Filippo Iachello, Autore presso Young Platform Blog

Bull market e altseason: come gestirli? Strategie e consigli

Una guida per navigare il bull market e l’altseason. Come sfruttare queste fasi di mercato?

I precedenti bull market e le passate altseason hanno offerto numerose opportunità agli investitori crypto, e probabilmente lo stesso accadrà nel ciclo rialzista attuale. Tuttavia, sfruttare al meglio questi momenti favorevoli del mercato non è affatto semplice, perché spesso entrano in gioco emozioni difficili da controllare.

In questa guida troverai alcuni suggerimenti pratici per gestire nel migliore dei modi i bull market e le altseason, che ti potranno essere utili per cercare di evitare gli errori più comuni, spesso dettati dall’avarizia o dall’eccessivo ottimismo. Prima, però, una precisazione: questo articolo è stato redatto analizzando i dati storici, ma non è detto che quanto è accaduto in passato si ripeta.

Bull market e altseason: quando cominciano?

La domanda presente nel sottotitolo ci può guidare in questo viaggio verso la comprensione dei bull market e delle altseason è, all’apparenza, semplice. Tuttavia, è piuttosto complesso dare una risposta, che arriverà più avanti dopo una serie di considerazioni generali.

Ad ogni ciclo di mercato, quando Bitcoin rincomincia a muoversi verso l’alto, veniamo inondati da previsioni di prezzo e target di ogni tipo, che sicuramente lasciano il tempo che trovano. Al contrario, è più utile concentrarsi sulla variabile principale in un mercato ciclico come quello crypto: il tempo. Questo perché quanto successo, almeno fino ad oggi, si è sempre ripetuto, con alcune piccole differenze.

Non bisogna tralasciare alcuni indicatori molto importanti da tenere sempre d’occhio quando si analizza un ciclo di mercato. La Bitcoin dominance per esempio, che misura il “peso” di BTC nel mercato delle criptovalute e quindi la quota allocata sull’oro digitale della capitalizzazione totale. Ma anche il grafico ETH/BTC, che mette a confronto il prezzo delle due crypto principali del mercato, e il tempo trascorso dall’ultimo halving.

I cicli del mercato crypto sono scanditi dall’halving

Bull market e altseason sono due concetti distinti. Il primo contiene quasi sempre il secondo, anche se è capitato che le criptovalute alternative a Bitcoin registrassero ottime performance in momenti di mercato non propriamente positivi per BTC.

Ciò che importante comprendere è che i cicli di mercato sono scanditi dall’halving, che ogni quattro anni dimezza le ricompense per i miner e quindi le emissioni di nuovi BTC. Le fasi di mercato di Bitcoin hanno avuto, generalmente, una durata di mille giorni, e il punto di minimo di ogni fase è stato toccato circa un anno dopo l’ultimo massimo storico (ATH) registrato precedentemente.

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Le fasi principali di un bull market

Che ci troviamo in bull market è ormai chiaro e lampante a tutti. Il prezzo di BTC ha appena superato i 90.000$ e sembra propenso a continuare a crescere. Vediamo però, sempre basandoci sui dati storici, quali sono state le fasi principali dei cicli rialzisti del passato.

Fase 1: Bitcoin domina il mercato

L’inizio della fase più esplosiva del mercato, quella in cui probabilmente ci troviamo attualmente. La maggior parte della la liquidità in ingresso nel mercato crypto confluisce su Bitcoin. Dall’altro lato Ethereum e la maggioranza delle altcoin faticano a tenere il passo del Re.

Fase 2: Ethereum recupera il terreno perso

Ad un certo punto Bitcoin rallenta e parte della liquidità che ha attirato inizia a ruotare su Ethereum. Almeno questo è quello che è successo da quando il “blockchain computer” esiste.

Questo fenomeno ha sempre dato inizio ad una fase in cui le performance di ETH hanno superano quelle di BTC, caratterizzato anche dalle prime accelerazioni delle altcoin più promettenti.

Fase 3: Inizio altseason

La liquidità in ingresso e le relative ottime performance di Ethereum hanno, in passato, istillato fiducia nelle crypto alternative più capitalizzate. Queste, soprattutto se prendiamo in esame gli ultimi due cicli, sono cresciute rapidamente, data la loro capitalizzazione di mercato decisamente inferiore rispetto a quella di BTC e ETH.

Durante l’ultimo bull market le indiscusse protagoniste sono state Solana (SOL), +1.200% da maggio a novembre 2021, e Avalanche (AVAX), +1.500% da giugno a dicembre 2021.

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Fase 4: Fine altsesason

L’ultima fase dell’altseason è sicuramente la più pericolosa. Le cosiddette mid e small cap, ovvero criptovalute spesso nuove e poco capitalizzate, hanno registrato esplosivi movimenti di prezzo in questa fase durante i cicli passati.

Tuttavia, quando vivremo questo periodo, sarà molto importante non farsi prendere dalla FOMO. In particolare perché probabilmente ci troveremo agli sgoccioli del bull market e perciò potrebbe non valere la pena rimanere esposti in asset altamente rischiosi quando i prezzi tornano a scendere.

Insomma, la fine dell’altseason può essere paragonata ai fuochi d’artificio che chiudono uno spettacolo. Sono esplosivi e entusiasmanti ma durano molto poco e dopo finisce tutto. Alcuni utenti con poca esperienza, animati dal desiderio che il ciclo di mercato rialzista non finisca mai, che purtroppo può trasformarsi in una radicata convinzione, potrebbero registrare ingenti perdite se non seguono una strategia strutturata.

Perché Ethereum tende a rimanere indietro all’inizio di un ciclo?

Da due anni a questa parte chi segue con continuità il mercato avrà notato che Ethereum è molto indietro rispetto a Bitcoin. Questa disparità tra rendimenti è diventata ancor più visibile dopo l’ultimo movimento rialzista di BTC, che non è stato replicato dalla seconda criptovaluta più capitalizzata del mercato

Ciò accade perché il primo è, giustamente, percepito come l’asset più sicuro e consolidato nel mercato delle criptovalute. Perciò, quando inizia un nuovo ciclo rialzista, gli investitori tendono a concentrarsi su di lui, poiché è visto come un investimento meno rischioso rispetto alle altcoin. Questa tendenza si è addirittura amplificata dopo il lancio degli ETF spot su Bitcoin da parte dei più importanti fondi di investimento al mondo.

Nel mercato delle criptovalute esiste, poi, un fenomeno chiamato “rotazione del capitale”. Come detto nel paragrafo precedente, tipicamente la liquidità confluisce prima in BTC e gradualmente nelle altcoin, incluso Ethereum, quando il prezzo di BTC si stabilizza o raggiunge un picco locale. Insomma, ETH è sempre stato considerato il secondo asset del mercato crypto e quindi tende a performare meglio in una fase leggermente successiva del ciclo rialzista.

Proprio per questo è fondamentale tenere d’occhio i due indicatori che abbiamo già menzionato nel primo paragrafo di questo articolo: la dominance di Bitcoin e il ratio ETH/BTC. La prima raggiunge il suo picco immediatamente prima dell’inizio di una allseason, mentre la seconda il bottom, o punto di minimo.

La timeline dei cicli di mercato passati

Come abbiamo anticipato all’inizio di questo articolo, per gestire al meglio un bull market e un’altseason è fondamentale tenere d’occhio la variabile “tempo”. Perciò vediamo quanti giorni sono durati i cicli rialzisti passati, utilizzando come punto di partenza l’halving di riferimento.

Bull market del 2017

L’halving è avvenuto l’11 luglio, in quel momento il prezzo di Bitcoin era di 650$;
225 giorni dopo, il 21 febbraio 2017, Bitcoin raggiungeva un nuovo massimo storico a quota 1.115$;
297 giorni dopo, il 15 dicembre del 2017, registrava l’ultimo ATH di quel ciclo a quota 19.000$;
Rendimento tra i due ATH: +2.800% circa.

Bull market del 2020

L’halving del 2020 è avvenuto l’11 maggio, il prezzo di Bitcoin era di 9.000$;
216 giorni dopo, il 13 dicembre 2020, BTC registrava un nuovo massimo storico a 19.200$;
330 giorni dopo, l’8 novembre 2021, registrava l’ultimo ATH di quel ciclo a quota 69.000$;
Rendimento tra i due ATH: +259%.

Bull market del 2024

L’halving è avvenuto il 22 aprile, in quel momento il prezzo di Bitcoin era di circa 65.000$;
195 giorni dopo, il 5 novembre 2024, BTC ha registrato un nuovo ATH a quota: 80.000$. In realtà, durante questo ciclo, è successa una cosa mai accaduta prima. È stato registrato un nuovo ATH prima dell’halving, l’11 marzo 2024. Tuttavia, per i fini della nostra analisi, quel movimento di mercato provocato anche dal lancio degli ETF spot può essere trascurato.
Se la storia dovesse ripetersi Bitcoin registrerà l’ultimo ATH di questo ciclo tra circa 300 giorni, e quindi a Settembre 2025.

Ethereum

E Ethereum? Essendo stato lanciato nel 2015 abbiamo meno dati storici da analizzare. Possiamo dire, però, che durante l’ultimo bull market ha rotto il precedente all-time high (ATH) il 19 gennaio 2021. E che ci ha impiegato circa 1100 giorni dal raggiungimento di quello precedente. Quindi, se la storia dovesse ripetersi dovrebbe superare il suo massimo storico a breve, il 17 novembre 2024.

Ovviamente, nonostante la ciclicità del mercato crypto, il numero di giorni trascorsi tra un ATH e quello successivo non sarà mai lo stesso, e quindi è da intepretare come un dato puramente indicativo. Tuttavia, il fatto che Bitcoin abbia già iniziato a muoversi a rialzo in modo esplosivo sostiene, almeno in parte, la tesi presentata. Verrà presto il momento di Ether?

Cos’è la de-dollarizzazione? L’ascesa dei Brics minaccia la supremazia del dollaro?

Che cos’è la de-dollarizzazione? É in arrivo?

Che cos’è la de-dollarizzazione? Questo processo economico è già iniziato o gli USA riusciranno a mantenere la loro supremazia a livello globale?

Per rispondere alla domanda che cos’è la de-dollarizzazione si può dire che è un processo che implica una riduzione significativa dell’utilizzo della moneta fiat degli Stati Uniti, in particolare per quanto riguarda le transazioni commerciali e finanziarie globali. Nella storia, in particolare dalla prima guerra mondiale in poi, il dollaro è stato il Re delle valute, un pilastro dell’equilibrio finanziario globale.

Oggi però, dopo un lungo processo di globalizzazione e, soprattutto, con l’ascesa di economie una volta emergenti ma oggi sempre più importanti nel bilancio del Prodotto Interno Lordo (PIL) mondiale, la situazione potrebbe cambiare. Che cos’è davvero la de-dollarizzazione e come, questo processo, potrebbe cambiare la situazione economica globale?

Che cos’è la de-dollarizzazione?

Joyce Chang, presidente del Global Research di J.P. Morgan, afferma che: “l’idea che il dollaro stia perdendo il suo status di valuta di riserva si è rafforzata, soprattutto da quando il mondo si è diviso in blocchi commerciali dopo l’invasione russa dell’Ucraina e la crescente competizione strategica tra Stati Uniti e Cina.”

Inoltre, all’interno della campagna elettorale statunitense si è parlato apertamente della possibilità di svalutare il dollaro per mantenere competitiva l’economia americana. Quindi cerchiamo di capire se il dollaro sta davvero perdendo terreno?

Prima di provare a rispondere a questa domanda urge specificare che cosa si intende per de-dollarizzazione. Come già anticipato, questo termine si riferisce alla progressiva decrescita dell’utilizzo della moneta statunitense, un processo che potrebbe minare, in un’ottica di lungo termine, il dominio del dollaro sui mercati finanziari globali, dove prestiti e finanziamenti vengono denominati in dollari.

Attualmente emergono due principali scenari capaci di erodere lo status del dollaro. Il primo, che possiamo definire interno, ha a che fare con la sicurezza e la stabilita del dollaro e quindi la posizione che occuperanno gli Stati Uniti d’America nei prossimi anni a livello economico. Rispondendo, principalmente, ad una domanda: gli USA resteranno la prima potenza economica, politica e militare del mondo? Difficile dirlo ora, anche se questo è sicuramente uno degli obiettivi principali del neoeletto presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Tuttavia non è per niente scontato che riuscirà a raggiungerlo.

Passiamo, poi, al principale dei fattori esterni che potrebbero contribuire ad accelerare il processo di de-dollarizzazione. In questo senso i paesi da tenere d’occhio sono quelli appartenenti ai BRICs, in particolare Cina, India e Russia. Per esempio, se la Cina attuerà riforme politiche ed economiche che renderanno lo Yuan più sicuro e stabile e la liquidità sufficiente a gestire la crescente domanda globale.

Il possibile impatto della de-dollarizzazione

Sapere che cos’è la de-dollarizzazione significa anche conoscere il possibile impatto che questo fenomeno potrebbe avere sull’economia mondiale e sui paesi interessati, in particolare gli Stati Uniti.

In primis, questo processo modificherebbe irreversibilmente l’equilibrio di potere tra i Paesi tra i paesi più potenti al mondo, rimodellando l’economia e i mercati globali, causando un rallentamento della crescita per gli asset finanziari statunitensi, rispetto al resto del mondo. Al contrario potrebbero crescere i rendimenti dei titoli a reddito fisso, come i titoli di stato (bond), a fronte di una decrescita della domanda.

La crescente debolezza del dollaro potrebbe, poi, rendere le esportazioni USA più competitive a livello globale, ma anche ridurre gli investimenti esteri nel paese e provocare una crescita dell’inflazione, dato che il costo dei beni importati sarebbe più alto.

Quanto anticipato è già visibile sul mercato delle materie prime, dove alcuni Paesi hanno iniziato a usare valute alternative al dollaro, specialmente per acquistare il petrolio. Per esempio la Russia ha da tempo iniziato ad utilizzare il Rublo e le valute dui alcuni paesi “amici” come lo Yuan cinese, il Dirham degli Emirati Arabi Uniti e le Rupie indiane, per la compravendita di petrolio.

Infine, il processo di de-dollarizzazione potrebbe avere, come effetto collaterale, un aumento del prezzo dell’oro, dato che molte banche centrali potrebbero preferirlo come riserva di valore. In effetti gli asset scarsi per definizione, come l’oro o Bitcoin, sono storicamente molto più efficaci per raggiungere il sopracitato scopo.

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La de-dollarizzazione è imminente?

Dopo aver compreso che cos’è la de-dollarizzazione e il suo possibile impatto sul mercato globale possiamo tirare le somme; nello specifico cercando di capire questo processo è destinato ad accelerare nei prossimi mesi. È lampante come gli Stati Uniti abbiano dovuto affrontare una riduzione della loro quota di mercato all’interno del commercio globale. Tuttavia, ciò non implica necessariamente che il processo di de-dollarizzazione sia irreversibile.

Il calo della quota di dollari tra le banche centrali, soprattutto quelle dei mercati emergenti, non è sufficientemente ingente per giustificare questa preoccupazione. Altri fattori, come i depositi bancari, i fondi sovrani e gli investimenti esteri, continuano a sostenere il dominio della valuta statunitense. Inoltre, nonostante la crescente diversificazione nelle riserve valutarie, il dollaro rimane centrale nella finanza globale grazie a solide fondamenta strutturali come la profondità dei mercati di capitale e la trasparenza finanziaria.

Gli ETF su Bitcoin superano quelli sull’oro

Gli ETF su Bitcoin di BlackRock raggiungono un patrimonio netto superiore a quelli sull’oro, segnando una svolta epocale

Gli ETF su Bitcoin hanno infranto un record storico! BTC, spesso definito l’oro digitale per la sua scarsità e il suo valore intrinseco, ha recentemente compiuto un passo incredibile: ha superato l’oro fisico nel portafoglio di BlackRock, il più grande fondo di investimenti al mondo. Questo sorpasso non rappresenta solo un traguardo per Bitcoin, ma segna un punto di svolta per l’intero mercato delle criptovalute. Scopri cosa è successo, negli ultimi giorni, agli ETF su Bitcoin.

Gli ETF su Bitcoin superano quelli sull’oro

L’annuncio ha colto di sorpresa molti: il fondo iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock, nato a gennaio 2024, ha già superato l’iShares Gold Trust (IAU), uno degli ETF più consolidati sul mercato dell’oro, lanciato nel 2005. Attualmente, il fondo IBIT detiene circa 33,1 miliardi di dollari in Bitcoin, rispetto ai 32,9 miliardi del fondo IAU sull’oro. Questo confronto fa emergere un dettaglio cruciale: mentre il mercato dell’oro ha una storia lunga e consolidata, Bitcoin, con poco più di un decennio di storia, sta crescendo anno dopo anno, e solo nell’ultimo periodo ha dimostrato di poter attirare capitali istituzionali su larga scala.

Questo sorpasso rappresenta un segnale forte del cambiamento delle preferenze di investimento: mentre l’oro è stato tradizionalmente considerato una riserva di valore stabile, Bitcoin ha dimostrato di poter competere e, in alcuni casi, persino superare in termini di attrattiva per investitori e gestori di patrimoni globali. Si sta affermando, dunque, un nuovo standard per gli asset di riserva, dove Bitcoin, soprattutto grazie alla sua scarsità programmata, sembra guadagnare terreno.

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Il lancio degli ETF su Bitcoin ha rappresentato una vera e propria rivoluzione nel mondo crypto, permettendo a un numero crescente di investitori di accedere al Bitcoin senza doverlo acquistare e detenere direttamente. In particolare, l’ETF di BlackRock ha registrato flussi di capitale record, raggiungendo i 10 miliardi di dollari di patrimonio in gestione nelle prime sette settimane dal lancio. Per mettere in prospettiva, il primo ETF sull’oro negli Stati Uniti impiegò più di due anni a raggiungere lo stesso livello.

Questo ritmo di crescita non solo è straordinario, ma riflette anche un cambiamento sostanziale nella percezione degli investitori istituzionali: molti fondi, comprese le grandi società di gestione come BlackRock, stanno vedendo Bitcoin non solo come un asset volatile, ma come una potenziale riserva di valore a lungo termine. Il fatto che in meno di un anno il fondo su Bitcoin abbia raggiunto e superato quello sull’oro dimostra quanto l’interesse per le criptovalute stia aumentando.

Un nuovo capitolo per il mercato delle criptovalute

Bitcoin, anche grazie ai suoi ETF, è in una nuova fase della sua storia. Negli ultimi giorni, dopo la vittoria di Donald Trump alle elezioni USA, la criptovaluta ha superato gli 88.000 dollari, stabilendo un nuovo massimo storico dopo l’altro. Anche altre crypto, su tutte Sui (SUI), Cardano (ADA), Aave (AAVE) e Dogecoin (DOGE), hanno registrato incrementi di valore simili.

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Per gli investitori istituzionali, questo cambiamento rappresenta non solo una diversificazione strategica ma anche un segnale di adesione a un nuovo paradigma finanziario. La fiducia crescente nei confronti di Bitcoin potrebbe dunque indicare un trend di lungo termine, dove l’oro, pur continuando a essere rilevante, potrebbe gradualmente lasciare spazio a Bitcoin come asset di riserva globale, particolarmente in un’epoca di digitalizzazione e tecnologia avanzata. Il sorpasso di Bitcoin sull’oro, testimoniato dall’ETF di BlackRock, è un traguardo storico che evidenzia come le criptovalute stiano ridefinendo i confini del mercato finanziario, un risultato che fino a pochi anni fa sarebbe stato difficile immaginare.

Mentre il mondo finanziario si evolve, Bitcoin continua a guadagnare terreno. Insomma, questo evento segna una tappa fondamentale nella storia di Bitcoin e del settore crypto: con il supporto istituzionale in crescita, il futuro delle criptovalute appare sempre più radioso, e il ruolo di Bitcoin come oro digitale sembra ormai consolidato.

La FED ha tagliato i tassi di interesse di 25 punti base

La riunione della FED del 7 novembre: la banca centrale americana ha tagliato i tassi di 25 punti base. Come ha reagito il mercato?

La Federal Reserve si è riunita il 7 novembre 2024 per decidere in merito ai tassi di interesse. Cosa è successo dopo il taglio di 50 punti basi di settembre, visto che ad ottobre il FOMC non si è riunito. La combinazione composta dalla vittoria di Donald Trump e dalla riduzione del costo del denaro potrebbe far crescere ulteriormente il prezzo di Bitcoin?

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Gli indicatori economici che influenzano le decisioni della Fed

Prima di analizzare cosa è successo durante la riunione della FED del 7 novembre 2024 è bene elencare gli indicatori economici che la Banca Centrale americana valuta prima di decidere in merito ai tassi di interesse.

Uno dei principali obiettivi delle politica monetarie della FED è contenere l’inflazione. Quando i prezzi crescono eccessivamente, la banca centrale alza i tassi di interesse per frenare e stabilizzare la domanda. Da agosto a ottobre l’indice dei prezzi al consumo (CPI), il principale indicatore utilizzato per stimare l’inflazione, è sceso di 50 punti base, con un tasso annuale del 2,4%, in calo rispetto al 2,9%.

Questo rallentamento dell’inflazione è stato possibile grazie alle politiche monetarie restrittive attuate dalla maggior parte dei paesi occidentali del biennio passato. Dato che, oggi, la situazione sembra controllo, le banche centrali stanno procedendo con tagli dei tassi di interesse progressivi, in modo da stimolare l’economia dopo averla, in precedenza, raffreddata.

Anche l’occupazione e, quindi, lo stato di salute del mercato del lavoro gioca un ruolo importante nelle decisioni della FED. Negli ultimi mesi l’unemployment rate è stato stabile introno al 4,2%, ma se fosse cresciuta sarebbe stato necessario intervenire con un più serrato piano di tagli dei tassi di interesse. Tuttavia, visto che ciò non è successo, la FED ha potuto, e probabilmente potrà, procedere gradualmente.

Infine, quando la FED decide sui tassi di interesse, tiene conto anche del Prodotto Interno Lordo (PIL). Una crescita economica eccessivamente rapida può alimentare l’inflazione, mentre una crescita debole potrebbe suggerire la necessità di stimoli economici come i tagli ai tassi. Ad ottobre la crescita economica negli Stati Uniti ha subito un rallentamento, e la FED ha, quindi, risposto con un taglio dei tassi di 25 punti base.

L’elezione di Donald Trump ha influito sui tassi?

L’elezione di Donald Trump non ha avuto un effetto sulla riunione della Federal Reserve di novembre, la cui decisione è stata in linea con le previsioni sui tassi di interesse. Alcuni esperti pensavano che la FED avrebbe potuto lasciare i tassi invariati data la volontà del nuovo presidente degli Stati Uniti di applicare dazi sui beni provenienti dall’estero, in particolare dalla Cina, che potrebbe, in futuro, far crescere nuovamente l’inflazione.

Tuttavia, la maggioranza si aspettava ancora un taglio di 25 punti base, che è di fatto avvenuto. L’idea condivisa dall’opinione pubblica è stata efficacemente riassunta da Polymarket, il principale prediction market del mondo crypto, che come per le elezioni presidenziali ha indovinato il pronostico.

Era di questa idea anche Gregory Daco, Chief Economy di Ernest Young, una delle società di consulenza più importanti al mondo, che si è espresso così mercoledì: “la decrescita dell’inflazione e la crescita dei salari e della produttività dovrebbe favorire una ricalibrazione graduale della politica monetaria della FED con un taglio dei tassi di 25 punti base dopo le elezioni.”

Riunione FED novembre 2024: l’impatto sul mercato

È molto difficile stimare il possibile impatto del taglio dei tassi durante la riunione della FED del 7 novembre 2024, principalmente perché arriva dopo le due giornate più importanti dell’anno. Mercoledì si sono concluse le elezioni americane che hanno visto uscire vincitore Donald Trump, che tornerà a Capitol Hill dopo la parentesi democratica degli ultimi quattro anni.

Se avesse vinto Kamala Harris probabilmente la situazione sarebbe stata diversa, ma al potere da gennaio in poi ci saranno i repubblicani, che hanno anche conquistato la maggioranza al congresso. Quanto accaduto e tutte le promesse associate ad un nuovo mandato Trump hanno fatto esplodere a rialzo il prezzo dei principali asset, in particolare quello di Bitcoin e delle azioni Tesla. In meno di venti minuti dall’apertura dei mercati gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato un miliardo di dollari di volumi, mentre durante la giornata del 7 novembre il record assoluti di afflussi di capitale: 1,38 miliardi di dollari.

Guarda il grafico di BTC

Tuttavia, non è ancora detta l’ultima parola. Per quanto riguarda il mondo crypto quanto accaduto questa settimana sembra aver riacceso il bull market, bruscamente interrotto ad aprile dopo il raggiungimento degli all-time high (ATH). Massimi storici che, sono stati nuovamente aggiornati nelle scorse ore. Mentre analizzando l’azionario si nota come da parecchio tempo i principali indici, su tutti S&P 500 e NASDAQ, stiano registrando movimenti rialzisti di prezzo ad un ritmo molto sostenuto.

Insomma, la domanda da un milione di dollari connessa alla riunione della FED del 7 novembre è una sola: il taglio dei tassi di interesse farà ulteriormente crescere i mercati, in particolare per Bitcoin? O i principali asset rallenteranno dopo la corsa al rialzo degli ultimi giorni?

Le previsioni 2025 sul prezzo del petrolio formulate dagli esperti: cosa aspettarsi?

Prezzo petrolio: le previsioni 2024 degli esperti

Le previsioni sul prezzo del petrolio per il 2025 degli esperti. Dove finiranno la quotazione del Brent e del WTI?

Le previsioni per il prezzo del petrolio nel 2025 sono formulate dagli esperti sulla base di diversi fattori come l’andamento dei conflitti in Ucraina e in Medio Oriente e le relative sanzioni dell’Unione Europea e degli Stati Uniti.

Di recente i membri dell’OPEC+ hanno deciso di estendere i tagli volontari alle forniture di petrolio fino alla fine di dicembre 2024. Come questa decisione influisce sulle previsioni sul prezzo del petrolio per il 2025?

Prezzo del petrolio: l’OPEC e il conflitto in Medio Oriente

L’Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio e i suoi alleati (OPEC+) ha deciso all’inizio di novembre 2024 di estendere, almeno fino alla fine di dicembre, i tagli alla produzione di petrolio stabilita a novembre del 2023. Questa prevedeva una produzione massima fissata a circa 2,2 milioni di barili al giorno.

Questa decisione potrebbe influire positivamente sul prezzo del petrolio, che però ha leggermente sofferto dopo le elezioni americane vinte dal candidato repubblicano Donald Trump. Tuttavia le previsioni sul prezzo del petrolio che affronteremo in questo articolo la ci dicono l’opposto. Attualmente il Brent si trova sul livello dei 74$ al barile, mentre il WTI sotto i 72$.

Il rialzo di Brent e WTI: quotazioni in focus

Dopo il rialzo del prezzo del petrolio di inizio 2024, sia la quotazione Brent che quella del WTI sono scese. Nonostante l’estensione dei tagli alla produzione dell’OPEC, una delle più condivise previsioni per il prezzo del petrolio per il 2025 è che il prezzo scenderà. Alcuni analisti prevedono il raggiungimento dei 60$ al barile entro la fine del 2025.

Tuttavia, molto dipenderà dall’evolversi della situazione in Medio Oriente. La situazione potrebbe ribaltarsi nel caso in cui gli attacchi israeliani dovessero colpire le infrastrutture energetiche iraniane.

Prima di affrontare le previsioni sul prezzo del petrolio degli esperti è necessario specificare che “Brent” e “WTI” sono due termini usati per indicare due tipologie di petrolio e i rispettivi benchmark che seguono l’andamento del prezzo del greggio. Per entrambi gli indici il valore di riferimento è il costo del petrolio a barile.

Il Brent è l’indice di riferimento per il Medio Oriente, l’Europa e l’Africa, mentre il WTI (West Texas Intermediate) è una miscela di diversi tipi di petrolio estratti negli Stati Uniti, proprio per questi rappresenta il mercato statunitense.

Goldman Sachs: le nuove previsioni 2025 sul prezzo del petrolio

Goldman Sachs, che nel 2024 si aspettava che il prezzo del Brent si stabilizzasse intorno ai 95 dollari al barile, ha aggiornato le sue previsioni sul prezzo del petrolio per il 2025. L’istituto ora prevede un prezzo medio del greggio di 76$ al barile, soprattutto perché le tensioni tra Israele e Iran non hanno influito sul suo valore negli scorsi mesi, e quindi è probabile che non lo faranno anche in futuro. Tuttavia, rimane il rischio che abbiamo già affrontato nel precedente paragrafo.

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Le stime 2025 di JP Morgan

L’istituto di credito è un po’ più pessimista sulle previsioni per il prezzo del petrolio 2025. Qualche mese fa JP Morgan sosteneva che la quotazione del Brent non avrebbe raggiunto i 100 dollari al barile, salvo eccezionali eventi geopolitici che sono, purtroppo, avvenuti.

Oggi, invece, ha rivisto le sue previsioni sul prezzo del petrolio a ribasso, e si aspetta un prezzo del greggio a 75$ per l’inizio del 2025 e a 60$ per la fine dello stesso anno.

Bank of America

Secondo le ultime stime pubblicate da Bank of America, il greggio Brent nel secondo semestre del 2024 resterà stabile, anche se l’OPEC+ ha esteso le limitazioni all’offerta globale. Francisco Blanch, responsabile della ricerca sulle commodity e sui derivati di BoA, si aspetta un prezzo del Brent di 75$ dollari al barile e quello del WTI stabile sui 71$.

Quella di Bank of America potrebbe essere una delle previsioni sul prezzo del petrolio 2025 più conservative. Tuttavia, in un intervista Blanch ha dichiarato che il petrolio potrebbe soffrire la recente crescita dell’offerta dei paesi che non fanno parte dell’OPEC, in particolare Canada, Guyana, Argentina e Brasile.

Citi

Anche Citi è convinta che il prezzo del petrolio scenderà nel 2025, raggiungendo un prezzo medio al barile di 60 dollari. Questo accadrà principalmente a causa della vittoria di Donald Trump e dei dazi che intende applicare.

L’influenza di Trump sull’OPEC+ potrebbe spingere i produttori a ridurre più rapidamente i tagli alla produzione, incrementando così l’offerta. Le previsioni sul prezzo del petrolio per 2025 sono molto più pessimiste rispetto a quelle dell’anno passato. La maggior parte degli istituti credito l’istituto prevedono ribassi su Brent e WTI, con un valore medio di circa 70$ a barile.

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Donald Trump ha vinto le elezioni, sarà il nuovo presidente degli Stati Uniti!

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Donald Trump sarà il nuovo presidente americano, dopo la vittoria alle elezioni del 2024! Ecco cosa prevede il suo programma elettorale.

Donald Trump sarà il nuovo presidente americano, dopo la schiacciante vittoria di questa notte. Il suo programma, che prevede un duro contrasto all’immigrazione, politiche monetarie espansive e un’atteggiamento isolazionista per quanto riguarda la situazione geopolitica, ha conquistato i cittadini americani.

Come, e di quanto, ha vinto il nuovo presidente americano (che insedierà la Casa Bianca da gennaio 2025) e cosa prevede il suo programma politico?

Come è stato eletto il nuovo presidente americano?

Prima di affrontare le misure che il nuovo presidente degli Stati Uniti introdurrà, può essere utile riassumere il funzionamento del meccanismo che gestisce le elezioni presidenziali degli Stati Uniti. Per comprendere una volta per tutte come Donald Trump è diventato il nuovo inquilino della Casa Bianca.

Innanzitutto, è bene precisare che il sistema elettorale americano è indiretto; ciò significa che sono stati i grandi elettori ad eleggere il presidente e non i cittadini. Andando più nel dettaglio, si può dire che ogni Stato possiede un dato numero di grandi elettori pari a quello di deputati e senatori che esprime al congresso, in totale 538.

Questi, al termine dello spoglio elettorale, si riuniranno in ciascuno Stato per esprimere le loro preferenze, che vengono poi sommate a livello nazionale e determinano l’elezione del candidato che ha ottenuto la maggioranza assoluta. C’è da dire, poi, che all’interno della maggior parte degli Stati (fatta eccezione per Nebraska e Main) vige un sistema di tipo maggioritario puro. Ciò significa che il candidato – e quindi il partito – che ottiene la maggioranza relativa, anche di un solo voto, guadagna tutti i seggi e quindi tutti i grandi elettori in palio.

Per comprendere il funzionamento delle elezioni americane del nuovo presidente non si possono non citare gli Swing States. Quelli stati in bilico che Donald Trump ha conquistato questa notte, ma che storicamente non hanno una posizione politica ben definita. È proprio in questi distretti, nello specifico Arizona, Georgia, Michigan, Nevada, North Carolina, Pennsylvania e Wisconsin, storicamente in bilico fino al verdetto, che si sono decise le elezioni del nuovo presidente americano.

Sondaggi elezioni USA: le ultime notizie

Ma come ha fatto Donald Trump a vincere le elezioni del 2024? Fino a ieri la situazione sembrava a dir poco incerta, con i due candidati affiancati in un testa a testa che non lasciava spazio a pronostici. Poi però, nella notte, tutto è cambiato. Donald Trump è il nuovo presidente degli Stati Uniti d’America prevalentemente perché è riuscito a dominare negli Swing State, gli stati in bilico di cui abbiamo parlato nel paragrafo precedente.

Un ruolo centrale lo ha avuto la Pennsylvania, uno degli Swing State più importanti dato che possiede 19 seggi, dove Trump ha vinto di circa 2 punti percentuali, a cui sono seguiti poi il North Carolina (51% dei consensi) e la Georgia (50,7%).

Attualmente, dato che lo spoglio elettorale è ancora in corso, mancano ancora gli esiti di altri quattro Swing State: Arizona, Michigan, Nevada e Wisconsin, ma Trump è vantaggio in tutti questi territori. In ogni caso, anche se il fatidico numero dei 270 grandi elettori non è stato ancora raggiunto si può dire che Trump è il nuovo presidente degli Stati Uniti dato che è a quota 266, contro i 219 di Kamala Harris.

Se si analizza, poi, la situazione dal punto di vista nazionale il risultato resta lo stesso. Al contrario di quanto avevano previsto i sondaggi, Donald Trump ha conquistato più voti della candidata democratica anche in termini assoluti, 69 milioni rispetto ai 63 di Kamala Harris.

Donald Trump: immigrazione, economia e politica internazionale

Ora che sappiamo che Donald Trump è il nuovo presidente degli Stati Uniti possiamo analizzare il suo programma e quanto ha promesso in campagna elettorale. In modo tale da cercare di prevedere quali misure deciderà di attuare. I cittadini americani, attraverso le elezioni presidenziali 2024, hanno espresso il loro desiderio di cambiare rotta, ma cosa significa, davvero, ciò? Bisogna specificare che la vittoria di Donald Trump si colloca all’interno di un contesto particolarmente favorevole dal punto di vista attuativo.

Alle elezioni presidenziali del 2024 si è votato per l’intera Camera e un terzo del Senato, entrambi ora a maggioranza repubblicana. Ciò significa, dato che il Congresso potrà rafforzare il mandato dell’esecutivo e quindi la libertà di manovra del presidente. Insomma, Trump approda alla Casa Bianca con l’opportunità di influire fortemente sul futuro del paese, sia a livello economico dato che ogni legge che comporti nuove tasse o spese, deve ottenere l’approvazione delle Camere, ma anche a livello sociale e geopolitico.

Immigrazione

I primi interventi del nuovo presidente degli Stati Uniti saranno, probabilmente, rivolti al tema dell’immigraizone, considerato cruciale per il 61% degli americani.

In questo senso la questione è piuttosto preoccupante, visto che Trump ha spesso dipinto gli immigrati come criminali. Ovviamente tra il dire e il fare c’è una bella differenza, e la narrazione portata avanti dal presidente in questi mesi ha un chiaro scopo: conquistare i cittadini americani più conservatori. Tuttavia, come ha più volte ribadito il vice presidente J.D. Vance potrebbe, ora, essere attivato il più grande piano di deportazione della storia, il cui slogan potrebbe essere riassunto da un “rispediamoli a casa loro”.

Attenzione però, la parola deportazione in inglese “deportation” non ha lo stesso pesante significato che gli attribuiamo noi italiani, ma è più simile al termine “espulsione”. In breve, la situazione che preoccupa un po’ tutti ma è da capire ciò che, effettivamente, il partito repubblicano può fare senza violare i diritti dell’uomo previsti dalla costituzione. Anche se ora, ora che è chiaro che Donald Trump controllerà sia la Camera che il Senato, e ha quindi tutti gli strumenti per farlo.

Economia e criptovalute

È, ormai, noto che Trump voglia puntare sui dazi, sulle tariffe, e quindi su politiche protezioniste. Se rispetterà quanto promesso in campagna elettorale, diventa quantomeno probabile l’ipotesi “guerra commerciale” con il resto del mondo (in particolare la Cina). Questo assetto potrebbe avere delle ripercussioni sulle economie di paesi, come il nostro, che dipendono molto dalle esportazioni negli States, oltre che causare un aumento dei prezzi – e quindi un riacutizzarsi del “problema inflazione”.

Tuttavia, Trump probabilmente procederà in ogni caso, soprattutto ora che ha i favori del Congresso e dato che il denaro ricavato dai dazi potrebbe essere necessario per procedere con il serrato piano di taglio dei tassi di interesse e monetizzazione del debito che ha più volte promesso.

Parlando di economia non si possono non citare le criptovalute, diventate inaspettatamente un tema centrale all’interno della campagna elettorale. Bitcoin e le altre crypto potrebbero beneficiare della vittoria di Donald Trump. Anzi questo è, almeno in parte, già successo. Bitcoin questa notte è esploso a rialzo raggiungendo lo storico livello dei 75.000$, cosa succederà nelle prossime settimane?

Compra Bitcoin!

Difficile dirlo, ma se il tycoon rispetterà quanto promesso potrebbe mettersi piuttosto bene per il mondo crypto. Il nuovo presidente americano sembra voler utilizzare i Bitcoin in possesso del governo come riserva per rendere più solide le finanze del paese, oltre a volerne promuovere l’adozione rendendo gli USA un polo centrale per il mining di BTC e licenziando l’attuale presidente della SEC, da sempre rigido nei confronti del settore.

Quest’apertura nei confronti del settore è già visibile in alcuni stati, come la Florida, dove la scorsa settimana il CFO ha proposto di investire una parte dei fondi pensionistici dello stato all’interno di fondi pensione. Mentre il Wisconsin, il Michigan e la città di Jersey City hanno già iniziato ad investire parte delle loro riserve negli ETF spot su Bitcoin.

Politica Internazionale

Sul fronte geopolitico, Trump ha manifestato l’intenzione di ridurre il supporto economico all’Ucraina e di lasciare maggiore autonomia a Israele in Medio Oriente. Questa strategia, che enfatizza la difesa degli interessi americani, potrebbe però destabilizzare le relazioni internazionali, soprattutto con gli alleati europei.

Fino ad oggi l’america di Biden ha fornito circa 174 miliardi di dollari all’Ucraina, denaro che è servito a difendersi dagli attacchi di una più attrezzata Russia. Cosa succederà ora che Trump è il nuovo presidente degli Stati Uniti? L’atteggiamente isolazionista da lui e dal suo vice J.D. Vance prevede anche un’allontanamento dalla NATO, almeno per quando riguarda il sopracitato conflitto.

Certificato medico di malattia: come funziona, come ottenerlo e diritti del lavoratore

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Scopri tutto sul certificato medico di malattia: come richiederlo, chi deve inviarlo al datore di lavoro, quanti giorni può dare il medico di base e quali sono i diritti e i doveri del lavoratore durante la malattia.

Il certificato medico di malattia è un documento fondamentale per giustificare l’assenza dal lavoro per motivi di salute. Ottenere e gestire correttamente il certificato è essenziale per evitare sanzioni disciplinari e per tutelare i propri diritti come lavoratore. In questo articolo esamineremo come funziona il certificato medico di malattia, chi deve inviarlo, quanti giorni può dare il medico di base e le procedure da seguire per rimanere conformi alla legge.

Come funziona il certificato medico di malattia?

Il certificato medico di malattia è un documento rilasciato dal medico di base che attesta l‘impossibilità temporanea del lavoratore nel svolgere la sua attività lavorativa. Dopo aver avvisato il datore di lavoro dell’assenza, il dipendente deve recarsi dal proprio medico per ottenere il certificato. Quest’ultimo viene trasmesso telematicamente all’INPS e successivamente al datore di lavoro.

Il certificato di malattia telematico è composto da due documenti:

Uno destinato all’INPS, che contiene la diagnosi.
Un altro destinato al datore di lavoro, che indica la durata della malattia.

La responsabilità della corretta trasmissione del certificato è del dipendente, quindi è importante verificare che il certificato sia stato inviato correttamente. La verifica può essere fatta online sul sito dell’INPS, utilizzando credenziali SPID o PIN.

Chi invia il certificato di malattia al datore di lavoro?

È il medico curante che si occupa della trasmissione del certificato medico di malattia all’INPS, che a sua volta lo rende disponibile al datore di lavoro. Questo processo semplifica notevolmente la comunicazione, eliminando l’obbligo per il lavoratore di dover inviare fisicamente il certificato al datore. Tuttavia, il lavoratore deve sempre informare il datore di lavoro del suo stato di malattia e fornire il numero di protocollo del certificato.

In caso di errore da parte del medico durante la redazione del certificato, il lavoratore ha la possibilità di richiedere una correzione entro 24 ore. Se sono trascorse più di 24 ore, invece, si può contattare l’INPS per effettuare la modifica. In alcune situazioni, come per alcune categorie del settore pubblico, il certificato può essere rilasciato in modalità cartacea e inviato manualmente al datore di lavoro e all’INPS.

Quanti giorni di malattia può dare il medico di base?

Il medico di base può rilasciare un certificato di malattia per un numero di giorni che ritiene adeguato in base alla condizione del paziente. In generale, non esiste un limite prefissato per il numero di giorni, ma il medico è tenuto a giustificare la durata della prognosi in base alla gravità della malattia. Nel caso in cui la malattia persista oltre la data indicata, è necessario ottenere un nuovo certificato per prolungare il periodo di malattia.

È importante notare che il periodo di malattia riconosciuto dall’INPS parte dalla data in cui viene emesso il certificato medico. Il medico non può giustificare giorni precedenti alla visita, salvo specifiche eccezioni come le visite a domicilio. Nel caso in cui il lavoratore desideri rientrare al lavoro prima della data indicata nel certificato, è necessaria una modifica del certificato da parte del medico.

Quando andare dal medico per il certificato di malattia?

È consigliabile andare dal medico per il certificato di malattia immediatamente al presentarsi della necessità di assenza dal lavoro. Questo evita complicazioni come la tardiva certificazione, che potrebbe non essere accettata dall’INPS, o sanzioni disciplinari da parte del datore di lavoro. Per ottenere il certificato, il lavoratore deve informare tempestivamente il datore di lavoro e prenotare una visita con il medico di base.

Durante la malattia, il lavoratore è soggetto a visite di controllo da parte dell’INPS. È quindi obbligato a essere reperibile in determinate fasce orarie, generalmente dalle 10 alle 12 e dalle 17 alle 19, per permettere al medico di verificare lo stato di malattia. In alcuni casi, come per lavoratori con patologie gravi o in condizioni di ricovero ospedaliero, l’obbligo di reperibilità può essere sospeso.

Infine, è possibile variare l’indirizzo di reperibilità durante la malattia, ma il dipendente deve informare sia il datore di lavoro sia l’INPS del nuovo indirizzo. Nel caso di dipendenti pubblici, la comunicazione deve avvenire immediatamente e seguire le specifiche procedure previste dalla normativa.

Previdenza complementare: cos’è e come funziona

Scopri cos’è la previdenza complementare, i vantaggi che offre e come funziona il sistema per integrare la pensione pubblica

La previdenza complementare è uno strumento cruciale per garantirsi un futuro finanziario solido dopo il pensionamento. In un contesto di riforme che hanno ridotto l’importo delle pensioni pubbliche, questa forma di previdenza privata volontaria è pensata per integrare la pensione di base e colmare il gap tra l’ultimo stipendio e il sussidio percepito. In questo articolo esploreremo cos’è la previdenza complementare, come funziona e quali sono i suoi principali vantaggi, inclusi i benefici fiscali e la flessibilità che offre.

Cos’è la previdenza complementare?

La previdenza complementare rappresenta una forma di risparmio pensata per integrare la pensione di vecchia “garantita” dall’INPS, sempre più insufficiente a garantire un tenore di vita adeguato. In pratica, si tratta di un sistema che mira a garantire una pensione integrativa rispetto a quella pubblica, colmando il divario tra l’ultimo stipendio percepito durante la vita lavorativa e l’importo della pensione. Questa integrazione può risultare fondamentale per mantenere il proprio stile di vita anche dopo il ritiro dal mondo del lavoro.

Chi ha diritto alla pensione complementare? Tutti i lavoratori possono aderire, sia dipendenti che autonomi, e possono scegliere tra diversi strumenti di previdenza complementare, come i fondi pensione e i Piani Individuali Pensionistici (PIP).

Come funziona la previdenza complementare?

Il funzionamento della previdenza complementare si basa su contributi versati in fondi pensione o PIP, che vengono poi investiti per generare un rendimento. Ma quanto conviene versare al fondo pensione? La risposta dipende da diversi fattori, tra cui il proprio reddito, l’età in cui si decide di iniziare a contribuire e la quantità monetaria che si vuole raggiungere al momento della pensione. È possibile versare anche contributi aggiuntivi volontari, che permettono di aumentare il capitale accumulato, soprattutto se si è iniziato tardi ad aderire alla previdenza complementare.

I fondi pensione si dividono in diverse categorie:

Fondi pensione chiusi (o negoziali): sono riservati a determinate categorie di lavoratori e sono il frutto di accordi collettivi tra le parti sociali.
Fondi pensione aperti: accessibili a tutti, indipendentemente dalla categoria lavorativa.
PIP (Piani Individuali Pensionistici): polizze vita con finalità pensionistiche, gestite da compagnie assicurative.

Quando conviene aderire alla previdenza complementare? In breve la risposta sarebbe “prima si inizia, meglio è”, ovvero prima si inizia a contribuire e maggiore sara il capitale accumulato che beneficerà dell’effetto dell’interesse composto. Anche per chi decide di aderire in una fase avanzata della propria carriera, esistono vantaggi legati ai benefici fiscali e alla possibilità di destinare una parte del proprio TFR (Trattamento di Fine Rapporto) al fondo pensione.

Vantaggi della previdenza complementare

Uno dei vantaggi più evidenti della previdenza complementare riguarda le agevolazioni fiscali. Ma esattamente, quanto si recupera dalla previdenza complementare in termini di benefici fiscali? I contributi versati nei fondi pensione sono deducibili dal reddito fino a un massimo di 5.164,57 euro all’anno. Questo significa che si riduce l’importo delle tasse da pagare, ottenendo un doppio vantaggio: risparmio fiscale immediato e accumulo di capitale per il futuro.

I rendimenti ottenuti tramite il fondo pensione sono tassati al 20%, una percentuale inferiore rispetto a quella prevista per altre forme di investimento, come quelle che si applicano alle plusvalenze derivanti dalla compravendita di criptovalute e azioni (26%).

Questo vantaggio fiscale permette al capitale di crescere più rapidamente nel lungo periodo. Inoltre, al momento del pensionamento, è possibile scegliere tra diverse modalità di riscossione del capitale accumulato: una rendita vitalizia, un capitale unico o una combinazione delle due. Questo garantisce una notevole flessibilità, adattando la prestazione pensionistica alle proprie necessità.

A chi conviene la previdenza complementare?

Chi dovrebbe prendere in considerazione l’adesione alla previdenza complementare? La risposta è semplice: chiunque desideri integrare la propria pensione pubblica e assicurarsi un reddito adeguato anche dopo aver smesso di lavorare. In particolare, i giovani lavoratori sono quelli che più possono beneficiare di questo tipo di risparmio, in quanto hanno più tempo per accumulare capitale e sfruttare l’effetto dell’interesse composto.

A questo punto potreste chiedervi “Ma quanto devo versare per ricevere pensione di 2000 euro al mese?” La risposta dipende dalle proprie capacità di risparmio, dal tipo di investimento scelto e dal tempo a disposizione.

Riscatto e recupero della previdenza complementare

Quando è possibile il riscatto totale del fondo pensione? Esistono specifiche circostanze in cui è possibile richiedere il riscatto anticipato del capitale accumulato, come in caso di gravi motivi di salute, disoccupazione prolungata o altre situazioni eccezionali. Tuttavia, è bene ricordare che la previdenza complementare è pensata per garantire un reddito integrativo durante la pensione, per cui il riscatto anticipato dovrebbe essere considerato solo in caso di effettiva necessità.

Inoltre, al momento del pensionamento, il capitale accumulato può essere erogato sotto forma di rendita mensile o di capitale unico, oppure entrambi, in base alle proprie preferenze. Questa flessibilità è fondamentale per rispondere alle diverse esigenze individuali e familiari, garantendo che la prestazione si adatti alle circostanze specifiche del pensionato.

Differenza tra fondi pensione e pensione integrativa

Spesso ci si chiede: che differenza c’è tra fondi pensione e pensione integrativa? In realtà, i fondi pensione sono lo strumento attraverso cui si costruisce la pensione integrativa. I contributi versati nel fondo vengono investiti per creare un capitale, che al momento della pensione diventerà la rendita complementare. La scelta tra diverse tipologie di fondi consente di adattare la strategia di risparmio alle proprie esigenze e al proprio profilo di rischio.

Per approfondire ulteriormente la gestione dei tuoi investimenti e l’importanza di costruire una strategia solida per il futuro, puoi leggere il nostro approfondimento sul blog di Young Platform.

La previdenza complementare è una soluzione indispensabile per assicurarsi un tenore di vita adeguato anche dopo il pensionamento. Tra i vantaggi fiscali, la possibilità di scegliere il tipo di investimento e la flessibilità nella riscossione delle prestazioni, si presenta come un’opportunità valida per chiunque voglia integrare la propria pensione pubblica.

Inoltre, è importante ricordare come Bitcoin, grazie alla sua natura di riserva di valore e gli ottimi rendimenti registrati negli ultimi anni, possa essere un’opportunità interessante per diversificare ulteriormente i propri investimenti, soprattutto per chi guarda a una strategia a lungo termine.

In un contesto di crescenti sfide demografiche e di incertezza sul futuro delle pensioni pubbliche, aderire alla previdenza complementare permette di guardare al futuro con maggiore serenità e sicurezza.

Due principi che ogni investitore dovrebbe conoscere, secondo J.P. Morgan

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In che condizioni vertono i mercati finanziari oggi? Quali sono i principi che l’investitore intelligente rispetta? Ecco cosa è emerso dall’ultimo report di J.P. Morgan

Cosa dovrebbe sapere un investitore per essere definito “intelligente” oggi? La scorsa settimana l’S&P 500, il più importante indice borsistico al mondo che racchiude le 500 aziende più capitalizzate d’america, ha raggiunto un nuovo massimo storico, il quarantaseiesimo di quest’anno.

Tuttavia, nonostante il prezzo dei principali asset sia tendenzialmente rialzista nel lungo periodo, governare i mercati è comunque un’attività complicata. Ecco due principi che un investitore intelligente dovrebbe conoscere oggi.

Lo stato del mercato

Prima, però, può essere utile analizzare lo stato in cui verte il mercato azionario. I risultati nel 2024 sono stati decisamente positivi, anche perché la maggior parte delle società quotate hanno superato le aspettative di crescita. Più di tre quarti delle aziende ha, in aggregato, superato le aspettative del 6,8%. Tuttavia, le poche eccezioni provengono dal settore, secondo molti, più promettente per il prossimo futuro, quello dell’intelligenza artificiale. Ad esempio ASML, un’azienda olandese leader nella catena di fornitura dei semiconduttori, ha messo sotto pressione i titoli del settore dei chip martedì, dopo aver mancato gli utili e rivisto al ribasso le previsioni di vendita per il 2025.

Per quanto riguarda, invece, il fonte obbligazionario i rendimenti dei titoli di stato USA hanno oscillato per tutta la scorsa settimana, per poi stabilizzarsi dopo l’uscita di due importanti dati macroeconomici: su tutti le vendite al dettaglio e le richieste dei sussidi di disoccupazione. Di conseguenza, l’attuale situazione ci rende cautamente ottimisti a riguardo della riunione del FOMC del 7 novembre del 2024, dopo che ad ottobre il comitato non si è riunito. La FED, e il suo presidente Jerome Powell, ridurranno nuovamente i tassi di interesse come successo a settembre?

Come non citare poi le elezioni americane, in programma per martedì 5 novembre. È sicuramente importante seguire quello che accadrà, ma non fondamentale; come vedremo analizzando due principi cardine dell’investitore intelligente che abbiamo estrapolato dall’ultimo report di J.P Morgan.

Investitore intelligente: l’igiene del proprio portafoglio

Il primo principio cruciale per J.P. Morgan per investire in modo intelligente ha a che fare con l’igiene del proprio portafoglio. Questo termine indica l’identificazione di obiettivi chiari e la creazione e il mantenimento di un piano a lungo termine, il tutto accompagnato da “check up” regolari. Cosa significa quanto appena scritto dal punto di vista pratico?

Per comprenderlo possiamo estrapolare un esempio dall’attuale situazione di mercato. La scorsa settimana abbiamo festeggiato il secondo compleanno dell’attuale Bull Market, almeno per quanto riguarda il mercato azionario. Il 12 ottobre 2022, infatti, l’S&P 500 toccava il minimo a 3.577 e da quel momento in poi ha registrato un +60%. Questo movimento a rialzo, sebbene molto positivo per gli investitori, ha sicuramente sbilanciato le allocazioni di chi diversifica tra distinte tipologie di asset, per esempio azioni e obbligazioni. Perciò, se la propria strategia lo prevede, potrebbe essere il momento di effettuare un ribilanciamento, in modo da riequilibrare la situazione e tenere fede al proprio piano.

Per esempio, se prendiamo in esame un portafoglio di tipo 60/40 (60% investito in azioni dell’S&P 500 e 40% in obbligazioni statunitensi), notiamo che nell’ultimo anno ha registrato un rendimento totale del 27% circa. Senza un ribilanciamento, lo stesso portafoglio sarebbe ora sovrappesato nelle azioni al 64% e sotto-pesato nelle obbligazioni al 36%, data la differenza di rendimento tra le due asset class. Questo per dire che, secondo J.P. Morgan, un investitore intelligente dedica periodicamente del tempo per analizzare la sua situazione finanziaria e effettuare aggiustamenti previsti dalla propria strategia.

Quanto anticipato non è, comunque, obbligatorio. Se la tua strategia prevede investimenti periodici, magari attraverso acquisti ricorrenti, ma non prevede ribilanciamenti periodi, puoi tranquillamente procedere evitare di modificare le allocazioni. Anzi, potresti valutare di estendere l’attuale approccio anche ad un altro innovativo e promettente mercato: quello delle criptovalute.

Attiva un acquisto ricorrente

Comprendere i rischi, ma prepararsi alle opportunità

Il secondo principio dell’investitore “intelligente” identificato da J.P. Morgan si lega a quanto specificato alla fine del precedente paragrafo. In un mercato spesso influenzato, nel breve termine, da notizie e eventi macroeconomici e politici, è importante guardare al lungo termine e alla solidità dei fondamentali.

Alcuni temi che abbiamo trattato spesso sul nostro blog, come le imminenti elezioni presidenziali statunitensi, le turbolenze geopolitiche in Medio Oriente e le decisioni di politica monetaria delle banche centrali, possono provocare disagio o suscitate timore. Tuttavia, è importante che non condizionino in alcun modo la propria strategia a lungo termine. Nel mondo degli investimenti e quando si opera sui mercati è cruciale concentrarsi sulle conoscenze, sui dati, su variabili tangibili e concrete rispetto che sulle incognite.

A supporto di questa tesi J.P. Morgan presenta alcuni dati storici, che dimostrano come i mercati tendano a crescere a prescindere dal vincitore (o vincitrice) delle elezioni presidenziali. Lo stesso discorso può essere applicato anche i conflitti e alle decisioni delle banche centrali sui tassi di interesse. Dal 1950, ci sono state 18 elezioni negli Stati Uniti e 10 cambi di testimone alla Casa Bianca tra democratici e repubblicani. In questi 74 anni, la crescita del PIL statunitense è stata, in media, del 3,2% all’anno, mentre quella dell’S&P 500 del 9,4%. Insomma un investitore, se intelligente, quando inizia a dubitare della sua strategia di investimento a causa di news o eventi inattesi dovrebbe prendere la palla al balzo, e sfruttare il momento per riesaminare i suoi obiettivi, il suo piano e l’orizzonte temporale dei suoi investimenti.

In conclusione, secondo J.P. Morgan, un investitore intelligente, non cambia la sua strategia a seconda delle news o degli eventi che incombono. Al contrario, monitora costantemente la situazione ma agisce solo in relazione al suo piano e ai suoi obiettivi.

È in arrivo un nuovo ATH per Bitcoin?

Bitcoin ha sfiorato il suo ATH. Nei prossimi giorni riuscirà a infrangere il suo massimo storico? Nel frattempo gli ETF registrano performance da record

Dopo diverse settimane di incertezza e noia è finalmente tornata l’euforia nel mercato crypto, e, all’improvviso, sembra che sia in arrivo un nuovo massimo storico per Bitcoin. Il suo prezzo, durante la giornata di ieri, si è portato al di sopra dei 73.000 dollari, mentre ora è stabile sui 72.000$.

Il mercato crypto è ora invaso dall’ottimismo, e molti si domandano se questo sia l’inizio della fase più esplosiva del bull market 2024. Inoltre, il superamento dell’ATH da parte di Bitcoin, potrebbe innescare un ulteriore movimento esplosivo, dato che potrebbe comportare la liquidazione (chiusura) di 2 miliardi di dollari di posizioni short.

ETF spot su Bitcon da record. Dove sono i retailer?

Il recente pump di Bitcoin potrebbe essere stato causato anche dagli ETF spot su Bitcoin, dato che hanno attirato l’attenzione e una grandissima quantità di capitali. La scorsa settimana, in un solo giorno, si sono registrati 870 milioni di dollari di afflussi, trainati in gran parte dal fondo iShares Bitcoin Trust di BlackRock, che continua a dominare il mercato degli ETF crypto.

Solo a ottobre, gli ETF su Bitcoin hanno superato i 3 miliardi di dollari di nuovi investimenti, segno di un rinnovato interesse istituzionale. BlackRock e Fidelity sono tra i principali beneficiari e artefici di questo boom, dato che stanno contribuendo a portare i BTC detenuti dagli ETF spot vicino allo storico traguardo del milione.

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Tuttavia, mentre l’interesse istituzionale spinge il mercato, è interessante sottolineare come i retailer (gli investitori individuali) non siano ancora approdati in massa sul mercato, come dimostrano le ricerche sui principali motori di ricerca. Tuttavia, l’avvicinamento di Bitcoin al suo ATH potrebbe fungere da catalizzatore per una nuova ondata di investitori retail, che potrebbero essere attratti dalla FOMO che invade giornali e social network in questi frangenti. Almeno, questo è quello che è successo durante i cicli passati.

Bitcoin nei fondi pensione: il caso Florida

Un altra news positiva da mondo crypto non riguarda il prezzo di Bitcoin e il suo possibile ATH, bensì un’argomento più istituzionale: i fondi pensione. Il CFO della Florida, Jimmy Patronis, ha recentemente richiesto al Consiglio di amministrazione dello Stato una relazione di fattibilità per investire parte dei fondi pensionistici in criptovalute, con un focus particolare su Bitcoin. Patronis sembra seguire l’esempio del candidato repubblicano Donald Trump, che durante la conferenza “Bitcoin 2024” a Nashville aveva proposto di creare una riserva nazionale con i Bitcoin confiscati a criminali e aziende fallite.

La proposta di Patronis prevede l’introduzione di un programma pilota di investimento in valute digitali all’interno del Florida Growth Fund, per testare la possibilità di integrare Bitcoin come riserva per proteggere i risparmi dei cittadini dalla svalutazione del dollaro e dall’inflazione. Questa visione rappresenta un contrasto notevole con la situazione in Italia, dove si discute di aumentare le imposte sugli asset tecnologici. Mentre l’Italia valuta una maggiore tassazione, la Florida esplora l’uso di Bitcoin come potenziale strumento per risanare il sistema pensionistico.

Guarda il grafico di BTC

Infine, come non citare le elezioni americane, dato che manca meno di una settimana al voto che potrebbe aggiungere un altro elemento di volatilità sui mercati. L’entusiasmo degli investitori sembra infatti aumentare di pari passo con le probabilità di vittoria di Donald Trump, considerato più favorevole verso il settore crypto. Alcuni analisti suggeriscono che una sua eventuale politica pro-Bitcoin potrebbe consolidare BTC come riserva strategica, alimentando una corsa al rialzo ancora più forte.

Insomma, lo scenario attuale, caratterizzato dal sostegno degli investitori istituzionali e un possibile afflusso di retailer, potrebbe permettere a Bitcoin di raggiungere, a breve, un nuovo ATH. In ogni caso resta fondamentale monitorare il mercato con razionalità e scetticismo, ricordando che l’euforia può essere pericolosa tanto quanto il panico. Gli esplosivi rally di Bitcoin sono certamente entusiasmanti, ma come sempre nel mondo crypto, la prudenza è d’obbligo.