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Le cours du bitcoin a connu une croissance exponentielle au fil des ans. Quels ont été les principaux jalons de son histoire ?

L’histoire du cours du bitcoin est, à ce jour, pleine de rebondissements. Si la valeur du BTC a tendance à être haussière, elle a aussi connu des périodes baissières au cours de ses quinze premières années d’existence. Et vous, connaissez-vous l’histoire du cours du bitcoin de 2008 à aujourd’hui ? Quels sont les événements qui ont le plus influencé sa valeur et la performance de la crypto-monnaie ?

Quel était le prix de lancement du bitcoin ?

Au début de son histoire, lors de la création du bitcoin, les bourses de crypto-monnaies n’existaient pas encore, les utilisateurs pour vendre ou acheter du BTC devaient donc se mettre d’accord entre eux pour établir sa valeur en engageant une véritable négociation. La valeur d’une crypto est déterminée par sa conversion en monnaie fiduciaire, et comme les transactions à l’époque ne se faisaient que par le biais d’échanges peer-to-peer, il est impossible de retracer le prix exact du bitcoin au moment de son lancement.

En revanche, nous savons combien valait le BTC lors de sa première conversion en dollars, le 12 octobre 2009. Ce jour-là, un utilisateur connu sur le forum “Bitcointalk” sous le pseudonyme “New Liberty Standard” a acheté 1 309 BTC pour un dollar. En divisant un dollar par le nombre de BTC achetés par l’utilisateur, on peut dire que le prix du bitcoin a commencé à environ 0,0009 dollar. Aujourd’hui, la valeur de la crypto-monnaie est environ 70 millions de fois supérieure à sa valeur initiale. 

Reprenons donc les grandes étapes de l’histoire du cours du bitcoin pour savoir comment il s’est imposé et quelles sont les difficultés qu’il a rencontrées.

Du Bitcoin Pizza Day à la naissance des premiers échanges (2009-2012)

En 2009, le bitcoin était une technologie de niche, un phénomène lié à une sous-culture de l’ingénierie informatique et n’avait pas de marché réel. La première fois qu’il a été utilisé pour acheter un actif du “monde réel”, c’était le 22 mai 2010 ; ce jour-là, un utilisateur du forum Bitcointalk a acheté deux pizzas dans le restaurant rapide américain Papa John’s pour 10 000 BTC. Cet événement, baptisé “Pizza Day”, est devenu un véritable jour férié dont les amateurs de cryptomonnaies se souviennent chaque année. 

L’année 2010 a également vu la naissance de BitcoinMarket.com, un site web rudimentaire qui permettait à ses utilisateurs d’échanger des BTC, mais qui a fermé ses portes l’année suivante. En 2011, cependant, la première bourse du monde de la cryptographie a été lancée : Mt.Gox. La naissance de Mt.Gox a attiré l’attention sur les crypto-monnaies en facilitant leur achat. En février 2011, le prix du bitcoin atteignait 1 dollar, tandis qu’en juillet de la même année, un BTC valait déjà 15 dollars.

De 2012 à 2015 : le premier marché haussier et le piratage de Mt.Gox

2012 a été une mauvaise année pour le cours du bitcoin. Depuis le sommet de 15 dollars atteint en juillet 2011, la valeur du BTC a chuté de manière spectaculaire jusqu’à 3 dollars, une zone du graphique dans laquelle elle est restée enfermée jusqu’au début de l’année 2013. Avec la nouvelle année, cependant, la crypto-monnaie a complètement changé de vitesse, grâce à une grande vague d’intérêt pour le secteur. Le premier marché haussier des crypto-monnaies de l’histoire a commencé !

En 2013, le cours du bitcoin est passé de 12 à 1 000 dollars sous l’impulsion de certains investisseurs institutionnels chinois et d’entreprises qui ont commencé à l’accepter comme moyen de paiement.

Mais le premier marché baissier des crypto-monnaies de l’histoire a également eu lieu, coïncidant avec l’attaque informatique subie par Mt.Gox le 24 février 2014. Puis, au cours de l’été 2015, lorsque certains investisseurs institutionnels, tels que Goldman Sachs et Nasdaq, se sont intéressés à ces nouvelles technologies, le marché a rebondi. 

Le 30 juillet 2015, Ethereum a été lancé par le biais d’une ICO et une nouvelle phase haussière a commencé pour le prix du bitcoin, qui se situait autour de 400 dollars.

2016 à 2021 : la deuxième réduction de moitié et COVID-19

Le second halving du 9 juillet 2016 a donné un nouveau souffle au cours du bitcoin, qui avait déjà entamé son mouvement haussier à l’été 2015. Le marché haussier de 2017 a été explosif. Le BTC, depuis la zone des 1 000 dollars dans laquelle il se trouvait en janvier, a atteint les 20 000 dollars à la fin de l’année. Au cours de cette période, l’intérêt des médias autour des crypto-monnaies s’est considérablement accru : le premier ETF sur le bitcoin a été approuvé aux États-Unis, le gouvernement chinois a réglementé les échanges de crypto-monnaies et plusieurs entreprises, dont Microsoft et Dell, ont choisi d’accepter le BTC comme méthode de paiement.

En 2018, la valeur du bitcoin s’est ensuite effondrée, passant d’un maximum de 20 000 dollars à 3 000 dollars, pour se stabiliser autour de 3 700 dollars à la fin de l’année. L’année 2019, au cours de laquelle a été célébré le 10e anniversaire de la naissance de la crypto-monnaie, n’a pas non plus été bonne en raison de la faillite de la bourse Quadriga CX et d’une attaque de pirates informatiques sur Binance. En 2019, le cours du bitcoin a fluctué dans une fourchette comprise entre 3 000 et 14 000 dollars, changeant plusieurs fois de direction. 

Avec 2020, le marché des crypto-monnaies a de nouveau brillé grâce notamment aux applications de finance décentralisée (DeFi) nées sur Ethereum. L’effondrement du cours du bitcoin, qui s’est produit en même temps que le début de la pandémie de COVID-19, a été rapidement absorbé. Quelques jours plus tard, le marché haussier a commencé, portant la valeur de la crypto-monnaie à un niveau record de 68 800 dollars. Cette période a également vu l’émergence des NFT, qui ont donné un nouvel élan à l’ensemble du secteur.

Le marché baissier de 2022 : défaillances industrielles, inflation et conflit russo-ukrainien ?

Puis, en 2021, après que le bitcoin a atteint 68 000 dollars, le marché des crypto-monnaies a été frappé par une série d’événements négatifs internes, tels que l’effondrement de l’écosystème Terre-Lune et la faillite de FTX. Mais aussi externes : la crise macroéconomique causée par le conflit russo-ukrainien et l’inflation. 

Ces épisodes ont également eu un impact sur la valeur de la crypto-monnaie, qui a atteint le niveau de 15 000 dollars à son apogée.

De 2023 à aujourd’hui : la résurrection du marché des crypto-monnaies

Avec le début de l’année 2023, et donc durant la dernière phase de l’histoire du cours du bitcoin, la crypto-monnaie a repris son envol ! Dans la première partie de l’année, le mouvement de hausse du BTC a été lent, pour devenir plus explosif avec le début de l’automne. 

Au début de l’année 2023, le prix du bitcoin oscillait autour de 20 000 dollars, et 10 mois plus tard, en octobre, dans la zone des 25 000 dollars. Mais depuis, tout a changé. Ce sont les ETF spot sur le bitcoin proposés par des fonds d’investissement américains, approuvés en janvier de cette année, et l‘approche de la division par deux qui ont attiré l’attention sur le secteur. 

En bref, avec le début de l’année 2024, le marché haussier a commencé, provoquant de forts mouvements haussiers affectant plusieurs cryptomonnaies. En mars, le mois le plus chaud jusqu’à présent, le bitcoin a atteint un nouveau record historique à 73 000 dollars.
Nous ne sommes peut-être qu’au début de ce cycle de marché haussier, du moins dans la mesure où il devrait s’avérer similaire à ceux du passé. Quel sera l’impact de la réduction de moitié qui vient d’avoir lieu sur la blockchain du bitcoin ? Il n’existe pas de boule de cristal et personne ne peut donc connaître avec certitude les objectifs de la phase actuelle de l’histoire du cours du bitcoin. La crypto-monnaie parviendra-t-elle à atteindre le niveau historique de 100 000 dollars ?

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Le bitcoin a atteint un nouveau record historique en mars. Atteindra-t-il le niveau important de 100 000 dollars après l’halving d’avril ?

Ce qui s’est passé en mars n’était jamais arrivé dans l’histoire. Le cours du bitcoin n’avait jamais atteint un nouveau all-time high avant l’halving, prévue pour le 19 avril (la date peut encore changer).

Puisque la première cible (un nouveau all-time high) a déjà été atteinte, il est nécessaire d’identifier la suivante. En ce sens, le plus judicieux semble être la barre des 100 000 dollars, une zone de prix clé depuis le dernier cycle haussier, puisqu’il s’agissait de l’objectif “final” pour le prix du bitcoin selon le modèle Stock-to-Flow. 

Le BTC atteindra-t-il les 100 000 dollars après le prochain halving ? Nous tentons de répondre à cette question en analysant le mécanisme du halving, ce qui s’est passé lors des cycles précédents et la situation macroéconomique.

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L’halving est un “coup de marketing”.

Dans le passé, chaque halving a eu un impact sur le prix. Non seulement l’événement entraîne une réduction de l’émission de BTC, mais il la réduit de moitié. La réduction de l’inflation du bitcoin, qui s’élève actuellement à environ 1,7 % et tombera à 0,85 % après l’halving, a certainement un impact sur la valeur de l’actif, en particulier à long terme. Mais l’effet de cet événement sur le prix du BTC est d’une nature différente.

Plus précisément, on peut considérer qu’il s’agit d’une “stratégie de marketing” involontaire de son créateur Satoshi Nakamoto. En effet, Nakamoto a conçu la blockchain de Bitcoin de manière à ce que l’halving se produise soudainement, ce qui a attiré l’attention et stimulé le débat autour de la cryptomonnaie. 

En effet, la diminution de l’émission de BTC ne se fait pas progressivement, comme le veut la politique économique (tokenomics) de nombreuses autres cryptomonnaies, mais tous les 210 000 blocs, soit environ quatre ans. 

Ainsi, l’halving devient, par la force des choses, un événement majeur que tous les passionnés de l’industrie attendent avec impatience. Mais ce n’est pas tout. Ce mécanisme, de par sa nature périodique et régulière, ponctue non seulement les mouvements cycliques du prix de la BTC mais attire également l’attention des médias et des individus, jusqu’alors réticents à cette technologie.

Face à ce scénario, les jours précédant l’halving représentent un moment potentiellement stratégique pour ceux qui envisagent d’acheter mais ne parviennent pas à déterminer le meilleur moment. 

Acheter des bitcoins maintenant pourrait vous permettre de vous positionner avant que l’effet combiné d’une émission réduite et d’un intérêt accru n’entraîne une éventuelle appréciation du prix. Bien que l’issue exacte de l’halving reste incertaine, l’histoire suggère que l’événement pourrait être suivi d’une phase de hausse, ce qui fait de ces derniers jours une occasion à considérer attentivement pour ceux qui souhaitent acheter du BTC.

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L’éventuelle baisse imminente des taux d’intérêt

L’halving du bitcoin intervient à un moment particulièrement opportun d’un point de vue macroéconomique. En effet, les principales banques centrales, dont la Réserve fédérale américaine (FED) et la Banque centrale européenne (BCE), devraient réduire leurs taux d’intérêt, vraisemblablement à partir du mois de juin. 

Ce scénario pourrait agir comme un catalyseur pour les actifs considérés comme plus volatils ou plus risqués, tels que les actions et, en particulier, le bitcoin et d’autres cryptomonnaies. Dans un environnement où les taux d’intérêt élevés offrent des rendements attractifs, les investisseurs, et en particulier les investisseurs institutionnels, ont tendance à préférer des investissements plus sûrs tels que les obligations d’État ou les titres d’État. 

Cependant, lorsque les taux d’intérêt et, par conséquent, les rendements offerts par ces instruments baissent, on assiste à un déplacement des capitaux vers des actifs plus risqués mais potentiellement plus rentables.  

Ce contexte de baisse des taux d’intérêt ouvre la porte à un intérêt accru des investisseurs institutionnels pour le marché des cryptomonnaies, en particulier le bitcoin.

En outre, l’introduction récente d’ETF Spot sur le bitcoin s’est avérée avoir un impact significatif sur le prix du BTC, soulignant encore l’importance de l’investissement institutionnel dans le secteur. Ces instruments offrent à ces types d’acteurs un moyen plus accessible et plus réglementé d’accéder au marché des cryptomonnaies, agissant comme un pont entre le monde financier traditionnel et le monde des cryptomonnaies.

Par conséquent, ce scénario ouvre la voie à un rallye haussier potentiel pour la BTC. Les investisseurs attentifs à ces dynamiques macroéconomiques et de marché pourraient trouver dans ce contexte une motivation supplémentaire pour considérer le bitcoin comme partie intégrante de leur portefeuille.

Le prix du bitcoin après l’halving dans l’histoire

Enfin, pour estimer l’impact de l’halving sur le prix du bitcoin, il peut être utile de revenir en arrière. Quel a été l’impact du “halving” sur le prix du BTC dans les marchés bullish précédents ? Pour simplifier à l’extrême la question et fournir une réponse directe, on peut dire que le halving a toujours eu un impact positif.

Dans les mois qui ont suivi la première halving de l’histoire, qui a eu lieu le 28 novembre 2012, le cours du bitcoin est passé d’un prix de 12 dollars à un sommet d’environ 1 000 dollars. 

L’année suivante (2016) a également eu un impact positif sur le cours du bitcoin ; la valeur d’un BTC a atteint le niveau historique de 20 000 dollars, alors qu’elle était de 650 dollars. 

La dernière division en deux en 2020, bien qu’elle ait généré une augmentation de prix plus faible que les précédentes, 740 % contre 2 900 % en 2016 et 8 300 % en 2012, a permis au bitcoin d’atteindre un record historique de 64 000 $. Le 11 mai 2020, jour où l’émission de bitcoins a été divisée par deux, le prix du BTC était de 8 000 dollars.

Que se passera-t-il dans les mois à venir ? L’halving, mais aussi la baisse des taux d’intérêt, l’adoption d’ETF Spot et donc l’entrée d’investisseurs institutionnels contribueront-ils à l’augmentation du prix du bitcoin ?

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L’approbation des ETF Spot sur le Bitcoin est enfin arrivée. Voici tout ce que vous devez savoir. Quand débutera le trading ?

Les ETF Spot sur le Bitcoin ont été approuvés plus de six mois après la demande d’approbation de BlackRock, suivie par celles de nombreux importants fonds d’investissement américains.

Il y a quelques minutes, la SEC a annoncé que ces instruments financiers respectent les directives. Voici tous les détails sur l’approbation des ETF Spot sur le Bitcoin. Quand le trading de ces instruments financiers débutera-t-il, et quel sera l’impact sur le prix du BTC ?

Impacts de l’approbation

L’approbation des ETF Spot sur le Bitcoin, largement anticipée ces derniers mois, est enfin arrivée aujourd’hui, le 10 janvier 2024.

La SEC a approuvé les demandes de ARK 21Shares, Invesco Galaxy, VanEck, WisdomTree, Fidelity, Valkyrie, BlackRock, Grayscale, Bitwise, Hashdex et Franklin Templeton. Le document est disponible sur le site web de la SEC.

De nouveaux acteurs institutionnels pourront désormais offrir du Bitcoin à leurs clients, changeant radicalement la perception de la cryptomonnaie leader et de tout le secteur. Ce développement ouvre de nouvelles possibilités, basées sur une image plus robuste et une perception positive du grand public. Inévitablement, le reste de l’industrie crypto bénéficiera de ce changement et de l’exposition à un nouveau segment du public, introduisant des dynamiques alternatives.

Le monde de la crypto s’attend à la plus grande afflux de capitaux de son histoire. Selon certaines estimations, entre 100 et 300 milliards de dollars pourraient entrer sur le marché au cours des quatre prochaines années grâce à ces instruments financiers. Si cela se produit, l’impact sur le prix du Bitcoin sera, pour le moins, explosif.

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En trois graphiques, nous expliquons pourquoi il faut envisager l’achat récurrent de bitcoins 

L’achat récurrent de bitcoins revient généralement moins cher que l’achat au comptant en essayant d’avoir le moment idéal pour entrer sur le marché (spoiler : il n’existe pas). Nous le montrons à l’aide de trois graphiques : vous pourrez constater que le drawdown  est plus faible, tout comme la volatilité et le prix moyen. L’achat récurrent, également appelé DCA (Dollar-Cost Averaging),  est la stratégie la plus efficace pour acheter régulièrement et automatiquement des bitcoins et vous pouvez la mettre en place dans vos Hodl Plans. 

Nous avons effectué une simulation basée sur les données historiques du marché sur le prix du BTC, et imaginé un achat récurrent de 50 € de bitcoins par semaine de janvier 2020 à mars 2023. Voici nos résultats. 

Un portefeuille positif pendant 80% de la période 

Peut-être avez-vous quelques regrets concernant l’année 2020 passée sur le canapé en pyjama… Aujourd’hui, nous ajoutons à la liste le fait de ne pas avoir mis en place un achat récurrent sur vos Hodl Plans. Si vous aviez décidé de dépenser 50 € par semaine pour acheter automatiquement des bitcoins, votre situation serait celle décrite par ce graphique. 

Vous pouvez voir ici la valeur que votre portefeuille aurait eu en mars 2023. La ligne jaune indique le montant total dépensé pour acheter des BTC, la ligne bleue est la valeur du portefeuille (+22,5%). La tirelire représentée par le graphique a été positive pendant 86,2 % de la période. Avec la meilleure performance à +71,43 et la pire à -30,77%. 

N’aurait-il pas été plus avantageux d’acheter des bitcoins au plus bas niveau plutôt qu’à n’importe quel moment ? En réalité, il n’y a pas de “moment parfait”. Prédire les mouvements du marché n’est pas à la portée de tout le monde, l’achat récurrent vous met à l’abri des difficultés tout en vous permettant d’obtenir de bons résultats. 

Même dans un marché baissier, les pertes sont moindres

Dans ce deuxième graphique, la ligne bleue montre le prix du BTC de mars 2022 à mars 2023, la ligne verte le rendement (profit et perte) en pourcentage du portefeuille qui a choisi d’acheter des bitcoins avec des achats récurrents. 

Selon les données analysées, le drawdown, c’est-à-dire la perte maximale pouvant survenir dans un intervalle de temps, est inférieur à celui d’un achat unique. Dans la période considérée, de début mars de l’année dernière avec le BTC à 45 000 $ jusqu’en mars 2023, il y aurait un drawdown maximum de 20% par rapport aux -64% enregistrés par le prix du Bitcoin. En résumé, le portefeuille serait bénéficiaire de 16 % après un an. 

Les économies sont évidentes

En ces temps d’inflation, faire des économies devient de plus en plus une mission primordiales. Si vous cherchez un moyen d’acheter des bitcoins tout en optimisant vos dépenses, l’achat récurrent est à nouveau une option que vous pouvez envisager. Examinons le troisième graphique. 

La ligne bleue montre le prix du BTC de janvier 2020 à janvier 2023, tandis que la ligne verte montre le prix moyen payé pour acheter du Bitcoin avec des achats récurrents. Étant donné que la cryptomonnaie a une tendance haussière sur de larges intervalles de temps, il apparaît qu’avec des achats récurrents sur le long terme, vous pouvez obtenir un très bon prix d’achat moyen par rapport à la valeur du marché. En janvier 2022, le prix d’achat au comptant aurait été d’environ 5 000 dollars, alors qu’avec les achats récurrents, il est inférieur à 2 000 dollars. Ce n’est pas parce qu’il y a des prix différents dans la même période, mais parce que le prix de l’achat récurrent fait la moyenne de tous les niveaux en calculant également les achats effectués lorsque la cryptomonnaie était au plus bas. 

Une fois de plus, vous pouvez vous demander si le fait d’acheter au plus bas n’est pas la meilleure chose à faire, théoriquement la réponse est oui. Mais une fois de plus, les “bas” ne sont pas faciles à prévoir. Acheter régulièrement est un bon compromis pour ne pas se préoccuper d’analyses de marché “impromptues” et pour acheter des bitcoins de manière pratique. 

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*Les informations contenues dans cet article sont fournies à des fins éducatives et ne constituent pas une incitation à investir. Elles sont basées sur des données historiques et objectives du marché du Bitcoin, les graphiques ne représentent pas des prédictions futures. La performance d’un portefeuille de cryptomonnaies est toujours soumise aux conditions du marché et à la volatilité. 

Une étude compare le bitcoin et les actifs financiers traditionnels dans la lutte contre l’inflation

Comment se protéger contre l’inflation ? Une question légitime au vu de l’évolution récente des prix à la consommation. Or, le bitcoin s’avère en être une protection efficace, selon une étude de 2022 publiée dans Axioms, une revue académique internationale soutenue par la Société européenne pour la logique et la technologie floues (EUSFLAT), l’Association internationale des systèmes flous (IFSA) et l’Union des mathématiciens et des physiciens slovaques (JSMF). 

Dans cet article, nous allons l’expliquer :

• Le Bitcoin est l’actif qui réagit le mieux en tant que valeur refuge, que les marchés soient stables ou turbulents ; 
• L’achat récurrent (ou DCA) est la meilleure stratégie pour entrer sur un marché (quel qu’il soit) ; 

Se protéger contre l’inflation ? Le Bitcoin surpasse la concurrence

Dans le contexte économique que nous connaissons, caractérisé par une hausse des prix et une stagnation des salaires, il est légitime de chercher à comprendre comment se prémunir contre l’inflation. Et ainsi protéger son épargne. 

La recherche intitulée “Do Bitcoin and traditional financial assets act as inflation hedges in stable and turbulent markets ? Evidence from countries with high cryptocurrency adoption“, compare l’efficacité de différentes stratégies et instruments de lutte contre l’inflation en utilisant comme pays échantillons ceux où l’adoption des cryptomonnaies est élevée. 

En résumé, il apparaît que le Bitcoin est mieux protégé contre les chocs inflationnistes que d’autres actifs traditionnels tels que les actions, l’or et le pétrole.

Sur Young Platform, la fonction “Achat récurrent” vous permet d’acheter des bitcoins automatiquement, avec le montant et la fréquence de votre choix.

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Qu’est-ce que l’inflation ? 

Lorsque l’on s’interroge sur la manière de se protéger contre l’inflation, il convient d’apporter quelques précisions conceptuelles. L’inflation désigne l’augmentation des prix des biens et services que nous achetons tous les jours, ce qui entraîne une diminution du pouvoir d’achat de la monnaie. En d’autres termes, notre argent nous permet d’acheter moins de choses que par le passé. 

Par exemple, aux États-Unis, en 1980, aller au cinéma ne coûtait que 2,89 dollars, alors qu’en 2019 le prix moyen d’un billet est passé à 9,16 dollars ! Ainsi, avec un billet de 10 dollars en 1980, nous aurions pu acheter 3 tickets, mais aujourd’hui seulement 1. 

Solutions contre l’inflation 

Vous avez peut-être entendu dire que l’une des solutions les plus efficaces pour faire face à la hausse des prix est d’investir “dans la pierre”. Pendant longtemps, l’immobilier a été une valeur refuge pour nos économies, mais ce n’est pas toujours une option viable pour ceux qui sont peut-être plus jeunes et qui n’ont pas beaucoup de liquidités. 

Dans tous les cas, cette option rappelle que l’important est de défendre son épargne en la convertissant en un actif plus résilient que l’argent dont la valeur se maintient dans le temps, comme un actif refuge. En effet, garder son argent “sous le matelas” ne donne pas de résultats à long terme, car il perd progressivement de sa valeur en raison de l’inflation.  

Les investisseurs tentent de protéger leur argent de l’inflation en achetant des actifs qui prennent de la valeur lorsque les prix augmentent, comme les actions de sociétés qui produisent des matières premières ou des produits de première nécessité. L’or et le pétrole en sont d’autres exemples. En résumé, la règle est la suivante : il vaut mieux investir qu’épargner. 

Au-delà de l’or et du pétrole : comment se protéger de l’inflation avec le Bitcoin 

L’or, les actions et le pétrole sont-ils vraiment les seuls moyens de se protéger contre l’inflation ? Certains préconisent de s’appuyer sur le Bitcoin, mais est-ce vraiment efficace ? Il reste difficile de répondre à cette question avec certitude. Le Bitcoin est un nouvel actif qui doit être étudié en tant que tel, en fonction de son marché cible. 

L’analyse présentée par les experts d’Axioms tente de répondre à ce doute. 

Tout d’abord, il convient de noter que pour évaluer la capacité d’un actif à protéger contre l’inflation, plusieurs facteurs doivent être pris en compte tels que les tendances de l’inflation dans le temps et les territoires nationaux étudiés, qui dans le cas de cette recherche sont au nombre de 10.  

En résumé, certains actifs peuvent offrir une protection à court et moyen terme, comme le Bitcoin, l’or, les actions ou le pétrole. À long terme, les choses se compliquent, les niveaux d’efficacité contre l’inflation sont plus hétérogènes et il n’est pas facile de trouver un actif meilleur et définitif.

Toutefois, le Bitcoin semble être une option attrayante pour les pays où l’adoption des cryptomonnaies est élevée. En période de turbulences économiques accrues, le Bitcoin est l’actif qui réagit statiquement le mieux aux baisses du marché. Mais qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs ?

Pour éviter l’inflation, il convient d’envisager d’utiliser le BTC afin de se couvrir en cas de baisse du marché ou lorsque les prix des actifs réagissent plus rapidement à l’inflation.  

Deuxièmement, les résultats de la recherche montrent que le Bitcoin est l’instrument de couverture de l’inflation le plus efficace pour la plupart des pays, tant dans les régimes économiques stables que turbulents. Avec un pic surtout dans les pays dont l’économie est moins résistante. Il pourrait s’agir d’un avantage que chaque gouvernement devrait prendre en compte lors de l’élaboration de réglementations sur les cryptomonnaies.

Quelle est la meilleure stratégie ? 

Mais pour se protéger de l’inflation, il ne suffit pas de choisir le bon actif, il faut y associer une stratégie. Celle de la régularité. 

L’analyse réalisée par Charles Schwab Corporation, une société d’investissement américaine qui gère plus de 7 000 milliards de dollars d’actifs pour ses clients, compare cinq profils d’investisseurs et calcule leur performance sur cinq ans, en supposant que chacun d’entre eux dispose de 2 000 dollars à investir chaque année. 

Voici le résultat : à la première place se trouve le commerçant qui, par préparation ou par chance, choisit parfaitement le moment pour acheter. Il est suivi, en deuxième et troisième position, par ceux qui ont investi les 2 000 dollars chaque année en une seule fois et par ceux qui les ont divisés en 12 versements et les ont effectués régulièrement chaque mois. Les moins bons résultats sont ceux qui ont acheté au mauvais moment – par FOMO ou par malchance – et ceux qui n’ont rien fait en gardant leurs liquidités sur le compte. 

La bonne nouvelle, c’est que pour le commun des mortels qui ne sont pas des traders ou qui ne se sentent pas bercés par la chance, il existe de grandes possibilités de tirer le meilleur parti de leurs investissements grâce à la régularité. C’est-à-dire en achetant régulièrement un certain actif. Cette stratégie est appelée achat récurrent ou (DCA). 

En s’en tenant aux termes de l’analyse, si l’on avait acheté 25 € de bitcoins une fois par semaine pendant 5 ans, on aurait investi aujourd’hui (mars 2023) 6 925 € en bitcoins, mais avec une valeur de portefeuille de 15 803 €, soit un gain net de 8 800 € (+128 %). 

Conclusions 

En résumé, les personnes qui cherchent à se protéger contre l’inflation doivent garder à l’esprit qu’aucun actif ne peut offrir une protection totale à long terme. Mais des actifs comme le Bitcoin peuvent être une bonne option à court et moyen terme. Quoi qu’il en soit, il est toujours important de prêter attention à la sélection des actifs et au calendrier des investissements.

****Cet article a été rédigé sur la base d’une recherche publiée dans Axioms, une revue académique internationale à accès libre, évaluée par des pairs, couvrant les mathématiques, la logique mathématique et la physique mathématique, publiée mensuellement en ligne par MDPI. Aximos est soutenu par la Société européenne pour la logique et la technologie floues (EUSFLAT), l’Association internationale des systèmes flous (IFSA) et l’Union des mathématiciens et physiciens slovaques (JSMF). Pour lire l’intégralité de la recherche, téléchargez le PDF sur ce lien.  

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Les ETF et ETP Bitcoin sont de plus en plus populaires. Mais que sont ces instruments financiers ? Quelles sont les différences ?

Avant de se plonger dans ce qu’est un ETF Bitcoin et la différence avec un ETP, il convient de comprendre ce qu’est un ETF classique ou Exchange Traded Fund. En français, on peut le traduire par “fonds indiciel coté en bourse”. Il s’agit d’un produit financier géré passivement qui reproduit la performance d’un indice boursier (appelé benchmark) ; ce sont des “boîtes” contenant des actions, des obligations, des matières premières, des titres immobiliers ou des contrats dérivés de ces instruments, afin de reproduire leur performance. Les ETF sont vendus et achetés comme des actions ordinaires et sont donc considérés comme des instruments financiers plus accessibles et moins coûteux que les fonds de placement classiques. Comme les instruments cotés sur les marchés financiers, le prix des ETF peut varier à la baisse comme à la hausse. En bref, ils peuvent être considérés comme des paniers de titres de différentes sociétés ou entités se référant à un “thème” commun, qui peut être le marché d’une zone géographique ou d’un secteur.  

Qu’est-ce qu’un ETF Bitcoin ?

Selon cette définition d’un ETF, les Bitcoin Exchange Traded Funds répliquent la performance du BTC et des actifs liés à la crypto de Satoshi Nakamoto. Les ETF Bitcoin permettent essentiellement de s’exposer au BTC sans acheter directement de cryptomonnaie. Cela explique pourquoi, dans la plupart des cas, ils intéressent ceux qui ne sont pas habitués à traiter avec des exchanges crypto, des wallets et des clés privées. 

Le 8 juin 2022, le premier ETF Bitcoin a été coté à la bourse italienne. Le tout premier, fabriqué par ProShares, a été approuvé en 2021 par la SEC aux États-Unis. Le lancement aux États-Unis a été un succès, tant pour les particuliers que pour les investisseurs institutionnels.

À l’heure actuelle, tous les ETF en Bitcoin sont basés sur des futures, c’est-à-dire des contrats à termes qui attribuent une certaine quantité de l’actif sous-jacent, en fonction d’un prix de livraison et d’une échéance prédéterminés, aux deux parties qui y souscrivent. Dans ce système, l’une des parties parie sur la hausse du prix et l’autre sur la baisse du prix.

Existe-t-il des ETF Bitcoin spot ?

Les ETF Bitcoin spot sont négociés pour une livraison immédiate : l’ordre d’achat ou de vente est immédiatement suivi de l’échange effectif de l’instrument contre des espèces (en tant que monnaie fiduciaire). Ce type de fonds n’a pas encore été mis sur le marché, actuellement la société Grayscale est en négociation avec la SEC pour en approuver un, en convertissant un fonds commun de placement qu’elle gère déjà. Les Exchange Traded Funds au comptant sont plus difficiles à mettre en place et il faut satisfaire à un certain nombre d’exigences techniques et réglementaires pour les émettre. C’est notamment le cas en ce qui concerne l’actif sous-jacent qui correspond ici à l’ensemble du marché du Bitcoin. Toute société émettant un ETF sur le marché au comptant devra posséder directement les Bitcoins et les conserver en toute sécurité. Il doit être démontré aux régulateurs que les Exchange Traded Funds ne donnent pas lieu à une manipulation des prix sur le marché concerné.

Avantages et inconvénients d’un ETF Bitcoin

Comme prévu, le principal avantage de ces fonds est qu’ils permettent d’entrer sur le marché des cryptomonnaies de manière ” traditionnelle “. Ils sont faciles pour ceux qui travaillent déjà avec des intermédiaires financiers. Les ETF de ce type sont des instruments réglementés et inspirent donc confiance aux investisseurs institutionnels et sont utilisés pour diversifier leurs investissements. 

Quant aux inconvénients, leur achat est moins pratique que celui de BTC au vu des frais de gestion. Les bourses basées sur les produits dérivés ne reflètent pas instantanément les changements de prix. Elles peuvent ne pas suivre avec précision les tendances du marché. Tu dois également tenir compte du fait que les fonds négociés en bourse sont gérés indirectement, ce qui signifie que tu n’as pas de contrôle direct sur ton argent. C’est pourquoi ils sont considérés par de nombreux acteurs du secteur comme une méthode des banques centrales et de la finance classique pour influencer d’une certaine manière l’évolution et le développement d’une monnaie qui a été conçue et créée pour être totalement décentralisée.

La différence entre les ETF et les ETP

Tu as peut-être aussi entendu parler des ETP ? Les exchange traded products sont une macrocatégorie qui regroupe un certain nombre de produits financiers. Ils répliquent des indices boursiers ou d’autres actifs en suivant leur performance sur le marché de référence. Les ETF sont donc un sous-ensemble des ETP, avec les ETN (Exchange Traded Notes) et les ETC (Exchange Traded Commodities). En résumé, les ETN et ETC ne sont pas des fonds mais des titres de créance, car en les achetant on accorde un crédit à une entreprise. Les ETC ne suivent pas le prix d’indices mais celui de matières premières physiques telles que l’or, l’argent, le pétrole, le sucre, ou des dérivés de matières premières. Les ETN, en revanche, reflètent la performance de tous les autres types d’instruments financiers. 

Un nouvel ETP Bitcoin à la Bourse de Francfort

Le 23 septembre 2022, un nouvel Exchange Traded Product  sur le thème du Bitcoin a été inscrit à la Bourse de Francfort. L’ETP, qui par définition se compose d’ETF et d’ETN, est émis par Valour, une société proposant des produits financiers liés au secteur Web3, et qui s’appelle “Bitcoin Carbon Neutral”. Quelle est la particularité de cet ETP Bitcoin ? Lorsque tu achètes le BTC Carbon Neutral ETP de Valour, toutes les émissions de dioxyde de carbone liées au produit seront automatiquement compensées. Ces émissions comprennent notamment la consommation liée au minage.

We are proud to announce the debut of Valour Bitcoin Carbon Neutral Exchange Traded Product (ETP) on @boersefrankfurt!

Our first carbon neutral product offers investors low fee exposure to #Bitcoin simply, securely and sustainably. 👉https://t.co/6vo31blPO4 pic.twitter.com/mRr7Ys3prg

— Valour (@ValourGlobal) September 23, 2022

Concrètement, le plan carbon free sera mis en œuvre en coopération avec Patch, une plateforme offrant des solutions aux entreprises qui veulent jouer un rôle dans la lutte contre le changement climatique. À ce stade, Patch sélectionnera les projets qui préviennent les émissions et éliminent le dioxyde de carbone liés au BTC de l’atmosphère. Valour propose également des ETP à thème Uniswap (UNI), Cardano (ADA), Solana (SOL) et de nombreux autres projets de cryptomonnaies.

Un autre produit récemment lancé sur le thème du BTC est l’ETP 21 Shares Bitcoin, qui a été listé en juillet 2022.

Les ETF et ETP Bitcoin s’avèrent donc être des instruments financiers de plus en plus populaires, choisis par ceux qui veulent aborder les cryptomonnaies de manière progressive. 

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