Posted on

Taux BCE : conséquences de la baisse sur les marchés et l’économie

taux bce

La BCE réduit les taux pour la première fois depuis 2019

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé une baisse des taux d’intérêt jeudi 6 juin, abaissant le taux de dépôt de 4 % à 3,75 %, le taux de référence de 4,50 % à 4,25 % et le taux de prêt marginal de 4,75 % à 4,50 %. Cela ne s’était pas produit depuis 2019.

Cette décision a été prise malgré une révision à la hausse des prévisions d’inflation, indiquant une réduction des taux lente et irrégulière.

Décisions futures sur les taux d’intérêt

Christine Lagarde, présidente de la BCE, a souligné que les futures décisions sur les taux seront prises “réunion après réunion” et a averti que le chemin sera difficile. Elle a ajouté : “La baisse des taux d’aujourd’hui reflète la confiance que nous avons dans la trajectoire de croissance, mais pour poursuivre ce processus, nous devons attendre que les analyses confirment que nous sommes en reprise économique.”

Malgré la baisse des taux, la BCE n’a donné aucune indication précise sur les prochaines mesures, soulignant que les pressions inflationnistes restent élevées. Les prévisions mises à jour montrent une inflation moyenne de 2,5 % pour 2024, de 2,2 % pour 2025 et de 1,9 % pour 2026.

Impact sur le marché du travail et sur l’économie

La BCE a revu à la hausse ses prévisions de croissance pour 2024, désormais estimées à 0,9 % contre 0,6 % prévu en mars. Cependant, les perspectives pour 2025 ont été légèrement réduites à 1,4 %, tandis que celles pour 2026 restent inchangées à 1,6 %. Ce scénario indique une croissance économique modérée dans les années à venir, avec une inflation qui devrait rester au-dessus de l’objectif de 2 % jusqu’en 2025.

Lagarde a indiqué que la croissance des salaires, bien qu’encore élevée, devrait ralentir au cours de l’année, contribuant à réduire les pressions inflationnistes. Cependant, la réduction des taux sera probablement lente, avec une inflation restant au-dessus de l’objectif de la BCE pendant une grande partie de 2025. Cela implique que la BCE continuera à surveiller de près divers indicateurs économiques pour déterminer sa politique monétaire future.

Conséquences de la baisse des taux de la BCE

La baisse des taux d’intérêt par la BCE aura plusieurs conséquences :

  • Réduction du coût du crédit : les ménages et les entreprises bénéficieront de taux d’intérêt plus bas sur les prêts, favorisant ainsi l’accès au crédit et stimulant la consommation et les investissements.
  • Impact sur les épargnants : des taux d’intérêt plus bas peuvent pénaliser les épargnants, réduisant les rendements sur les dépôts bancaires et les obligations d’État.
  • Stimulus à la croissance économique : un coût de l’argent inférieur devrait encourager les dépenses et les investissements, soutenant la croissance économique. Cependant, l’efficacité de cette mesure dépendra également des conditions économiques mondiales et de l’évolution de la demande intérieure.
  • Inflation et salaires : la réduction des taux pourrait influencer l’inflation et la dynamique des salaires. Bien que Lagarde ait signalé que la croissance des salaires ralentira, l’inflation pourrait rester élevée à court terme, compliquant davantage les futures décisions de la BCE.

Réactions des marchés

Les marchés financiers avaient anticipé la baisse des taux, intégrant une réduction de 25 points de base. Après l’annonce de la baisse des taux, les rendements des obligations d’État de la zone euro ont augmenté de manière significative. En particulier, le rendement des obligations d’État allemandes à 10 ans a augmenté de près de 8 points de base à 2,573 %, tandis que le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de juste moins de 6 points de base à 3,033 %. Les rendements des obligations d’État italiennes et espagnoles à 10 ans ont également augmenté respectivement de 9 et 7 points de base, atteignant 3,893 % et 3,299 %.

Comparaison internationale

La BCE, bien qu’ayant commencé à augmenter les taux plus tard que d’autres banques centrales, est maintenant en position de leadership avec la baisse de juin. La Réserve fédérale américaine, par exemple, est encore aux prises avec un taux d’inflation plus élevé. D’autres pays comme le Canada, la Suède et la Suisse ont déjà commencé à réduire les taux d’intérêt dans le cycle actuel.

Conclusions

La BCE a clairement indiqué que les prochaines mesures dépendront des données économiques et qu’il n’existe pas de chemin prédéterminé pour de nouvelles baisses de taux. Avec une inflation encore au-dessus de l’objectif et une croissance économique modérée, l’avenir de la politique monétaire européenne reste incertain, nécessitant une attention constante et une évaluation minutieuse de toutes les variables en jeu.

Posted on

Décryptage de la BCE : taux d’intérêt, inflation et conséquences pour vous

Déchiffrer la BCE : taux d'intérêt, inflation et ce que cela signifie pour vous

Le 11 avril 2024, la Banque centrale européenne (BCE) doit prendre une décision qui pourrait avoir des répercussions sur l’économie européenne. Les données récentes montrant une baisse surprenante des taux d’inflation en France et en Italie, les spéculations sur une éventuelle baisse des taux d’intérêt se multiplient. Cet article explique les bases du rôle de la BCE, la dynamique de l’inflation et les impacts potentiels des décisions politiques à venir.

La Banque centrale européenne a expliqué

La BCE est le gardien de la stabilité monétaire des pays de la zone euro et veille à ce que l’euro reste une monnaie stable et fiable. Son principal outil pour atteindre cet objectif est la manipulation des taux d’intérêt, un levier qui influence directement l’activité économique à travers le continent.

L’importance des décisions de la BCE

Les décisions de la BCE ont des répercussions sur l’ensemble de l’économie : de l’expansion des entreprises, qui empruntent pour investir dans leurs activités, aux taux d’intérêt sur les comptes d’épargne des particuliers ou les prêts hypothécaires. 

En effet, l’ajustement des taux d’intérêt peut soit stimuler la croissance économique en rendant les emprunts moins chers, soit, à l’inverse, refroidir une économie en surchauffe. En d’autres termes, la santé de l’économie, qui se reflète dans les taux d’emploi, la croissance des entreprises et la consommation, est directement influencée par les politiques de la BCE.

Impact de la BCE sur les marchés 

Les décisions prises par la BCE n’affectent pas seulement l’économie traditionnelle, mais ont également un impact sur le monde de l’investissement, y compris celui des crypto-monnaies. 

Lorsque la BCE modifie les taux d’intérêt, cela affecte la manière dont les gens investissent leur argent. Si les taux d’intérêt sont bas, il est moins coûteux d’emprunter de l’argent, ce qui peut rendre l’investissement dans les actions ou l’immobilier plus intéressant. En revanche, si les taux augmentent, il peut devenir moins coûteux de placer son épargne dans des obligations, dont le taux de risque est plus faible.

Les crypto-monnaies, bien qu’appartenant à un marché considéré comme plus volatil, ne sont pas à l’abri des effets de ces politiques. Les décisions de la BCE peuvent influencer l’appétit pour le risque des investisseurs : en période de taux bas, certains peuvent rechercher des rendements plus élevés dans les crypto-monnaies, tandis qu’en période de taux élevés, ils peuvent préférer des options d’investissement considérées comme plus sûres.

L’élément qui influence le plus les décisions en matière de taux d’intérêt est l’inflation. 

Le rôle de l’inflation et ses effets

L’inflation mesure l’augmentation du prix d’un ensemble de biens et de services au cours d’une période donnée. Un certain niveau d’inflation est normal et même souhaitable dans une économie saine, car il indique une croissance. Toutefois, une inflation trop élevée ou trop faible peut être un signe de problème, affectant tout, de votre facture d’épicerie à votre épargne.

Une forte inflation signifie que votre argent ne vaut plus autant qu’avant, ce qui affecte la façon dont les ménages planifient leur budget et leur avenir. Pour gérer l’inflation, les banques centrales comme la BCE ajustent les taux d’intérêt. Une baisse des taux peut encourager les dépenses et les investissements en rendant les emprunts moins chers, tandis qu’une hausse des taux peut contribuer à refroidir une économie atone.

Comment suivre les décisions de la BCE 

Pour garder un œil sur l’évolution de ces dynamiques, vous pouvez utiliser des plateformes comme Young Platform. Disponible à la fois sous forme d’application et sur le web, Young Platform propose une adhésion gratuite et publie des mises à jour qui vous permettent de suivre l’impact des nouvelles économiques sur les prix des crypto-monnaies en temps réel. En outre, sur le site web de Young Platform, l’ensemble du contenu, des actualités et des articles approfondis sont gratuits, ce qui constitue une ressource précieuse pour rester informé.

S’inscrire sur Young Platform

Une autre stratégie utile consiste à marquer les dates des prochaines réunions de la BCE sur votre calendrier ou à suivre les conférences de presse en direct. Cela vous permet d’être parmi les premiers à comprendre les décisions de la BCE et la manière dont elles peuvent affecter le marché, y compris le marché des crypto-monnaies.

Le contexte économique actuel

L’économie de la zone euro, qui comprend des pays comme l’Italie, la France et l’Allemagne, a récemment connu une surprise positive. L’inflation, c’est-à-dire – comme nous l’avons vu – la vitesse à laquelle les prix des biens et des services tels que l’alimentation, les vêtements et l’essence augmentent, a baissé plus que tout le monde ne l‘attendait en mars 2024, pour atteindre 2,4 %. Les experts pensaient qu’il resterait à 2,6 %. Le taux d’inflation de base, qui exclut les composantes volatiles telles que l’énergie, les denrées alimentaires, l’alcool et le tabac, a également diminué, passant de 3,1 % à 2,9 %. Ce changement peut sembler minime, mais il a une grande importance.

  • France : l’inflation a ralenti de manière significative, avec des baisses observées dans les prix des services, de l’énergie et des denrées alimentaires.
  • Italie : les taux d’inflation ont été inférieurs aux prévisions, suivant une tendance similaire à celle de la France.
  • L’Allemagne : c’est la plus grande économie de tous les pays de la zone euro, qui a même vu ses prix augmenter de seulement 2,2 %, le rythme le plus lent depuis trois ans. 

Lorsque l’inflation diminue, cela signifie que les augmentations de prix ralentissent. Pour les citoyens, cela peut signifier que l’argent qu’ils gagnent “dure plus longtemps” et qu’ils remarquent moins de hausses de prix lorsqu’ils font leurs achats quotidiens. Ce ralentissement de l’inflation dans plus de deux grandes économies de la zone euro a donné lieu à des spéculations sur concernant la prochaine étape de la BCE.

Que signifierait une baisse des taux de la BCE ?

Les taux d’intérêt influencent le coût des emprunts. Lorsqu’ils sont bas, les particuliers et les entreprises peuvent emprunter plus facilement, par exemple pour acheter une maison ou investir dans de nouveaux projets.

Ainsi, si la BCE décidait d’abaisser les taux d’intérêt à court terme, elle pourrait rendre les prêts et les hypothèques moins chers, ce qui pourrait stimuler la croissance économique. Toutefois, pour les épargnants, cela pourrait se traduire par une baisse des rendements des comptes d’épargne.

Quelques chiffres à surveiller 

Malgré ces bonnes nouvelles, tous les secteurs ne ralentissent pas de la même manière. L’inflation dans les services, tels que les restaurants et les transports, est restée plus ou moins la même, ce qui montre que les salaires peuvent encore faire grimper les prix dans certains domaines. C’est un point que la BCE doit considérer avec attention, car une telle augmentation pourrait entraîner un report de la baisse des taux d’intérêt.

Le marché du travail 

Alors que nous parlons d’inflation et de taux d’intérêt, nous devons tenir compte d’un autre facteur important pour ce tableau : le marché du travail. En février 2024, le nombre de personnes sans emploi dans la zone euro s’élevait à 6,5 %, ce qui est légèrement inférieur à l’année dernière. Cela signifie que, malgré tout, les gens trouvent du travail, ce qui est bon signe pour l’économie. Cependant, il semble que les prévisions de l’Istat pour le mois de mars ne soient pas les meilleures, avec un taux de chômage provisoire de 7,5 %.

La tâche difficile de la BCE 

Tous les pays de la zone euro ne vivent pas les mêmes situations et ne sont pas dans le même climat économique. Cette différence entre les pays est cruciale pour la BCE lorsqu’elle réfléchit aux taux d’intérêt. Elle doit s’assurer que les décisions qu’elle prend sont favorables aux pays qui connaissent des problèmes d’inflation, mais aussi à ceux qui se portent bien. La BCE a la tâche compliquée de maintenir l’équilibre entre tous les éléments sans causer de problèmes dans aucun domaine.

Conclusion 

Tous ces éléments, de la baisse de l’inflation à la stabilité des taux de chômage, en passant par les différences entre les pays, nous touchent de près. Il influe sur le coût des produits que nous achetons, sur la facilité avec laquelle les entreprises peuvent se développer et, en fin de compte, sur le nombre de personnes qui peuvent trouver du travail. En attendant de voir ce que la BCE décidera, nous pouvons être sûrs que ses actions auront un impact direct sur notre économie quotidienne, nos investissements et nos emplois.

Posted on

Quand aura lieu la prochaine réunion de la BCE ? Le calendrier complet de 2024 à suivre

calendrier des réunions de la BCE

Le calendrier des rencontres incontournables de 2024

Quand aura lieu la prochaine réunion de la BCE ? Le calendrier de la banque centrale n’est pas seulement suivi par les investisseurs ou les experts du marché. Même les citoyens ordinaires de la zone euro suivent les réunions de la banque centrale avec intérêt et appréhension, car ses décisions peuvent affecter les portefeuilles des ménages.

Chaque réunion de la BCE est donc très attendue et précédée d’innombrables prédictions sur les mouvements de Christine Lagarde et du Conseil des gouverneurs, dont les propos sont constamment scrutés. Voici donc le calendrier 2024 (et au-delà) des réunions à surveiller pour ne pas manquer un seul rendez-vous avec l’institution de Francfort.

Vous pourriez également être intéressé par : Décryptage de la BCE : taux d’intérêt, inflation et conséquences pour vous

Prochaine réunion de politique monétaire de la BCE: calendrier 2024

Le calendrier annuel de la BCE comporte plusieurs rendez-vous : elle se réunit généralement deux fois par mois, mais les décisions de politique monétaire ne sont discutées que toutes les six semaines. Ce sont les réunions les plus attendues car elles peuvent influencer les marchés financiers et autres. Le calendrier de la BCE est donc divisé en deux parties : les prochaines réunions de politique monétaire et les réunions de politique non monétaire. 

La première catégorie de nominations, qui tombe toujours un jeudi, est suivie de la conférence de presse de la présidente de l’institution, Christine Lagarde, qui présente au public et aux journalistes ce qui a été décidé.  

Qu’est-ce qui est discuté lors de chaque réunion de politique monétaire de la BCE ? Les principaux sujets abordés sont généralement la croissance et le PIB de la zone euro, le resserrement quantitatif, les tendances de l’inflation et les taux d’intérêt. 

Les décisions en matière de taux d’intérêt sont particulièrement importantes car elles ont un impact direct sur l’épargne et le pouvoir d’achat des citoyens. Parmi les diverses conséquences d’une hausse des taux d’intérêt, on peut citer par exemple l’augmentation des coûts des prêts hypothécaires. D’autre part, pour la BCE, la hausse ou la baisse des taux d’intérêt est un outil essentiel pour remplir sa mission principale, qui est de maintenir les prix stables. 

Cela dit, une première question se pose : quand aura lieu la prochaine réunion de la BCE ? Voici le calendrier 2024 des réunions de politique monétaire :

À l’exception de la réunion d’octobre à Ljubljana, chaque réunion de la BCE en 2024 se tiendra à Francfort et sera présidée par le Conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne, le principal organe de décision de l’institution. Celui-ci est composé de la présidente Christine Lagarde, du vice-président Luis de Guindos, de quatre membres nommés parmi les principaux pays de la zone euro pour un mandat de huit ans, et des gouverneurs des banques centrales nationales.  

Après chaque réunion, les investisseurs gardent un œil sur les marchés pour suivre les réactions aux décisions de la Banque centrale européenne. Certaines d’entre elles ont également un impact sur le marché des crypto-monnaies. Il convient donc de surveiller les prochaines réunions de la BCE, comme celles de la Fed (calendrier Fed 2024). Sur Young Platform, la principale bourse de crypto-monnaies, vous pouvez suivre les cours des crypto-monnaies en même temps que les rapports sur chaque réunion de la BCE. 

Découvrez la sur Young Platform.

Prochaine réunion de politique non monétaire de la BCE : calendrier 2024

Le calendrier des réunions de la BCE comprend également des réunions qui ne traitent pas des questions de politique monétaire. À ces occasions, les autres missions et responsabilités de la Banque centrale européenne, telles que la supervision bancaire de la zone euro, sont remplies. Voici toutes les dates des prochaines réunions : 

  • 21 février 2024
  • 8 mai 2024
  • 22 mai 2024
  • 19 juin 2024
  • 1er juillet 2024
  • 25 septembre 2024
  • 13 novembre 2024
  • 27 novembre 2024

Le Conseil général convoque également un autre type de réunions de la BCE, qui ont des fonctions consultatives et de coordination : 

  • 21 mars 2024
  • 20 juin 2024
  • 26 septembre 2024
  • 28 novembre 2024

Calendrier des réunions de la BCE 2023

Pour passer en revue les réunions et conférences passées, voici le calendrier de toutes les réunions de politique monétaire de la BCE tenues en 2023 . À l’exception de la réunion d’octobre qui a eu lieu à Athènes, toutes les réunions de la BCE en 2023 se sont tenues à Francfort. 

  • 2 février 2023
  • 16 mars 2023
  • 4 mai 2023
  • 15 juin 2023
  • 27 juillet 2023
  • 14 septembre 2023
  • 26 octobre 2023 
  • 14 décembre 2023

La prochaine réunion de la BCE en 20243 aura donc bientôt lieu et tous les regards se tournent vers pour une éventuelle baisse des taux d’intérêt. Mais le calendrier des réunions de cette année est bien rempli et les occasions de discuter de l’économie de la zone euro ne manqueront pas. 

Posted on

Au travail pour une CBDC européenne, la BCE implique également Amazon

Digital Euro : la BCE travaille avec Amazon pour réaliser une CBDC

L’euro digital est-il en route ? La BCE collabore avec cinq sociétés technologiques pour étudier une éventuelle CBDC

Dans un communiqué daté du 16 septembre 2022, la Banque centrale européenne a annoncé sa collaboration avec cinq entreprises technologiques pour tester et développer une éventuelle Central Bank Digital Currency. Les CBDC sont des monnaies numériques qui diffèrent des cryptomonnaies vu qu’elles sont émises par des banques centrales et ne sont donc pas décentralisées comme le Bitcoin. Pour la BCE, le principal avantage de l’euro numérique serait sa facilité et son accessibilité, puisqu’il suffirait d’une simple connexion Internet pour utiliser les services bancaires liés à cette CBDC. En 2021, l’Union européenne a encouragé une phase d’enquête pour le développement d’une CBDC, phase qui devait durer deux ans. À la mi-2023, la BCE rendra son verdict : l’euro numérique, oui ou non ?

Des entreprises sélectionnées pour développer des prototypes et des cas d’utilisation pour une CBDC

Avant de prendre une décision sur l’euro numérique, la BCE a fait appel à cinq entreprises pour développer des prototypes et des cas d’utilisation dans lesquels une CBDC pourrait servir. Pour choisir ces entreprises, un appel à candidature a été lancé en avril 2022 auquel 54 entreprises intéressées par le travail sur l’euro numérique ont répondu. Le 16 septembre, les entreprises sélectionnées ont été annoncées, chacune avec un domaine de pertinence :

  1. CaixaBank : paiements en ligne de type peer-to-peer ;
  2. Worldline : paiements hors ligne de type peer-to-peer ;
  3. EPI : paiements au point de vente organisés par le payeur ;
  4. Nexi : paiements au point de vente organisés par le bénéficiaire ;
  5. Amazon : paiements pour le commerce électronique.

La BCE travaille donc avec Amazon et Cie. pour développer sa CBDC. C’est l’heure de l’opération prototype ! Ces entreprises technologiques sont appelées à développer des interfaces de services frontaux pour l’euro numérique. L’objectif est de tester les transactions avec l’euro numérique, les systèmes de paiement peer-to-peer, dans le domaine du commerce électronique mais aussi au point de vente. Les travaux sur les prototypes dureront jusqu’au premier trimestre de 2023 et seront ensuite présentés dans un rapport.

Pourquoi la BCE s’intéresse-t-elle à l’euro numérique ?

Pour la BCE, l’euro numérique pourrait être un complément fonctionnel à l’argent liquide. Dans quel sens ? L’euro numérique n’est pas envisagé comme un remplacement de l’euro tel que nous le connaissons et l’utilisons, mais comme un choix supplémentaire disponible pour les paiements : “il pourrait favoriser l’innovation financière et améliorer l’efficacité globale du système de paiement”. La CBDC serait une monnaie électronique émise par la BCE et les banques centrales nationales, accessible à tous les citoyens et entreprises. Selon la BCE, l’euro numérique ne peut réussir que s’il est utilisé par les citoyens européens dans leur vie quotidienne, il doit donc apporter une valeur ajoutée et être réellement utile. Les tests en cours vérifient précisément ces aspects. La BCE continue de tâter le terrain tandis que la Maison Blanche semble plus déterminée à lancer son dollar numérique !