomatiques.

Même tendance en Europe, notamment à Paris, Francfort et Londres, où les marchés affichent une bonne performance depuis le début du mois d’août.

Du côté des cryptomonnaies, le scénario est différent.

Entre le 13 et le 14 août, le Bitcoin a atteint un nouveau record historique à 124 000 dollars, avant de redescendre à environ 115 600 dollars, échouant une nouvelle fois à franchir la zone de résistance située entre 121 000 et 123 000 dollars.

Ethereum s’est également approché de son plus haut historique, le manquant de juste 100 dollars. Il se négocie actuellement autour de 4 300 £, et une nouvelle tentative de hausse semble probable – surtout depuis que la résistance précédente à 4 100 £ semble désormais faire office de support.

Quant à la capitalisation totale du marché, elle est passée de 3,7 trillions de dollars à environ 3,85 trillions depuis l’annonce du 7 août, soit une hausse d’environ 3,8 % (environ 150 milliards de dollars).

Enfin, la dominance du Bitcoin continue de reculer. Au cours des 12 derniers jours, la part de marché du BTC a chuté de plus de 3 points, pour atteindre 59,7 % au moment de la rédaction de cet article.

Une lueur d’espoir ?

Alors, Donald Trump parviendra-t-il vraiment à réunir Vladimir Poutine et Volodymyr Zelensky autour d’une même table de négociation ? Sommes-nous réellement en train de nous rapprocher de la paix, ou assistons-nous simplement à un théâtre politique bien orchestré ?

Et surtout, quel rôle l’Europe jouera-t-elle dans tout cela ?Pour ne rien manquer des prochaines évolutions, abonnez-vous à notre chaîne Telegram ou inscrivez-vous directement sur Young Platform via le lien ci-dessous.

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Comment fonctionne la Bourse, expliqué simplement

Comment fonctionne la Bourse ?

NYSE, Nasdaq, LSE – que signifient ces noms ? Ce sont les noms de certaines des principales places boursières mondiales. Mais au juste, qu’est-ce que la Bourse, et comment fonctionne-t-elle ?

La Bourse, aussi appelée marché boursier, est un lieu d’échange financier où s’achètent et se vendent des actions, des obligations et d’autres instruments financiers. Longtemps réservée à un cercle restreint de professionnels, elle est aujourd’hui entrée dans la culture populaire, notamment grâce à de nombreux films cultes apparus depuis les années 1970.

Mais quelle est l’origine de la Bourse ? Quels sont ses éléments fondamentaux ? Et qui sont les principaux acteurs de ce système ? Jetons un œil de plus près.

Comment et quand la Bourse a-t-elle été créée ?

Les premières traces écrites d’activités d’échange, de prêt et de dépôt remontent au deuxième millénaire avant J.-C., gravées dans le Code de Hammurabi en Mésopotamie. On retrouve également des pratiques similaires chez les Grecs, Étrusques et Romains de l’Antiquité.

Toutefois, ces opérations financières anciennes ne peuvent pas encore être qualifiées de transactions boursières au sens moderne du terme. La première véritable bourse a été fondée à Amsterdam, aux Pays-Bas, au XVIIe siècle.

Le Moyen Âge

À la fin du Moyen Âge, le monde de la finance commence à se structurer avec l’apparition des premières institutions bancaires. L’Italie – notamment les villes de Gênes, Venise et Sienne – s’impose alors comme le principal centre financier de l’Europe.

Vers le XIVe siècle, un nouveau centre d’échange émerge à Bruges, en Belgique, attirant des marchands venus de tout le continent. Ce développement contribue à poser les bases d’un système financier encore très rudimentaire. C’est dans le palais Ter Buerse, construit par la famille aristocratique Van der Bourse, que les commerçants se réunissaient pour échanger marchandises et devises. C’est de ce lieu que vient le mot « Bourse ».

Par la suite, d’autres places boursières importantes voient le jour à Anvers, Lyon et Francfort, marquant le passage d’une gestion privée à une gestion publique, avec des règles de plus en plus claires et strictes.

L’Époque moderne

Au XVIIe siècle, la Bourse d’Amsterdam devient la plus importante d’Europe – et probablement du monde. C’est également à cette époque qu’apparaissent les premières sociétés par actions, donnant un nouvel élan aux échanges de titres financiers, y compris les obligations d’État et les matières premières.

Le XVIIIe siècle est marqué à la fois par l’essor du commerce international et par une série de bulles spéculatives. La plus célèbre reste la bulle des mers du Sud en Angleterre (entre 1710 et 1720), où les cours d’une société de négoce ont flambé avant de s’effondrer, provoquant d’importantes pertes. Cet épisode conduit à l’adoption du Bubble Act, une loi destinée à limiter la spéculation en restreignant la création de nouvelles entreprises.

Pendant ce temps, à New York, un petit groupe de marchands commence à se réunir sous un platane sur Wall Street pour échanger des titres – une initiative modeste qui donnera naissance à un futur centre financier mondial.

La Révolution industrielle et la Bourse moderne

À cette période, la Bourse joue un rôle clé non seulement dans le développement des entreprises, mais aussi dans la croissance économique des nations. Londres et Paris deviennent des places financières majeures, finançant la construction d’usines, d’infrastructures, ainsi que des projets coloniaux et militaires.

En 1817, la Bourse de New York (NYSE) a été officiellement créée. Au fil du temps, elle deviendra la plus grande bourse du monde en termes de capitalisation boursière.

Le XXe siècle : succès et graves crises financières

À partir de 1900, la Bourse devient le cœur battant du système capitaliste. Économie et finance sont désormais étroitement liées. Ce siècle est marqué par de forts contrastes, alternant entre des périodes de croissance économique spectaculaire – comme les années folles et le boom d’après-guerre – et de grandes crises financières, telles que la Grande Dépression de 1929 ou le lundi noir de 1987.

Cette volatilité souligne la nécessité d’une réglementation accrue. Des autorités de surveillance comme la SEC (Securities and Exchange Commission) aux États-Unis et la Consob (Commission nationale des sociétés et de la Bourse) en Italie sont créées pour superviser les marchés financiers, désormais caractérisés par des flux de capitaux massifs.

En 1971, la création du Nasdaq marque une transition majeure : celle du passage d’une bourse physique – avec ses cris et gestes – à un système électronique, automatisé par des ordinateurs et des algorithmes.

L’ère numérique

Aujourd’hui, avec l’essor d’Internet, le fonctionnement de la Bourse a été profondément transformé. Les échanges sont devenus plus accessibles, instantanés, les mouvements de capitaux sont sans précédent, et de nouveaux marchés ont vu le jour.

Maintenant que nous avons parcouru son histoire, voyons comment fonctionne réellement la Bourse aujourd’hui.

Comment fonctionne la Bourse ?

Pour comprendre le fonctionnement de la Bourse, il faut d’abord savoir ce qu’elle est. On peut la définir comme un moteur financier reliant le monde des entreprises à celui des épargnants et des investisseurs. D’un côté, les entreprises recherchent des fonds pour financer leur croissance – ouvrir de nouvelles agences, développer des produits ou embaucher. De l’autre, les particuliers souhaitent faire fructifier leur épargne.

C’est ici qu’interviennent les notions de marché primaire et de marché secondaire.

Le marché primaire est l’endroit où les actions sont créées. Lorsqu’une entreprise entre en bourse pour la première fois, elle vend ses actions directement aux investisseurs – un processus appelé IPO (Initial Public Offering, ou introduction en bourse). Les investisseurs, en achetant ces actions, permettent à l’entreprise de lever des fonds pour se développer.

Le marché secondaire, quant à lui, est le marché quotidien sur lequel ces actions déjà émises sont échangées entre investisseurs. L’entreprise ne perçoit rien de ces transactions, mais elles permettent aux investisseurs de tirer profit de la variation des cours.

Mais les actions ne sont pas les seuls instruments financiers négociés en bourse. Une grande partie des investissements se fait également via les obligations. Il est essentiel de bien comprendre la différence entre ces deux produits.

Qu’est-ce qu’une action ?

Comme mentionné précédemment, une action représente une part de propriété d’une entreprise. Les investisseurs en achètent dans l’espoir de les revendre plus cher plus tard. Même avec une seule action, on devient copropriétaire de la société.

Ce statut confère certains droits, comme la possibilité de recevoir des dividendes (une partie des bénéfices de l’entreprise, bien qu’ils ne soient jamais garantis) et de participer aux assemblées générales.

Mais investir en actions comporte aussi des risques. Le cours d’une action est étroitement lié aux résultats de l’entreprise. Si la société prospère, le prix augmente ; si elle traverse des difficultés, le prix peut chuter – voire tomber à zéro dans les cas extrêmes.

Les prix des actions sont déterminés par la loi de l’offre et de la demande. Plus une action est recherchée – parce qu’une entreprise a lancé un produit révolutionnaire ou annoncé des profits records – plus son prix grimpe. Si l’intérêt baisse, le prix chute.

Une analogie utile : combien paieriez-vous une bouteille d’eau en ville ? Probablement pas grand-chose, puisqu’elle est disponible partout. Mais combien paieriez-vous pour la même bouteille au milieu du désert ?

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Les obligations sont fondamentalement différentes des actions. Lorsqu’un investisseur achète une obligation, il ne devient pas actionnaire, mais créancier. Que cela signifie-t-il concrètement ?

Tout simplement, une entreprise émet des obligations pour lever des fonds, comme elle le ferait avec des actions, mais selon un mécanisme différent. Acheter une obligation revient à prêter de l’argent à l’entreprise. L’investisseur accepte de prêter un montant défini, avec l’assurance que celui-ci sera remboursé après une période donnée (par exemple, cinq ou dix ans). En contrepartie, l’entreprise verse à l’investisseur des intérêts réguliers, appelés coupons.

Ces coupons fonctionnent comme un taux d’intérêt, et leur montant reflète généralement la solidité financière de l’entreprise. Une société bien établie, transparente et rentable proposera souvent un taux plus bas qu’une entreprise moins stable ou en difficulté.

Le même principe s’applique aux obligations d’État, émises par les gouvernements pour financer leurs dépenses publiques. Par exemple, les obligations d’État italiennes offrent généralement des taux d’intérêt plus faibles que celles de la Moldavie, car l’Italie est perçue comme plus fiable, donc moins risquée pour les investisseurs.

Par rapport aux actions, les obligations sont considérées comme plus sûres et plus stables. Cela signifie aussi qu’elles offrent généralement des rendements potentiels plus faibles. La règle reste la même : plus le risque est élevé, plus le gain potentiel l’est aussi – et inversement.

Qu’est-ce qu’un indice boursier ?

Petit bonus pour conclure cette section sur les actions et les obligations : qu’est-ce qu’un indice ?

Un indice boursier est tout simplement un groupe – ou un panier, pour utiliser un terme courant – d’entreprises cotées (dans le cas des actions) ou de titres de dette (dans le cas des obligations), rassemblés selon des critères spécifiques.

Quels types de critères ? Par exemple :

  • Le S&P 500 regroupe les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis.
  • Le NASDAQ-100 suit les 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le NASDAQ.
  • Le S&P Global Clean Energy Transition réunit 100 entreprises internationales du secteur des énergies renouvelables.

Dans le cas des obligations, certains indices regroupent les titres par durée d’échéance, comme toutes les obligations d’État à 10 ans, 30 ans, etc.

Ces indices servent de références précieuses. Ils permettent aux investisseurs de suivre la performance globale du marché, d’analyser un secteur spécifique et de comparer leur portefeuille aux grandes tendances économiques.

Qui opère sur les marchés ? Les principaux acteurs

Maintenant que nous avons exploré les outils et les règles du marché boursier, voyons qui y participe réellement.

Les entreprises cotées

En premier lieu, il y a les entreprises cotées elles-mêmes – sans elles, la Bourse ne pourrait tout simplement pas exister. Comme nous l’avons vu, ces entreprises font appel aux marchés financiers pour lever des capitaux afin de financer leur expansion, leurs innovations ou leur activité quotidienne.

Les investisseurs : institutionnels et particuliers

Viennent ensuite les investisseurs, qui achètent des actions ou des obligations dans l’espoir de faire fructifier leur capital. On distingue principalement deux types d’investisseurs : les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers.

  • Les investisseurs institutionnels sont les poids lourds du système financier. Ils gèrent des sommes colossales et peuvent influencer les cours des entreprises. Ce groupe comprend les fonds d’investissement, les fonds de pension ou encore les compagnies d’assurance, qui investissent l’argent de leurs clients dans le but de générer des rendements – tout en prélevant bien sûr des frais de gestion.
  • Les investisseurs particuliers, quant à eux, sont des épargnants individuels qui investissent leur propre argent dans l’espoir d’un rendement futur. Si vous lisez cet article, vous en êtes peut-être déjà un – ou vous le deviendrez bientôt. Dans ce cas, n’hésitez pas à consulter notre blog : vous y trouverez de nombreux conseils pour éviter les erreurs courantes, comprendre l’importance de la diversification, et surmonter les biais cognitifs liés à l’investissement.

Les intermédiaires financiers

Intéressons-nous maintenant à ceux qui rendent l’investissement possible : les intermédiaires financiers.

Ces acteurs sont le maillon essentiel entre ceux qui émettent des actions ou des obligations et ceux qui souhaitent les acheter. Pour des raisons techniques, juridiques et de sécurité, il est impossible de trader directement en Bourse sans passer par ces intermédiaires. Il s’agit concrètement des banques et des courtiers en ligne, qui offrent à leurs clients l’accès aux marchés financiers en échange de commissions.

Vous vous demandez peut-être, non sans agacement : « Pourquoi suis-je obligé de passer par un intermédiaire juste pour acheter une action Coca-Cola ? »

La réponse est simple : pour la même raison qu’il vous faut un permis de conduire pour prendre le volant. On ne peut pas simplement monter dans une voiture et appuyer au hasard sur les pédales.

Vous me direz qu’une fois le permis obtenu, vous pouvez conduire vous-même. C’est vrai. Mais… savez-vous construire la voiture ?

Voilà l’idée. Construire la « voiture », ici, signifie disposer de systèmes informatiques ultra-sécurisés, d’autorisations légales, de connexions directes avec les Bourses et d’une conformité réglementaire stricte. C’est une activité complexe, coûteuse et très encadrée. C’est pourquoi les autorités de surveillance exigent que seules des entités agréées puissent exercer ce rôle.

Les autorités de régulation

Parlons maintenant des autorités de régulation – les véritables arbitres du monde financier. Si la Bourse était un match de football, ce seraient eux qui veilleraient à ce que les règles soient respectées et que le jeu reste équitable.

Ces autorités peuvent être nationales, comme la SEC (États-Unis), la CONSOB (Italie) ou la FCA (Royaume-Uni), ou supranationales, comme l’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers) au sein de l’Union européenne.

Leurs missions principales sont :

  • La protection des investisseurs – en s’assurant que les intermédiaires agissent de manière loyale et responsable vis-à-vis des clients ;
  • La transparence des marchés – en obligeant les entreprises cotées à publier des informations pertinentes telles que les rapports financiers, les résultats trimestriels, ou encore les changements dans la direction ;
  • L’équité des échanges – en surveillant les marchés pour détecter et sanctionner les pratiques abusives, comme le délit d’initié, où certaines personnes profitent d’informations confidentielles pour acheter ou vendre avant tout le monde.

On n’a jamais fini d’apprendre

Dans cet article, nous avons tenté de couvrir les fondamentaux de la Bourse, en expliquant ses principaux mécanismes et ses acteurs clés. Mais ce que vous venez de lire ne représente probablement que la partie émergée de l’iceberg.

Si vous êtes arrivé ici juste après avoir regardé Le Loup de Wall Street, en rêvant de siroter des Martinis sur un transat dans un resort de luxe au milieu du Pacifique dans un an – à l’image de certains « gourous » autoproclamés – notre conseil est simple : restez réaliste et commencez à apprendre sérieusement.

En attendant, pourquoi ne pas vous abonner à notre chaîne Telegram, ou vous inscrire directement sur Young Platform via le lien ci-dessous ? Nous publions régulièrement des guides, des conseils et des actu financières pour vous aider à rester informé(e) et à ne pas vous laisser surprendre.

À très bientôt !

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Comment fonctionne la Bourse, expliqué simplement

Comment fonctionne la Bourse ?

NYSE, Nasdaq, LSE – que signifient ces noms ? Ce sont les noms de certaines des principales places boursières mondiales. Mais au juste, qu’est-ce que la Bourse, et comment fonctionne-t-elle ?

La Bourse, aussi appelée marché boursier, est un lieu d’échange financier où s’achètent et se vendent des actions, des obligations et d’autres instruments financiers. Longtemps réservée à un cercle restreint de professionnels, elle est aujourd’hui entrée dans la culture populaire, notamment grâce à de nombreux films cultes apparus depuis les années 1970.

Mais quelle est l’origine de la Bourse ? Quels sont ses éléments fondamentaux ? Et qui sont les principaux acteurs de ce système ? Jetons un œil de plus près.

Comment et quand la Bourse a-t-elle été créée ?

Les premières traces écrites d’activités d’échange, de prêt et de dépôt remontent au deuxième millénaire avant J.-C., gravées dans le Code de Hammurabi en Mésopotamie. On retrouve également des pratiques similaires chez les Grecs, Étrusques et Romains de l’Antiquité.

Toutefois, ces opérations financières anciennes ne peuvent pas encore être qualifiées de transactions boursières au sens moderne du terme. La première véritable bourse a été fondée à Amsterdam, aux Pays-Bas, au XVIIe siècle.

Le Moyen Âge

À la fin du Moyen Âge, le monde de la finance commence à se structurer avec l’apparition des premières institutions bancaires. L’Italie – notamment les villes de Gênes, Venise et Sienne – s’impose alors comme le principal centre financier de l’Europe.

Vers le XIVe siècle, un nouveau centre d’échange émerge à Bruges, en Belgique, attirant des marchands venus de tout le continent. Ce développement contribue à poser les bases d’un système financier encore très rudimentaire. C’est dans le palais Ter Buerse, construit par la famille aristocratique Van der Bourse, que les commerçants se réunissaient pour échanger marchandises et devises. C’est de ce lieu que vient le mot « Bourse ».

Par la suite, d’autres places boursières importantes voient le jour à Anvers, Lyon et Francfort, marquant le passage d’une gestion privée à une gestion publique, avec des règles de plus en plus claires et strictes.

L’Époque moderne

Au XVIIe siècle, la Bourse d’Amsterdam devient la plus importante d’Europe – et probablement du monde. C’est également à cette époque qu’apparaissent les premières sociétés par actions, donnant un nouvel élan aux échanges de titres financiers, y compris les obligations d’État et les matières premières.

Le XVIIIe siècle est marqué à la fois par l’essor du commerce international et par une série de bulles spéculatives. La plus célèbre reste la bulle des mers du Sud en Angleterre (entre 1710 et 1720), où les cours d’une société de négoce ont flambé avant de s’effondrer, provoquant d’importantes pertes. Cet épisode conduit à l’adoption du Bubble Act, une loi destinée à limiter la spéculation en restreignant la création de nouvelles entreprises.

Pendant ce temps, à New York, un petit groupe de marchands commence à se réunir sous un platane sur Wall Street pour échanger des titres – une initiative modeste qui donnera naissance à un futur centre financier mondial.

La Révolution industrielle et la Bourse moderne

À cette période, la Bourse joue un rôle clé non seulement dans le développement des entreprises, mais aussi dans la croissance économique des nations. Londres et Paris deviennent des places financières majeures, finançant la construction d’usines, d’infrastructures, ainsi que des projets coloniaux et militaires.

En 1817, la Bourse de New York (NYSE) a été officiellement créée. Au fil du temps, elle deviendra la plus grande bourse du monde en termes de capitalisation boursière.

Le XXe siècle : succès et graves crises financières

À partir de 1900, la Bourse devient le cœur battant du système capitaliste. Économie et finance sont désormais étroitement liées. Ce siècle est marqué par de forts contrastes, alternant entre des périodes de croissance économique spectaculaire – comme les années folles et le boom d’après-guerre – et de grandes crises financières, telles que la Grande Dépression de 1929 ou le lundi noir de 1987.

Cette volatilité souligne la nécessité d’une réglementation accrue. Des autorités de surveillance comme la SEC (Securities and Exchange Commission) aux États-Unis et la Consob (Commission nationale des sociétés et de la Bourse) en Italie sont créées pour superviser les marchés financiers, désormais caractérisés par des flux de capitaux massifs.

En 1971, la création du Nasdaq marque une transition majeure : celle du passage d’une bourse physique – avec ses cris et gestes – à un système électronique, automatisé par des ordinateurs et des algorithmes.

L’ère numérique

Aujourd’hui, avec l’essor d’Internet, le fonctionnement de la Bourse a été profondément transformé. Les échanges sont devenus plus accessibles, instantanés, les mouvements de capitaux sont sans précédent, et de nouveaux marchés ont vu le jour.

Maintenant que nous avons parcouru son histoire, voyons comment fonctionne réellement la Bourse aujourd’hui.

Comment fonctionne la Bourse ?

Pour comprendre le fonctionnement de la Bourse, il faut d’abord savoir ce qu’elle est. On peut la définir comme un moteur financier reliant le monde des entreprises à celui des épargnants et des investisseurs. D’un côté, les entreprises recherchent des fonds pour financer leur croissance – ouvrir de nouvelles agences, développer des produits ou embaucher. De l’autre, les particuliers souhaitent faire fructifier leur épargne.

C’est ici qu’interviennent les notions de marché primaire et de marché secondaire.

Le marché primaire est l’endroit où les actions sont créées. Lorsqu’une entreprise entre en bourse pour la première fois, elle vend ses actions directement aux investisseurs – un processus appelé IPO (Initial Public Offering, ou introduction en bourse). Les investisseurs, en achetant ces actions, permettent à l’entreprise de lever des fonds pour se développer.

Le marché secondaire, quant à lui, est le marché quotidien sur lequel ces actions déjà émises sont échangées entre investisseurs. L’entreprise ne perçoit rien de ces transactions, mais elles permettent aux investisseurs de tirer profit de la variation des cours.

Mais les actions ne sont pas les seuls instruments financiers négociés en bourse. Une grande partie des investissements se fait également via les obligations. Il est essentiel de bien comprendre la différence entre ces deux produits.

Qu’est-ce qu’une action ?

Comme mentionné précédemment, une action représente une part de propriété d’une entreprise. Les investisseurs en achètent dans l’espoir de les revendre plus cher plus tard. Même avec une seule action, on devient copropriétaire de la société.

Ce statut confère certains droits, comme la possibilité de recevoir des dividendes (une partie des bénéfices de l’entreprise, bien qu’ils ne soient jamais garantis) et de participer aux assemblées générales.

Mais investir en actions comporte aussi des risques. Le cours d’une action est étroitement lié aux résultats de l’entreprise. Si la société prospère, le prix augmente ; si elle traverse des difficultés, le prix peut chuter – voire tomber à zéro dans les cas extrêmes.

Les prix des actions sont déterminés par la loi de l’offre et de la demande. Plus une action est recherchée – parce qu’une entreprise a lancé un produit révolutionnaire ou annoncé des profits records – plus son prix grimpe. Si l’intérêt baisse, le prix chute.

Une analogie utile : combien paieriez-vous une bouteille d’eau en ville ? Probablement pas grand-chose, puisqu’elle est disponible partout. Mais combien paieriez-vous pour la même bouteille au milieu du désert ?

Qu’est-ce qu’une obligation ?

Les obligations sont fondamentalement différentes des actions. Lorsqu’un investisseur achète une obligation, il ne devient pas actionnaire, mais créancier. Que cela signifie-t-il concrètement ?

Tout simplement, une entreprise émet des obligations pour lever des fonds, comme elle le ferait avec des actions, mais selon un mécanisme différent. Acheter une obligation revient à prêter de l’argent à l’entreprise. L’investisseur accepte de prêter un montant défini, avec l’assurance que celui-ci sera remboursé après une période donnée (par exemple, cinq ou dix ans). En contrepartie, l’entreprise verse à l’investisseur des intérêts réguliers, appelés coupons.

Ces coupons fonctionnent comme un taux d’intérêt, et leur montant reflète généralement la solidité financière de l’entreprise. Une société bien établie, transparente et rentable proposera souvent un taux plus bas qu’une entreprise moins stable ou en difficulté.

Le même principe s’applique aux obligations d’État, émises par les gouvernements pour financer leurs dépenses publiques. Par exemple, les obligations d’État italiennes offrent généralement des taux d’intérêt plus faibles que celles de la Moldavie, car l’Italie est perçue comme plus fiable, donc moins risquée pour les investisseurs.

Par rapport aux actions, les obligations sont considérées comme plus sûres et plus stables. Cela signifie aussi qu’elles offrent généralement des rendements potentiels plus faibles. La règle reste la même : plus le risque est élevé, plus le gain potentiel l’est aussi – et inversement.

Qu’est-ce qu’un indice boursier ?

Petit bonus pour conclure cette section sur les actions et les obligations : qu’est-ce qu’un indice ?

Un indice boursier est tout simplement un groupe – ou un panier, pour utiliser un terme courant – d’entreprises cotées (dans le cas des actions) ou de titres de dette (dans le cas des obligations), rassemblés selon des critères spécifiques.

Quels types de critères ? Par exemple :

  • Le S&P 500 regroupe les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis.
  • Le NASDAQ-100 suit les 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le NASDAQ.
  • Le S&P Global Clean Energy Transition réunit 100 entreprises internationales du secteur des énergies renouvelables.

Dans le cas des obligations, certains indices regroupent les titres par durée d’échéance, comme toutes les obligations d’État à 10 ans, 30 ans, etc.

Ces indices servent de références précieuses. Ils permettent aux investisseurs de suivre la performance globale du marché, d’analyser un secteur spécifique et de comparer leur portefeuille aux grandes tendances économiques.

Qui opère sur les marchés ? Les principaux acteurs

Maintenant que nous avons exploré les outils et les règles du marché boursier, voyons qui y participe réellement.

Les entreprises cotées

En premier lieu, il y a les entreprises cotées elles-mêmes – sans elles, la Bourse ne pourrait tout simplement pas exister. Comme nous l’avons vu, ces entreprises font appel aux marchés financiers pour lever des capitaux afin de financer leur expansion, leurs innovations ou leur activité quotidienne.

Les investisseurs : institutionnels et particuliers

Viennent ensuite les investisseurs, qui achètent des actions ou des obligations dans l’espoir de faire fructifier leur capital. On distingue principalement deux types d’investisseurs : les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers.

  • Les investisseurs institutionnels sont les poids lourds du système financier. Ils gèrent des sommes colossales et peuvent influencer les cours des entreprises. Ce groupe comprend les fonds d’investissement, les fonds de pension ou encore les compagnies d’assurance, qui investissent l’argent de leurs clients dans le but de générer des rendements – tout en prélevant bien sûr des frais de gestion.
  • Les investisseurs particuliers, quant à eux, sont des épargnants individuels qui investissent leur propre argent dans l’espoir d’un rendement futur. Si vous lisez cet article, vous en êtes peut-être déjà un – ou vous le deviendrez bientôt. Dans ce cas, n’hésitez pas à consulter notre blog : vous y trouverez de nombreux conseils pour éviter les erreurs courantes, comprendre l’importance de la diversification, et surmonter les biais cognitifs liés à l’investissement.

Les intermédiaires financiers

Intéressons-nous maintenant à ceux qui rendent l’investissement possible : les intermédiaires financiers.

Ces acteurs sont le maillon essentiel entre ceux qui émettent des actions ou des obligations et ceux qui souhaitent les acheter. Pour des raisons techniques, juridiques et de sécurité, il est impossible de trader directement en Bourse sans passer par ces intermédiaires. Il s’agit concrètement des banques et des courtiers en ligne, qui offrent à leurs clients l’accès aux marchés financiers en échange de commissions.

Vous vous demandez peut-être, non sans agacement : « Pourquoi suis-je obligé de passer par un intermédiaire juste pour acheter une action Coca-Cola ? »

La réponse est simple : pour la même raison qu’il vous faut un permis de conduire pour prendre le volant. On ne peut pas simplement monter dans une voiture et appuyer au hasard sur les pédales.

Vous me direz qu’une fois le permis obtenu, vous pouvez conduire vous-même. C’est vrai. Mais… savez-vous construire la voiture ?

Voilà l’idée. Construire la « voiture », ici, signifie disposer de systèmes informatiques ultra-sécurisés, d’autorisations légales, de connexions directes avec les Bourses et d’une conformité réglementaire stricte. C’est une activité complexe, coûteuse et très encadrée. C’est pourquoi les autorités de surveillance exigent que seules des entités agréées puissent exercer ce rôle.

Les autorités de régulation

Parlons maintenant des autorités de régulation – les véritables arbitres du monde financier. Si la Bourse était un match de football, ce seraient eux qui veilleraient à ce que les règles soient respectées et que le jeu reste équitable.

Ces autorités peuvent être nationales, comme la SEC (États-Unis), la CONSOB (Italie) ou la FCA (Royaume-Uni), ou supranationales, comme l’ESMA (Autorité européenne des marchés financiers) au sein de l’Union européenne.

Leurs missions principales sont :

  • La protection des investisseurs – en s’assurant que les intermédiaires agissent de manière loyale et responsable vis-à-vis des clients ;
  • La transparence des marchés – en obligeant les entreprises cotées à publier des informations pertinentes telles que les rapports financiers, les résultats trimestriels, ou encore les changements dans la direction ;
  • L’équité des échanges – en surveillant les marchés pour détecter et sanctionner les pratiques abusives, comme le délit d’initié, où certaines personnes profitent d’informations confidentielles pour acheter ou vendre avant tout le monde.

On n’a jamais fini d’apprendre

Dans cet article, nous avons tenté de couvrir les fondamentaux de la Bourse, en expliquant ses principaux mécanismes et ses acteurs clés. Mais ce que vous venez de lire ne représente probablement que la partie émergée de l’iceberg.

Si vous êtes arrivé ici juste après avoir regardé Le Loup de Wall Street, en rêvant de siroter des Martinis sur un transat dans un resort de luxe au milieu du Pacifique dans un an – à l’image de certains « gourous » autoproclamés – notre conseil est simple : restez réaliste et commencez à apprendre sérieusement.

En attendant, pourquoi ne pas vous abonner à notre chaîne Telegram, ou vous inscrire directement sur Young Platform via le lien ci-dessous ? Nous publions régulièrement des guides, des conseils et des actu financières pour vous aider à rester informé(e) et à ne pas vous laisser surprendre.

À très bientôt !

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Investissements : 5 faux mythes à déconstruire

Investissements : 5 faux mythes

Quels sont les mythes les plus courants autour des investisseurs actifs sur les marchés ? 

Il en existe beaucoup, tout comme les croyances populaires selon lesquelles le pain complet contiendrait moins de calories que le pain blanc, que manger des glucides le soir ferait grossir, ou encore que les chiens verraient le monde en noir et blanc. Ces faux mythes s’immiscent dans notre quotidien jusqu’à ce qu’on découvre par hasard la vérité – souvent à travers un article comme celui-ci.

Lorsqu’on parle de finance, ces mythes ressemblent à de véritables légendes urbaines. Alors, quels sont les plus tenaces dans le monde des investissements ?

Dans cet article, nous explorerons plusieurs idées reçues : de l’horizon temporel irréaliste que les jeunes investisseurs croient posséder, au paradoxe de l’investisseur sur-informé qui finit par se nuire à lui-même.

Le PAC est la meilleure façon d’investir

Quoi ? On commence directement par une bombe ? Ce serait vraiment un mythe ? Attendez, ne fuyez pas tout de suite, laissez-moi vous expliquer.

Le PAC, ou Plan d’Accumulation de Capital, est sans aucun doute une excellente façon de constituer un patrimoine, surtout si vous ne disposez pas de grosses sommes à investir d’un coup, ou si l’idée de tout placer en une seule fois vous stresse. De plus, mettre régulièrement de côté un petit montant réduit non seulement le risque d’investir au mauvais moment, mais cela vous aide aussi à développer une discipline mentale — digne d’un moine tibétain — notamment si vous utilisez des virements automatiques. Et soyons honnêtes : cela atténue l’impact émotionnel des hauts et des bas du marché.

Cependant, il y a un bémol : cette stratégie n’est pas la plus efficace mathématiquement. D’un point de vue statistique, investir tout son capital en une seule fois (appelé PIC — Placement en Capital) donne généralement de meilleurs rendements. Pourquoi ? C’est simple : tout votre capital travaille pour vous dès le premier jour, ce qui vous permet de profiter pleinement de l’effet des intérêts composés. De plus, les marchés ayant tendance à monter sur le long terme, la probabilité d’acheter un actif à un prix inférieur aujourd’hui est statistiquement plus élevée que demain ou après-demain.

Enfin, il est important de noter que l’efficacité du PAC pour lisser les prix d’achat dans les phases baissières du marché est limitée, surtout si votre portefeuille est encore en phase de construction. Autrement dit, les premiers versements d’un PAC ont plus de chances d’influencer le prix moyen, mais cet effet diminue à mesure que votre portefeuille grandit.

Cela dit, soyons clairs : le PAC reste une excellente méthode d’investissement et d’épargne. Pour un grand nombre d’investisseurs — sans doute la majorité —, c’est la meilleure solution disponible. Même si ce n’est pas la plus rentable en valeur absolue, la tranquillité d’esprit qu’elle offre peut valoir bien plus que quelques points de performance.

Plus de risque = plus de rendement

Cela peut sembler être une hérésie financière, une attaque directe contre le célèbre dicton : “pas de douleur, pas de gain”. Comment l’idée d’un équilibre entre risque et rendement pourrait-elle être un mythe ?

Pour comprendre cela, il faut s’aventurer dans un concept physique et statistique : l’ergodicité. En termes simples, un système est dit ergodique si, à long terme, la moyenne dans le temps d’un seul parcours est équivalente à la moyenne de tous les parcours possibles. Si cela vous paraît obscur, rassurez-vous, vous n’êtes pas seul.

Prenons un exemple plus concret. Imaginez votre motard préféré, extrêmement doué, souvent sur le podium. Mais il a un style de conduite très risqué — freins tardifs, roues arrière dans les virages — ce qui provoque souvent des chutes et blessures. Pour simplifier, disons qu’il a 20 % de chances de gagner une course, mais aussi 20 % de chances de se blesser gravement et de rater le reste du championnat. Quelles sont alors ses chances de remporter un championnat de 10 courses ?

L’intuition pourrait vous dire qu’avec 20 % de chances de gagner, il remportera 2 courses sur 10. Logique, non ? Mais la réalité est bien plus complexe. Le risque élevé de blessure change toute la donne. S’il se blesse sérieusement — ce qui a 1 chance sur 5 de se produire à chaque course — il peut être éliminé du championnat très tôt. Il pourrait gagner deux courses, puis finir la saison sur le canapé, une jambe dans le plâtre.

C’est là que le concept de non-ergodicité prend tout son sens. Il montre que les compétences individuelles ne suffisent pas si elles sont accompagnées de prises de risques extrêmes. Cela peut conduire à la ruine — dans ce cas, sportive. Dans le monde des investissements, c’est pareil : prendre trop de risques, même avec une forte probabilité de gain, peut entraîner des pertes irrécupérables et rendre les moyennes historiques inutiles.

Dans un contexte non ergodique, l’objectif n’est plus de maximiser le rendement, mais d’assurer la survie. Et la clé, c’est la diversification. Elle réduit le risque de subir une perte définitive, celle dont on ne se remet jamais.

Pour investir, il faut être informé

Cela peut paraître étonnant, mais parfois, un investisseur qui ignore volontairement l’actualité des marchés — en choisissant de faire abstraction du bruit — peut être plus efficace. Oui, vous avez bien lu. Car ceux qui sont inondés d’informations, de graphiques, d’opinions et de tweets alarmistes, sont plus enclins à prendre des décisions impulsives, et trop fréquentes.

De plus, les investisseurs qui se prennent pour le nouveau Warren Buffett, toujours bien informés et à jour, risquent d’avoir envie d’expérimenter. Ils se lancent alors dans des instruments financiers complexes dignes d’un film de science-fiction, achètent des actifs “exotiques”, ou élaborent des stratégies si sophistiquées qu’elles pourraient mettre en difficulté un ingénieur de la NASA. Le résultat ? Ils prennent trop de risques et perdent le contrôle.

Parfois, l’investisseur trop informé finit comme un cuisinier qui, en voulant rendre son plat exceptionnel avec trop d’épices “spéciales”, finit par gâcher une recette simple mais efficace.

Les jeunes ont un horizon temporel très long

Plus qu’un faux mythe, on est ici face à une erreur logique classique, une fausse perspective. Beaucoup pensent que les jeunes disposent de décennies devant eux pour investir : vingt, vingt-cinq, trente ans… Cela semble une éternité ! Cette vision repose sur une logique semblable à celle d’un jeu vidéo, où l’on essaie de maximiser le score final, ici représenté par l’épargne accumulée pour la retraite.

Mais la réalité est souvent bien différente. Si tu es jeune et que tu prends le temps d’y réfléchir, tu réaliseras probablement que l’argent que tu investis aujourd’hui pourrait te servir bien avant tes vieux jours — si toutefois ceux-ci incluent encore une pension, vu les incertitudes autour des systèmes de retraite. Tu pourrais en avoir besoin pour un apport immobilier, un mariage, un master onéreux, ou ce voyage dont tu rêves depuis toujours. Bref, tôt ou tard, tu auras envie ou besoin d’utiliser cet argent.

L’idée d’investir uniquement en actions sous prétexte qu’“on a encore le temps” revient à préparer un marathon en ne mangeant que des bonbons. Il est crucial d’avoir un portefeuille diversifié, avec des actifs aux profils de risque et de rendement variés, et pas seulement des actions, qui ont besoin de temps pour produire des résultats. Par exemple, on peut envisager d’ajouter des obligations, des ETF obligataires, voire des cryptomonnaies ou des matières premières pour équilibrer l’ensemble.

L’ETF mondial est le Graal qui réplique fidèlement l’économie mondiale

On arrive ici à une véritable doctrine chez les investisseurs des forums : la philosophie du “VWCE & Chill”, ou son équivalent global. C’est une véritable manière de vivre, presque une religion, avec ses excommunications pour ceux qui osent s’éloigner du droit chemin de l’indice mondial. Beaucoup d’investisseurs adoptent cette approche avec une foi presque aveugle, sans se poser de questions sur la véritable nature de leur choix d’investissement.

Il est essentiel de comprendre que la Bourse ne reflète pas fidèlement l’économie mondiale. Elle ne représente qu’une partie – certes importante – des entreprises cotées, celles qui ont choisi (et qui peuvent se permettre) de faire appel au marché. Aux États-Unis, la culture financière est telle que de nombreuses grandes entreprises sont cotées en bourse. En revanche, en Europe et dans d’autres régions, beaucoup d’entreprises performantes restent privées, préférant d’autres formes de financement. Un ETF actions mondiales, aussi diversifié soit-il, laisse donc de côté une part importante de l’économie réelle.

Et comment ne pas évoquer ici le monde des cryptomonnaies ? Le Bitcoin, en particulier, s’est imposé ces dernières années comme un actif incontournable, notamment grâce à sa croissance prévisible, liée à la cyclicité de son prix. Il a permis à de nombreux investisseurs de faire fortune et il est aujourd’hui l’un des actifs les plus populaires au monde, aussi grâce aux ETF Bitcoin émis par de grands gestionnaires d’actifs américains. On l’appelle souvent l’or numérique, car il joue un rôle de valeur refuge essentiel dans le système financier actuel.

Son offre limitée par le code, son absence de contrôle centralisé, et sa résilience face aux politiques monétaires inflationnistes en font une véritable assurance contre les dérapages des banques centrales. Dans un contexte marqué par l’explosion de la dette publique américaine et une perte de confiance dans les monnaies traditionnelles, le Bitcoin n’est plus une simple alternative : c’est une solution robuste, un rempart stratégique.

Oui, sa volatilité est élevée, mais c’est le prix à payer pour une innovation radicale, encore en phase d’adoption mondiale. Ignorer le Bitcoin aujourd’hui, c’est un peu comme avoir snobé l’arrivée d’Internet dans les années 90.

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Supply chain et Open Finance : l’intégration qui pourrait révolutionner la logistique mondiale

Supply chain et Open Finance : comment l’intégration change tout

Et si l’Open Finance changeait pour toujours la gestion de la supply chain?

L’intégration de l’Open Finance dans la supply chain promet une transformation en profondeur des flux financiers. Grâce aux API, les différents acteurs peuvent mieux gérer les flux, automatiser les transactions et fluidifier l’ensemble du système. Comment ? Voyons cela ensemble.

Supply chain : définition et fonctionnement

La supply chain désigne l’ensemble des étapes entre la création d’un produit et sa livraison au consommateur final. Le terme “chaîne” est utilisé à dessein, car chaque maillon dépend du précédent.

Tandis que la supply chain gère les flux physiques, la supply chain finance (SCF) prend en charge les flux financiers. Son objectif : optimiser les relations économiques entre acheteurs et fournisseurs, renforcer la collaboration, limiter les retards de paiement et améliorer la stabilité de l’ensemble.

En cas de non-livraison, de défaut de paiement ou de tension sur les délais, la chaîne s’enraye — d’où l’intérêt des outils comme le reverse factoring ou le dynamic discounting.

Reverse factoring et dynamic discounting : comment ça fonctionne ?

Le reverse factoring (à ne pas confondre avec l’affacturage classique) est un mécanisme où l’acheteur, souvent une grande entreprise, sollicite une société de financement pour payer plus rapidement le fournisseur, à des conditions plus avantageuses. L’entreprise acheteuse rembourse ensuite le prêt selon des termes définis.

Le dynamic discounting, quant à lui, repose sur un paiement anticipé directement par l’acheteur, sans intermédiaire. Plus le paiement est rapide, plus la réduction sur la facture est importante. Ce système améliore la gestion de trésorerie des PME et leur permet d’accéder à des liquidités à coût réduit.

Open Finance : de quoi parle-t-on ?

L’Open Finance est un modèle qui permet le partage sécurisé et consenti des données financières des clients entre différents acteurs — banques, institutions, fintech, etc. C’est une extension de l’Open Banking, qui va au-delà des seuls comptes bancaires pour inclure assurances, prêts, épargne, retraite, etc.

Ce système repose sur trois piliers :

  • Le client qui donne son consentement
  • Les institutions financières
  • Les TPP (Third Party Providers), qui traitent et utilisent les données

Les API jouent ici un rôle central : elles agissent comme passerelles entre les systèmes informatiques, permettant un échange fluide et sécurisé des informations financières.

Une analogie pour mieux comprendre

Imaginez organiser un pique-nique de Pâques. Vous devez coordonner les grillades, les boissons, les couverts, les légumes… et chacun vous envoie des messages. Rapidement, c’est le chaos.

Vous créez alors un groupe WhatsApp. Résultat : tout le monde communique directement, sans passer par vous.
Voilà ce que fait l’Open Finance : faciliter les échanges entre les différents maillons d’un système complexe, comme le ferait un groupe de discussion bien structuré.

Que se passe-t-il quand la supply chain adopte l’Open Finance ?

Aujourd’hui, la supply chain souffre de communications linéaires et cloisonnées. Grâce aux API de l’Open Finance, ces échanges peuvent devenir continus, automatisés et transparents.

Les institutions bancaires, les TPP, les intermédiaires SCF et les ERP d’entreprise peuvent ainsi échanger en temps réel. Résultat :

  • Moins d’erreurs humaines
  • Meilleure productivité
  • Meilleure évaluation du risque
  • Plus de rapidité dans les règlements

Les services AIS (Account Information Services) permettent de voir l’état financier d’une entreprise, tandis que les PIS (Payment Initiation Services) déclenchent automatiquement les paiements selon des conditions définies.

Un exemple concret : GiardiNani S.r.l.

GiardiNani fabrique des nains de jardin. Une entreprise britannique passe une grosse commande, mais GiardiNani n’a pas la trésorerie nécessaire pour commencer la production.

Grâce au reverse factoring, l’entreprise acheteuse valide la facture via son ERP. L’API transmet les données à un tiers financeur, qui évalue la situation financière (AIS) des deux sociétés. Le financement est accordé à des conditions avantageuses, et le paiement est déclenché automatiquement (PIS).

GiardiNani reçoit l’argent, lance la production, et l’entreprise britannique rembourse le financement 60 jours plus tard. Résultat : accès rapide à la liquidité, processus fluide, et gain de temps — donc d’argent.

Et demain ? Intelligence artificielle, blockchain et prédiction des risques

Aujourd’hui, l’Open Finance permet une meilleure réactivité. Mais demain, grâce à l’intelligence artificielle et au machine learning, il sera possible d’anticiper les crises de liquidité, d’optimiser dynamiquement les services, et de modéliser les risques.

La blockchain, par sa transparence native, jouera un rôle essentiel dans la traçabilité et la sécurité des flux financiers. Des projets comme VeChain montrent déjà comment la crypto peut améliorer la gestion des chaînes logistiques.

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ESG et durabilité : un investissement éthique dans un avenir incertain ?

ESG et durabilité : l’investissement éthique est-il en crise ?

ESG et durabilité étaient à la mode, mais le vent tourne : que s’est-il passé ?

L’investissement durable selon les critères ESG (Environnemental, Social et Gouvernance) a longtemps été un sujet phare. En 2022, une recherche Google sur « ESG » revenait à plus de 200 millions de résultats. Cette tendance reflétait une époque marquée par la prise de conscience des risques climatiques et par l’adoption de politiques vertes. Cependant, les données récentes révèlent que cette dynamique pourrait s’essouffler. Dans cet article, nous verrons en quoi consistent les investissements ESG et pourquoi leur popularité diminue.

ESG : signification, critères et notations

ESG signifie Environmental, Social, and Governance, et constitue la grille d’analyse pour juger de la durabilité, de la RSE (Responsabilité Sociale des Entreprises) et de l’impact éthique d’une entreprise ou d’un investissement. C’est une composante de l’investissement durable ou SRI.

  • Critères Environnementaux : gestion des ressources, déchets, pollution et respect des normes.
  • Critères Sociaux : conditions de travail, droits humains, relations avec employés, fournisseurs, clients et communautés locales.
  • Critères de Gouvernance : transparence, lutte contre la corruption, indépendance des conseils d’administration, protection des minorités, diversité de genre.

Ces critères sont souvent évalués par des agences spécialisées (MSCI ESG Research, Sustainalytics, S&P Global ESG, Moody’s ESG, Standard Ethics) qui attribuent des notations ESG.

ESG et contradictions : scandales et greenwashing

L’investissement ESG est censé combiner le profit avec la conscience écologique et sociale. Hélas, certaines entreprises et fonds ont exploité cette tendance pour améliorer leur image (le fameux greenwashing) sans respecter leurs engagements.

  • Dieselgate (2015) : Volkswagen falsifiait les tests d’émissions pour se présenter en entreprise responsable.
  • Wirecard (2020) : cette fintech allemande, malgré des notations ESG « moyennes », a fait faillite avec un trou de 1,9 milliard $.

Selon un rapport de l’ESMA, les fonds se revendiquant ESG attirent en moyenne +8,9 % de capitaux la première année, surtout ceux axés sur l’environnement… mais le risque de greenwashing est élevé.

ESG et Trump : « Drill, baby, drill ! » ne font pas bon ménage

En novembre dernier, Donald Trump est redevenu président des États-Unis. Son discours anti-ESG et anti-climat s’est manifesté dès son investiture du 20 janvier, avec la suppression du Green New Deal. Réaction des marchés :

  • En T1 2025, les fonds ESG globaux ont subi des sorties record de 8,6 Mds $, contre 18,1 Mds d’entrées au trimestre précédent.
  • Aux États-Unis, c’est le 10ᵉ trimestre consécutif de retraits.
  • En Europe, premiers retraits nets depuis 2018 avec 1,2 Mds $ d’euros retirés.
    => Pourtant, les fonds ESG gèrent encore plus de 3 000 Mds $ d’actifs.

Les fermetures et renommages de fonds ESG sont massifs : en 2024, 94 fermetures au T4 (351 sur l’année) et 213 renommages européens (dont de nombreux retirant l’ESG).

Un sondage de Stanford montre un désamour des jeunes investisseurs :

  • Investissement priorisant l’environnement : 2022 → 44 %, 2024 → 11 %
  • Social : 47 % → 10 %, Gouvernance : 46 % → 7 %

Durabilité et Bitcoin : un défi ouvert

Le principal reproche à Bitcoin est sa consommation énergétique liée au minage. Mais un rapport du Cambridge CCAF (avril  2025) indique que 52,4 % de cette énergie provient désormais de sources durables : 23,4 % hydro, 15,4 % éolien, 9,8 % nucléaire.

D’autres initiatives innovantes :

  • Salvador : minage via géothermie, solaire, éolien.
  • MARA : valorisation du Associated Petroleum Gas (APG) pour alimenter ses centres de minage.

ESG, quel avenir ?

Il n’existe pas de boule de cristal. Faut-il voir ces développements comme le creux de la vague ESG ou comme une phase de réajustement légitime ?
Qu’en pensez-vous ?

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Le cours de l’or explose : que se passe-t-il ?

Cours de l’or : pourquoi son prix explose ?

Le prix de l’or atteint des sommets : que se passe-t-il vraiment ?

Le cours de l’or continue sa hausse : après avoir franchi la barre symbolique des 3 500 $ l’once, il oscille désormais autour des 3 300 $. En un an, le prix est passé d’environ 2 300 $ à 3 300 $, soit une progression de 42 %. Pourquoi une telle envolée ? Et cette tendance haussière est-elle amenée à durer ?

Comprendre le cours de l’or : quelques repères utiles

Pour analyser les mouvements du prix de l’or, il faut comprendre ce qui rend ce métal si précieux. Présent dans l’histoire humaine depuis des millénaires, l’or a été utilisé comme monnaie d’échange dès l’Antiquité, notamment en Égypte et en Mésopotamie. Les premières pièces en or remontent au VIIIe siècle av. J.-C. Sa durabilité, sa malléabilité, sa rareté et sa divisibilité en font un actif unique.

Avec le développement des technologies, l’or est aussi utilisé pour ses propriétés thermiques et électriques, notamment dans l’électronique.
Mais sa fonction première reste inchangée : il est perçu comme une valeur refuge, capable de préserver le patrimoine à long terme. Même les guerres, les pandémies, ou les crises financières n’ont pas ébranlé cette conviction collective.

La demande en or est donc structurellement forte, mais l’offre est limitée. Le cours de l’or dépend ainsi de l’équilibre entre offre et demande, influencé par les tensions économiques et géopolitiques.

Qu’est-ce qui pousse le cours de l’or à la hausse ?

Le prix de l’or est étroitement lié au niveau d’instabilité perçue dans le monde : plus l’incertitude est grande, plus les investisseurs se tournent vers l’or. Moins il y a de stabilité, plus la demande d’or grimpe — et avec elle, les prix.

Pensez à l’exemple des légumineuses pendant les confinements : elles ne sont pas consommées tous les jours, mais deviennent des produits de survie en cas de crise. L’or fonctionne de la même manière : on n’en a pas besoin tous les jours, mais c’est l’actif ultime en temps de tempête.

Pandémies, guerres et inflation : la tempête parfaite

Depuis mars 2024, le prix de l’or en euros est passé de 2 000 € à 3 300 € l’once, soit +63 %. Il y a vingt ans, une once valait entre 400 et 500 $ !

En période de crise, l’or explose :

  • En 2008, pendant la crise financière, il passe de 711 $ à 1 820 $ en 3 ans.
  • Entre janvier et juillet 2020, avec la pandémie de Covid-19, il progresse de 30 %.
  • Depuis février 2022, l’invasion de l’Ukraine, la reprise du conflit israélo-palestinien et l’élection de Donald Trump ont fait grimper le prix de près de 85 %.

Le Covid-19 éclate : les banques centrales arrosent

Pour soutenir les économies, des plans de relance massifs ont été lancés :

  • En Europe, 806 milliards d’euros via le plan NextGenerationEU, sur un total de 2 000 milliards.
  • Aux États-Unis, 6 900 milliards de dollars de relance.

Mais trop de liquidité entraîne une conséquence inévitable : l’inflation. Pour s’en protéger, les investisseurs se tournent vers… l’or.

La Russie envahit l’Ukraine : un choc énergétique

Alors que la reprise s’amorce, la Russie attaque l’Ukraine. Le choc sur les matières premières est énorme :

  • La Russie est un géant du gaz et du pétrole,
  • L’Ukraine, surnommée le grenier à blé de l’Europe, voit ses exportations bouleversées.

Résultat : flambée des prix, perte de pouvoir d’achat, hausse de l’inflation… et retour des investisseurs vers l’or, comme à l’époque de l’Eldorado de Picsou.

Le Moyen-Orient s’embrase : tensions sur le canal de Suez

À peine un an après, c’est la région du Moyen-Orient qui s’embrase :

  • Le conflit israélo-palestinien s’intensifie.
  • Les Houthis lancent des missiles près du détroit de Bab-el-Mandeb, forçant les cargos à contourner l’Afrique.

Cela allonge les délais de livraison de 10 à 15 jours et fait grimper les coûts logistiques, avec un impact inflationniste mondial.

Trump revient et menace avec des droits de douane

Et pour finir, Donald Trump revient au pouvoir et annonce de nouveaux tarifs douaniers. Ce genre de mesures augmente les coûts d’importation et crée des risques de récession. Dans une économie mondialisée, cela alimente encore plus l’inflation.

Résultat immédiat :
le cours de l’or dépasse les 3 500 $ l’once le 9 avril, soit une hausse de 15 %, avant de revenir autour de 3 300 $.

Le futur du cours de l’or : la tendance haussière va-t-elle continuer ?

Selon Goldman Sachs, la demande en or des banques centrales a explosé depuis le gel des actifs russes en 2022 : elle est passée de 17 à 108 tonnes par mois.
Les prévisions ?

  • 3 650 à 3 950 $/once en 2025 (Goldman Sachs),
  • Plus de 4 000 $/once en 2026 (JP Morgan).

En résumé : pandémies, guerres et tensions commerciales pourraient continuer à soutenir le cours de l’or.

Et le “gold numérique” ? Découvrez Bitcoin

Maintenant que vous comprenez le rôle de l’or comme valeur refuge, pourquoi ne pas explorer son équivalent numérique : le Bitcoin ? Commencez par notre guide pour se protéger de l’inflation grâce au Bitcoin.

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Actions Nintendo : la Switch 2 propulse le titre

Actions Nintendo : Switch 2 relance le titre en Bourse

Les actions Nintendo, cotées à la Bourse de Tokyo (TSE), ont presque doublé en deux ans, avec une hausse de 93 %. La tendance va-t-elle se poursuivre ?

Switch 2 : un nouveau souffle pour les actions Nintendo

Presque huit ans après le lancement de la Switch, Nintendo annonce officiellement la sortie de la Switch 2, prévue pour le 5 juin. Portée par les rumeurs autour de cette nouvelle console, l’action Nintendo a bondi de 93 % au cours des deux dernières années, passant d’environ 5 600 yens (38,60 $) à son prix actuel de 10 040 yens (70,50 $). Mais que nous réserve l’avenir ?

Le début du rallye : la Switch relance Nintendo

Avec la sortie de la première Nintendo Switch en 2017, le géant japonais a éloigné le spectre de l’échec qui planait sur de nombreuses entreprises iconiques des années 1990-2010, incapables de s’adapter à l’évolution du marché — comme Blockbuster. Après l’échec de la Wii-U, Nintendo semblait dans une impasse. Le monde du gaming entamait une révolution, et les consoles “à l’ancienne”, chères à toute une génération, paraissaient dépassées.

Les dirigeants japonais savaient qu’un changement radical s’imposait : un véritable “switch”. Dès les premières rumeurs en 2016, le cours de l’action grimpe de 74 %. Moins d’un an plus tard, en mars, la console est officiellement lancée, et l’action passe de 2 300 yens à 7 800 yens en juin 2021 (+190 %). Puis vient la stagnation : dans un monde où l’innovation va à toute vitesse, la Switch devenait obsolète. Les joueurs réclamaient une mise à niveau.

Switch 2 et actions Nintendo : le retour de flamme

Entre 2021 et 2023, les actions Nintendo perdent jusqu’à 25 % de leur valeur, tombant à 5 000 yens (33,80 $). Pourtant, la Switch continue de très bien se vendre, avec plus de 120 millions d’unités écoulées fin 2022, devenant la troisième console la plus vendue de l’histoire après la Nintendo DS et la PlayStation 2. Mais après six ans, les joueurs attendent du neuf.

Dès avril 2023, les rumeurs autour d’un nouveau modèle font grimper l’action de 30 % en trois mois, stabilisée entre 6 000 et 6 500 yens. Le rallye continue, dopé par des fuites, des déclarations de dirigeants, et même par des signaux macroéconomiques, comme la réduction de la participation du fonds souverain saoudien PIF, perçue comme un gage de stabilité financière.

Le 21 janvier 2025, la Switch 2 est enfin dévoilée sur YouTube, et le titre Nintendo atteint son ATH (All Time High) le 19 février, avec un record de 11 800 yens (78,70 $).

Quel avenir pour les actions Nintendo ? Des droits de douane en embuscade

Depuis le pic du 19 février, le cours a reculé de 12 %, se stabilisant autour de 10 000 yens. Plusieurs raisons expliquent ce repli : le report de la sortie de la console au 5 juin (initialement prévue au printemps), le prix de 469 € / 530 $ jugé trop élevé, mais aussi les risques liés aux droits de douane.

En particulier, les mesures protectionnistes américaines pourraient impacter le prix des consoles exportées en Chine, un des marchés gaming les plus rentables au monde. Nintendo risque donc de subir une pression sur les marges si les tarifs douaniers augmentent.

Prévisions sur le titre : prudence ou optimisme ?

D’après TradingView, 23 analystes ont donné leurs prévisions sur un an pour l’action Nintendo :

  • Objectif le plus haut : 16 000 yens (+59 %)
  • Objectif le plus bas : 6 000 yens (-39 %)
  • Moyenne des estimations : 11 530 yens (+14 %)

Nintendo réussira-t-il encore une fois à déjouer les pronostics ?
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Investir avec l’intelligence artificielle : l’avenir de la finance ?

Investissement IA : l’intelligence artificielle révolutionne-t-elle la finance ?

Pourquoi investir avec l’intelligence artificielle ?

Dans un monde où la rationalité humaine est limitée par l’émotion, le temps et la quantité d’informations disponibles—comme l’ont montré Herbert Simon et d’autres—l’intelligence artificielle (IA) émerge comme un outil prometteur pour corriger ces biais. Qui n’a jamais acheté par peur de rater une opportunité (FOMO) ou vendu au plus bas par panique ? L’IA aide à atténuer l’impact de ces comportements en rationalisant la prise de décision.

Comment utiliser l’intelligence artificielle pour investir en bourse ?

Investir avec l’IA, c’est utiliser des systèmes combinant analyse financière, science des données et machine learning. Ces outils scrutent d’énormes volumes de données — bilans, volumes de transactions, sentiment sur les réseaux sociaux ou actualités — pour détecter des patterns invisibles à l’œil humain.

Des outils comme AlphaSense, Kensho ou IBM Watson permettent aux institutionnels d’analyser en temps réel des centaines de valeurs cotées. Aujourd’hui, l’accès à ces technologies s’étend aussi aux investisseurs particuliers.

Cas d’usage de l’IA en finance

L’IA révolutionne la gestion de portefeuille, le trading algorithmique, et l’analyse du risque. Voici quelques exemples :

  1. Analyse prédictive & prévisions de cours
    Les systèmes d’IA croisent données chiffrées et textuelles (médias, rapports) pour anticiper des fluctuations de marché. Ces modèles, bien que prometteurs, restent soumis à l’imprévisibilité inhérente des marchés.
  2. Trading algorithmique & HFT
    L’IA permet l’exécution ultra rapide de stratégies automatisées. Le High Frequency Trading (HFT) exploite des micro-opportunités, mais exige infrastructures très coûteuses, réservées aux institutions majeures.
  3. Analyse de sentiment
    Contrairement aux algorithmes classiques, l’IA comprend le contexte : pourquoi et quand un événement influence le sentiment des investisseurs.
  4. Optimisation de portefeuille & gestion du risque
    L’IA sélectionne les actifs à fort potentiel pour un contexte donné, rééquilibre automatiquement le portefeuille, ou recommande des actions face à des risques macro-économiques (conflits, concentration sectorielle…).
  5. Génération de données synthétiques
    L’IA crée des scénarios fictifs à partir d’événements historiques (ex. bulle internet, crise 2008, invasion Ukraine) pour tester des stratégies en amont.

Les particuliers peuvent aussi profiter de l’IA

Plusieurs solutions permettent aujourd’hui aux particuliers d’investir avec l’aide de l’IA :

  • Robo-advisors : plateformes automatisées créant un portefeuille via questionnaire. Avantages : frais réduits, accessibilité. Inconvénient : fragilité en période de forte volatilité.
  • Plateformes de trading avec IA intégrée : par exemple TrendSpider, pour analyses techniques et backtest sans coder.
  • ETF gérés par IA : comme Amplify AI‑Powered Equity ETF (AIEQ), basé sur l’analyse de millions de données via IBM Watson.
  • Analyse de sentiment et actualités avec IA générative : ChatGPT ou autres peuvent agréger de la veille financière, mais vérifiez toujours vos sources pour éviter les erreurs ou désinformations.

IA, cryptos et finance traditionnelle : des ponts solides

L’IA et les cryptomonnaies convergent déjà. On parle de Crypto‑AI, avec des blockchains comme Render (RNDR), The Graph (GRT) ou Near (NEAR), qui visent à décentraliser les services IA, garantir les données via la transparence blockchain, ou optimiser stockage et calcul.

L’humain reste essentiel

Les outils que nous venons d’explorer possèdent un potentiel considérable, tant dans la finance traditionnelle que dans la finance décentralisée. Toutefois, il est essentiel de rester informé et d’évaluer de manière critique les avantages et les inconvénients de l’investissement avec l’intelligence artificielle (IA). Lorsqu’une technologie disruptive comme l’IA entre dans nos vies, il est facile de se laisser fasciner et de tomber dans les pièges tendus par ceux qui exploitent l’enthousiasme généré par ces innovations.

Malheureusement, la croissance de l’IA s’est accompagnée d’une hausse des fraudes liées à cette technologie. Selon la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, il y a eu une augmentation des plateformes de trading non enregistrées et illégales, ainsi que des arnaques utilisant l’intelligence artificielle pour se donner une apparence crédible. Ces escrocs peuvent recourir à l’IA pour créer des vidéos deepfake ou produire de faux appels téléphoniques d’autorités reconnues, afin de manipuler leurs victimes potentielles. Ils conçoivent également des sites web convaincants et génèrent du contenu promotionnel pour renforcer la crédibilité perçue de leurs plateformes.

Il est crucial de rester lucide et d’utiliser notre propre jugement pour éviter les mauvaises surprises. Prenez le temps d’étudier les plateformes et de prendre des décisions éclairées — ne vous laissez pas guider par la peur de manquer une opportunité (FOMO).
En attendant, restez informé : sur Young Platform, nous publions régulièrement des contenus utiles et des actualités pertinentes.